上期我们说过中国企业在欧洲强权经济下的逆境求生，但其实国际金融市场针对中国企业的资本猎杀远不止这些，这期主题我们就来说一个之前曾轰动海内外的金融大案，而这起事件也使得中国另一家低调的企业大佬一夜之间浮出了水面。 我们知道不锈钢材有一种重要的金属原料叫镍，这个镍呢同时也是当下大火的新能源汽车电池的必须的正极材料，依赖度非常之高，马斯克就曾说过，镍是特斯拉的最大瓶颈。但是在中国鲜为人知的是，有一家企业在不锈钢和镍资源行业举足轻重，堪称行业龙头，它就是来自中国浙江温州市的青山集团，全称是青山控股集团有限公司。 在这起金融大案发生前，青山集团一直是一家非常低调的中国民营企业，外人很少知晓。青山集团的主营业务包括镍矿采掘、不锈钢生产，而现在又成为了新能源产业链的上游企业，大名鼎鼎的电池巨头宁德时代的镍就是青山集团供应的。 青山集团不锈钢粗钢产能超过一千万吨，不锈钢产量占到了全球市场的20%，镍铁产能超过30万吨，所以它也贯穿了全球不锈钢的全部产业链。青山的不锈钢生产基地布局不仅是在国内的福建、广东、浙江等地，而且它在印尼、美国和印度拥有多家海外生产基地。印尼的镍资源储藏量占到全世界的五分之一，但在背后主导着印尼镍矿资源市场的，正是中国的青山集团。 由于青山掌握着大量的镍矿资源，为了防止市场波动，需要对镍矿进行保值，所以它在金融市场采用了对冲头寸的策略。对冲头寸是是什么意思呢？它其实是一种套期保值的形式，常见的方法就是在一个市场或资产上做交易，以对冲另一个市场或资产上的风险。 专业的术语大家可能听不懂，我简单举个例子，比如说市场上的镍目前的价格是一万元每吨，那么青山集团呢就会告诉买家，不管未来镍的价格如何变化，一个月后我们还是按照一万元每吨来交易，如何？但是买跌和买涨的买家同时会出现，所以就有一部分买家很愿意接受这种交易，但是双方也会彼此有个约定，如果到期交不了钱，定金不会退，但是如果要是交不了货呢？青山必须要做出数倍的补偿。 但是青山集团没想到的是，由于众所周知的黑天鹅事件，镍矿资源仅次于印尼和菲律宾的产业大国俄罗斯，镍矿的交易和运输受到了重创，也导致了全球镍矿大面积的供不应求，国际多头资本迅速抓住了这次进攻的机会，而据多方面信息显示，这次进攻可能已经蓄谋已久。 狡猾的国际资本，包括大批游资也许早就看到中国有这么一家大空头的存在，还有什么比打爆这么一个大空头来钱更快的呢？青山控股的镍空头头寸去年开始建立，仓位高达20万吨。要知道虽然中国这家民营企业在不锈钢行业扎得很深，但在资本市场上的博弈其实还是个新手，根本很难抵挡西方资本的围攻。 于是从3月7日开始，在国际资本的疯狂炒作下，伦敦交易所的镍期货单日最高涨到了90%，第二天直接涨到了100%，短短两个交易日就从29000美元的价格冲破了10万美元，比历史记录上镍的最高价还多了两倍多。而此时买涨的人越来越多，外国投机商趁火打劫一般纷纷加入了多头大军，企图直接逼空青山集团被动平仓，而根据媒体披露，参与本次资本围猎的主力正是全球大宗商品交易巨头，位于瑞士的美国公司嘉能可集团。 青山控股的软肋在于它没法直接交割，因为青山控股虽然有镍铁、不锈钢和高冰镍，但是却没有LME镍交割品种电解镍，所以很难满足伦敦交易所的交货标准。但是如果不继续追缴保证金的话，最后只能按市价强制平仓，而结果将导致青山控股高达80亿美元的亏损。所以，此时的青山集团可以说是危在旦夕啊。 关键是如果这次让西方资本得逞，那么和中国新能源汽车产业有着千丝万缕联系的镍矿资源，将很可能被西方控制，中国也可能会自此失去在镍领域的话语权。像宁德时代、比亚迪这样的新能源电池企业必然会受到连带影响。所以，这次有预谋的围猎显然又是西方在下的一盘大棋啊！ 但惊心动魄的时刻却又迎来了反转！不得不赞叹，中国国家队真给力。 3月8日，伦敦金属交易所突然宣布，暂停场外交易和LME select屏幕交易系统执行的镍交易，并推迟实物结算镍合约的交割。这可算是给了青山集团一个缓冲的机会！于是在3月9日，青山集团紧急发出通告：将用高冰镍置换金属镍板，已经通过多种渠道调配到了充足的现货进行交割。 而大家可能不知道的是，国内唯一能提供充足高冰镍的是一家位于甘肃的国企，名叫甘肃金川集团股份有限公司，主营金川镍矿，这可是国家队。至此，危机终于解除了！西方资本只能眼睁睁地落寞离场。大家可以想象这短暂的3天3夜，背后是多么争分夺秒的一场角逐啊！ 那么很多人奇怪的是，这英国交易所在关键时刻怎么帮了中国企业一把呢？战略企划枪手要告诉你的真相就是，早在十年前，中国的港交所就已经收购了伦敦金属交易所了，所以关键时刻更改规则，还是我们说了算。 虽然这起事件已经过去几个月了，但震撼人心后的强音却久久不绝，我们在感慨之余，也要认真总结。中国企业要想真正站稳国际市场，凭高端制造，有科技加分当然是重中之重，但是面对西方擅长的金融领域、资本打法，我们也要与时俱进、毫不示弱，而不是现在这样大家出于本能的抵制和一味地否定。我们必须要学会以强制强，以暴制暴，鹿死谁手，还得要留一手啊。 关注战略企划枪手说市场，听有见地的观点，老铁们，我们下期的主题再会！