浅谈粤港澳大湾区金融监管要素流动及征信合作

　　粤港澳大湾区具有＂三套监管体系、多个监管主体＂的差异化优势，需要三地监管体系取长补短、相互补充。在我国内地金融对外开放加速的背景下，港澳金融机构进入中国内地跨境展业的制度安排已部分突破CEPA框架。要建立粤港澳大湾区金融监管协调沟通机制，完善程序性制度安排，金融机构必须实行＂单一通行证＂制度，必须促进跨境投融资便利化，畅通＂信息流＂＂资金流＂等要素流动，建设跨境结算账户体系，推动粤港澳大湾区征信合作。一、推动大湾区金融服务一体化一一＂单一通行证＂
　　推动粤港澳大湾区金融服务一体化，促进金融资源在区域内的高效配置，成为区域内经济转型升级，三地金融业进一步发展的重要动力。一方面，逐步推动湾区内金融监管法律协调，初期可对适用＂单一通行证＂制度的金融机构、金融业务的准入及审慎监管规则进行＂最低限度协调＂；另一方面，完善三地监管协调与合作程序性制度安排，包括建立三地监管对话机制，明确信息交流及监管合作框架。
　　区域金融一体化，主要指在包含多个国家与地区的区域内，金融机构可自由提供跨境金融服务，具体到粤港澳大湾区来说，是以跨境银行贷款、保险服务、证券发行、资产管理、支付业务、私募股权等为主要发展方向。重点放开港澳金融服务业准入广东的设立与展业限制，初步建立＂单一通行证＂制度及其配套制度体系，并加强粤港澳三地金融监管规则的互认与协调机制建设。跨境金融服务作为区域金融一体化程度的重要标志，主要作用在于提升金融运行效率、形成风险共担机制、促进经济福利增长。
　　（一）、单一通行证及金融监管规则互认与协调
　　以制度创新推动粤港澳大湾区三地金融服务的一体化发展，跨越当前三地存在的金融产品、服务的跨界限制，大幅降低金融机构跨境业务的合规成本，弥补监管体系上的差异，满足银行跨境贷款、跨境私募股权投资、居民购买跨境保险产品和移动支付等需求，从而提高三地金融业整体运行效率和竞争力，提升存款人、投资人、和投保人等金融服务消费者的福利水平。
　　建立粤港澳大湾区＂单一通行证＂制度及其配套制度体系，允许粤港澳三地监管机构授予当地合格金融机构＂单一通行证＂，就可以在大湾区自由开展业务。推动粤港澳三地金融监管规则的互认与协调，从而来平衡金融自由和金融监管。
　　（二）、发展＂单一通行证＂制度：准入安排与监管协调
　　欧盟是最早提出并实行金融机构＂单一通行证＂制度的经济体。作为欧盟单一金融市场的核心制度，其主要通过减少成员国之间提供跨境金融服务的壁垒，大幅推动了欧盟国家间金融服务的一体化。借鉴欧盟发展经验，将是大湾区推行＂单一通行证＂制度的必由之路。准入安排：设立自由与服务自由；监管协调：最低限度协调、相互承认原则。二、推动粤港澳大湾区金融服务一体化的湾区方案
　　（一）、市场准入监管：设立自由初步实现，服务自由有待提高
　　目前，我国在设立合资证券、基金方面政策有所放宽，消费金融、融资租赁等领域也允许港澳机构进入内地。但从服务自由的角度仍有明显不足。一是银行的跨境服务范围，据服务贸易协议，当前港澳银行在广东的分支机构除可以吸收内地中国公民每笔不少于100万元人民币的定期存款外，不可以经营对内地中国公民的人民币业务、不可提供证券保险业务。二是港澳保险在广东省自贸区内虽然实现了经营机构的设立标准与内地保险公司一致，但展业范围仅限于保险代理、经纪等中介业务。
　　（二）、监管协调：监管体系差别较大，实行＂展业地＂及＂注册地＂共同监管
　　目前，粤港澳三地金融监管体系存在较大差异，采取签署谅解备忘录开展跨境金融监管合作。＂注册地＂监管机构负责本辖区内的金融机构以及金融集团的统一监管活动，＂展业地＂监管机构需要对其他地区在本地开设的分支机构进行监管。三地签署谅解备忘录开展信息、互助等方面的跨境金融监管合作。三、建立粤港澳大湾区＂单一通行证＂机制
　　粤港澳大湾区初步建立起＂单一通行证＂制度，其核心是将仅限于银行、保险机构的设立自由推广为港澳各类金融机构均享有服务自由。也可根据先易后难原则可选取部分跨境需求强烈或改革相对便利的业务领域先行放开准入。逐步推动湾区内金融监管法律协调，逐步明确跨境分支机构＂注册地＂与＂展业地＂监管权限划分。建立三地监管对话机制，明确信息交流及监管合作框架。四、优化大湾区＂资金流＂管理一一跨境结算账户体系
　　资金跨境流动是粤港澳大湾区金融融合发展的重要方面，其基本目标是促进资金跨境投资便利化，其中跨境结算账户体系管理是关键。目前我国的账户体系主要包括离岸账户、境外机构境内账户和自由贸易账户。
　　推进人民币跨境结算和使用是实现贸易、金融自由化、便利化的必然要求，然而多重账户体系严重影响到资金的支付和使用效率。自由贸易账户按照＂标识分设、分账核算、独立出表、专项报告、自求平衡＂的要求开展业务，属于中国人民银行账户体系的专用账户。其意义在于：一是通过构建一个本外币合一的账户，有效地打通资金在境内外、区内外的资全梗阻，最终实现跨境资金的流转，体现便利性；二是通过分账核算、独立出表等来有效实现对资金的有效监测，主要考虑的是风险的可辨、可识和可控。五、完善大湾区＂信息流＂管理一一探索征信合作机构
　　征信是金融机构实施风险管理的基础工具，也是金融监管部门实施监管的重要手段。随着粤港澳大湾区金融市场融合发展对信用信息和信用环境提出了更高要求，三地金融征信合作有待进一步深化，共同打造具有大湾区特色的征信融合发展体系。
　　（一）、粤港澳大湾区征信合作需求日益突出
　　香港是广东最大外资来源地，港资企业向内地金融机构申请融资时，由于粤港两地的征信系统相互独立，不能直接查询个人征信情况。因此，完善跨区域的个人征信管理，有助于帮助个人跨区域获得更多金融服务。跨境人民币贷款业务发展也需要征信信息共享。金融科技的发展催生了对征信数据和各类信用数据的需求。建设大湾区良好的营商环境，必须要以金融征信为基础，结合商业信用信息和公共信用信息建设粤港澳大湾区特色信用合作体系。
　　（二）、粤港澳三地征信建设趋好
　　一是广东遵循内地征信体系，逐步向＂政府主导十市场驱动＂模式转变。政府主导建设征信系统，建立信用信息基础。以银行信贷信息为核心，包括企业和个人基本信息以及反映其信用状况的非金融负债信息、法院信息和政府部门公共信息等。积极推动工商、环保、质检、税务、法院等公共信息纳入征信体系。二是香港征信业以市场化为主。中国香港征信体系发展比中国内地要早得多，发展比较完善。但香港的征信管理职能分散在不同部门，金融管理局通过监管商业银行间接监管涉及到的信贷资料库以及征信机构。香港信用数据库主要是由市场化机构来运作，监管部门需提供支持。三是澳门尚无严格意义上的公共征信机构和私营征信机构。澳门的银行业和博彩业分别依靠机构内部征信和行业协会约束来维持良好的信用关系。
　　香港征信体系主要以市场化的征信机构为主，法律相对健全，其征信机构在国际上具有一定公信力。澳门主要是以银行业和博彩业内部形成的行业内部征信数据。内地征信体系主要以中国人民银行提供的征信为主，近些年在互联网发展的过程中，市场化提供的征信数据对整个内地征信系统形成重要补充。六、推动粤港澳大湾区征信合作的措施
　　（一）、探索合作模式逐步推动征信信息共享，助力跨境投融资便利化
　　目前，粤港澳大湾区征信合作尚存在征信法律法规差异、监管差异、征信发展路径和发展程度差异、征信技术标准不统一、信用信息共享的利益诉求不一致等诸多现实障碍，虽发展前景良好，但征信数据完全跨境流动还较难实现，需循序渐进，逐步解决。
　　结合大湾区实际，有五种模式可选。一是市场化合作模式：借鉴福建与台湾的征信合作经验建立征信互查平台。其优势是在现有中国内地和中国香港的信息保护法律制度下，相较容易突破。二是征信管理部门合作模式：基于中国人民银行和香港征信管理部门合作。其主要优势是征信管理部门提供征信信息较为全面、权威，且由征信管理部门来推动更有助于深入合作。三是会员制模式：由粤港两地征信管理部门牵头成立共享平台。其主要优势是采取自愿和市场化原则，调动了金融机构的积极性，且把中国人民银行征信系统没有覆盖的金融机构也纳入进来。四是征信机构试点模式：推动港资征信机构在广东自贸区设立征信机构。其主要优势是可以引进港资征信机构的先进市场化服务经验和技术，打造大湾区特色的征信体系，成为实现征信信息互联互通的有效平台。五是征信产品互认模式：由征信管理部门指定征信机构进行信用评级。其主要优势是在两地征信不能实现互查情况下，可以作为征信信息流通的一种替代方式，作为企业信用信息的补充，为金融机构提供一定参考。
　　（二）、探索开展跨境信用信息共享试点，逐步推广至大湾区
　　随着大湾区内人才流动和资金流动越发频繁，各类跨境金融风险将可通过跨境信用信息的共享有效解决，有利于打造大湾区信用经济。通过利用大数据、云计算、生物识别等先进技术实施个人身份核验等，确认跨境运营的企业或人员是否存在金融、行政等领域的失信行为，从而最大限度降低信用违约行为跨市场、跨行业、跨区域转移传染的风险。
　　（三）、运用＂区块链十征信＂，助力粤港澳大湾区征信合作
　　粤港澳大湾区征信合作在更大范围和更深程度上涉及数据共享，但粤港澳三地数据信息产业及政务数据化程度发展不均衡，许多数据来源场景化、碎片化，需要先进技术更好支持数据信息共享。另外数据使用过程中的真实性检验、保密性、责任追溯等安全机制的问题，这就需要运用区块链的优势。区块链的核心价值在于将相互之间不信任的节点连接在一起实现信任机制的传递，且具有不可篡改、可追溯、隐私保护等特征。
　　从金融监管协调探讨金融机构融合及金融服务一体化问题，目的是促进金融服务要素流动。结合粤港澳大湾区实际以及借鉴欧盟＂单一通行证＂制度的实施，粤港澳三地各类金融机构均享有服务自由，并选取跨境需求的领域先行放开准入。在＂资全流＂＂信息流＂等要素畅通的同时，积极运用＂区块链十征信＂等金融科技融合技术，推动粤港澳大湾区征信合作。