分布式光伏发电的市场与投资机遇

　　近日，国家能源局发文，加快推进屋顶分布式光伏发展 ，拟在全国组织开展整县(市、区)推进屋顶分布式光伏开发试点工作。
　　通知一出，市场中光伏行业相关股票应声大涨，聚集了大量人气。
　　但究竟什么是分布式光伏，为什么它会给市场带来巨大的商业机遇呢？
　　说起分布式光伏，还要先从太阳能光伏发电开始。
　　太阳能光伏发电 ，是一种利用光生伏特效应，将地球上取之不竭的太阳能，转成电能的发电方式，可以减少因火力发电而带来的碳排放问题，是一种清洁能源。碳达峰碳中和
　　大力发展清洁能源是我国的一种国策，也是大势所趋。
　　我国提出要把碳达峰、碳中和纳入生态文明建设，如期实现2030年前碳达峰、2060年前碳中和的目标。
　　2030年前实现碳达峰，是指我国二氧化碳的排放不再增长，达到最高峰值，之后逐步回落。
　　2060年前实现碳中和，是指通过节能减排、碳吸收等途径， 抵消 人类活动所产生的二氧化碳排放量，实现＂零排放＂。
　　分布式光伏特点
　　分布式光伏发电，是指在用户现场或靠近用电现场配置较小的光伏发电供电系统，以满足特定用户的需求，最常见的就是建筑物屋顶的光伏发电。
　　传统的集中式光伏发电需要大片土地，建设大规模的光伏发电站，然后并入电网，才能输送给千家万户。
　　分布式光伏发电可以充分利用厂房、办公楼、居民屋顶空间，高效实现发电、用电的自给自足，减少或者消除碳排放，实现真正的绿色建筑。
　　而这其中，光伏建筑一体化（BIPV）是未来趋势
　　BIPV是一种将光伏产品集成到建筑上的技术，不同于传统的将光伏系统附着在建筑上(BAPV，需要特殊支架)的形式。
　　光伏建筑一体化常见的有光电瓦屋顶、光电幕墙和光电采光顶等。
　　BIPV其在建筑外观、设计寿命、屋面受力、防水可靠性和施工难度与速度等方面均领先于BAPV，更加契合＂碳中和＂的趋势。  如何推进
　　此次试点的推进，要求地方屋顶资源丰富且具有良好的消纳能力，机关建筑屋顶总面积光伏可安装比例不低于50%，学校、医院等不低于40%，工商业分布式不低于30%，农村居民屋顶不低于20%。
　　分析认为以整县（市、区）为单位聚拢屋顶资源，有望打破前期因屋顶产权不明晰等带来的项目开发障碍，是加快推进屋顶分布式光伏发展的重要举措。
　　前期在推进分布式光伏发电的过程中，由于农村住宅、厂房比较分散、光伏发电设施安装成本高，经济效益不明显，因此推广效果不太理想。
　　未来，通过政府的资源整合，会在一些重点公共区域实现破局。
　　同时，随着BIPV技术成熟，＂光伏+建筑＂ 的理念有望在建筑设计阶段就被引入，节省大量的安装成本。市场空间
　　由2021年第一季度来看，我国新增光伏装机5.33GW，其中分布式光伏2.81GW，分布式已经占比超过50%。
　　根据国家统计局数据和中国建筑科学研究院测算，我国目前既有建筑面积约 800 亿平方米，可安装太阳能光伏近 30 亿平方米，装机容量约为 400GW。
　　同时我国每年新建建筑面积约为 40 亿平方米，可安装太阳能电池约 3 亿平方米，装机容量约为 40GW。
　　乐观估计，BIPV每年的市场空间在3000亿元左右。
　　长期看，考虑既有及新增建筑情况，BIPV 市场长期空间有望达万亿级别，而且相比BAPV，BIPV更具成本和价值优势。
　　重点企业机遇
　　BIPV 产业链包括：上游（光伏电池生产企业）、中游（BIPV 系统集成商）、下游（光伏投资商）。
　　上 游集聚了较多光伏领军企业，竞争激烈；中游包括部分光伏企业和建筑类企业；下游以工商业投资商为主。
　　上游竞争激烈，少数龙头在硅片等供应链环节上由于市场份额较高，从而拥有一定的定价权。
　　中游拥有营销渠道和集成服务能力，拥有一定议价能力，进入门槛和盈利能力相对较高。
　　下游的金属围护、幕墙及钢构企业有望率先受益。
　　建议重点关注以下几类公司
　　1）最受益户用+工商业爆发的逆变器环节，阳光电源、锦浪科技、固德威；
　　2）利好 BIPV 产业链龙头，隆基股份、中信博，建议关注森特股份；
　　3）户用光伏经销商，天合光能、正泰电器；
　　4）其他重点推荐光伏行业各环节龙头标的，晶澳科技、福斯特、通威股份、爱旭股份、福莱特、林洋能源等。