蚂蚁金服超级利润奶牛（借呗）日赚2100万，相当于三个趣店

　　来源： FinX金融
　　作者：关注资产的
　　据FinX金融获得的最新资料显示，蚂蚁借呗的累计放款规模早已在万亿级别。
　　以3/6期、件均8100元、逾期率1.47%的现金消费贷产品，借呗在2017年最鼎盛之时创造61亿净利润，在2018年一季度更创造单日净利润2100万元。
　　此外，蚂蚁花呗同样凶猛！至今，花呗ABS发行产品已有145单ABS，融资总规模超过3221亿；借呗ABS发行109单，募集资金总规模超过2229亿。
　　01 主打6个月期产品，件均8100元，逾期率1.47%
　　借呗可谓蚂蚁金服的3大现象级产品之一（其他两个为支付宝和花呗），通过淘宝、天猫、阿里巴巴平台和网商银行发放现金消费贷款。
　　借呗的授信额度1000-300000元，期限3/6期，线下消费场景有少量9/12/24期，日利率为0.15‰-0.6‰，按日计息。
　　据去年11月获批的80亿规模的德邦借呗消费贷款ABS发行文件，2016年以来，支付宝借呗平台的新增贷款平均额度6000-10000元，近10个月平均额度7000-8500元。2018年6月，其当月新增贷款户均金额8123元。
　　产品期限方面，蚂蚁借呗主打3/6期。上述ABS入池资产中，1/3/6/9/12期产品的在贷余额占比分别为0.6%、28.9%、52.1%、4.8%和13.6%。
　　值得注意的是，1个月期和12个月期产品不良率突出，分别达到了3.58%和4.36%。同时，贷款金额越低反而逾期率和不良率越高。
　　蚂蚁借呗资产特征（来源：德邦借呗消费贷款资产支持专项计划说明书）
　　地域分布上，广东、河南和江苏三个省份量最大，在贷余额合计占比24.64%。
　　截至2018年6月末，蚂蚁借呗贷款逾期率为1.47%，不良率0.96%。
　　02 万亿规模，日净利润2100万，全年营收破百亿
　　加上阿里渠道的加持，借呗已经成为蚂蚁金服的超级「利润奶牛」。
　　2017年数据显示，当年6月底，商诚小贷通过借呗发放的贷款已达7537亿元，借呗在贷余额1660亿元，累计放款用户1.12亿户。以此来看，借呗的累计放款规模早已在万亿级别。
　　FinX金融了解，阿里旗下有两家小贷公司，其中一个「蚂蚁商诚小贷」即借呗产品的公司运营主体。2018年德邦花呗消费贷款资产支持专项计划说明书披露，商诚小贷在2017年的营收一度过百亿，2018年一季度、2017年、2016年和2015年分别营收31亿、114亿、39亿、30亿。
　　借呗业务规模的扩张，带来数级利润回报。2017年是借呗最为鼎盛之时，全年利润总额近72亿，扣除所得税后的净利润也高达61亿（相当于三个2017年的趣店！）。以此计算，借呗的单日净利润即高达1671万元。
　　并且，这种扩张的趋势在消费信贷全面缩紧的2018年并未受到影响。去年前三个月时间，借呗就创造了30.7亿营收和18.9亿净利润，单日净利润达2100万元。
　　03 花呗借呗ABS规模超5450亿
　　同样凶猛的还有蚂蚁金服的另外一款具有规模效应的消费金融产品——花呗！
　　FinX金融根据中国资产证券化分析网统计，蚂蚁花呗的运营主体「蚂蚁小微小贷」至今已发行145单ABS产品，融资总规模超过3221亿。
　　万亿规模扩张的背后，是蚂蚁金服强悍的融资能力和资产出表的灵巧操作——蚂蚁金服通过旗下小贷公司资产进行资产证券化，大量资产完成了出表，从而摆脱最高3倍杠杆率的束缚。
　　即使在无场景的小贷ABS全面暂停的2018年，花呗和借呗ABS的发行似乎都未受到影响。
　　上书发行文件显示，2017年和2018年，蚂蚁商诚小贷作为原始权益人、德邦证券作为管理人和承销商，发行了990亿规模的ABS产品。
　　而中国资产证券化分析网统计数据显示，2013年7月至2018年12月，蚂蚁商城小贷共计发行了109单ABS产品，募集资金总规模超过2229亿元。
　　通过这种方式，蚂蚁金服的表内资产规模相比之下就显得极小。2015-2017年及2018年一季度，商诚小贷的总资产规模分别为153亿、134亿、270亿和261亿，除了自持ABS次级部分以外，大量资产剥离出表外。
　　工商信息显示，蚂蚁金服旗下的两家小贷公司，花呗的主体蚂蚁小微小贷成立于2013年，注册资本金80亿；借呗的主体蚂蚁商诚小贷成立于2011年，注册资本金40亿；两者合计120亿元。
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