即时零售风起，达达迎风而上

　　深响原创 · 作者 萧拙
　　在近年完成IPO的几家明星公司中，达达集团是很特殊的存在。
　　聚焦企业本身，达达集团由＂达达快送＂和＂京东到家＂双平台组成，同时连接着物流和商流，这样的业务结构在行业里并不多见。视角放大到行业的话，会发现达达集团所涉足的物流和零售市场，近年都发生了巨大的变化。
　　物流方面，即时配送和落地配让送货时效进一步提升，＂微距电商＂时代加速到来。与此同时，零售业的数字化转型也在持续推进，这种转型不仅发生在前端，也发生在后端的仓储分拣环节。
　　这些变化中都有达达集团的身影。
　　该如何认识现在的达达集团？达达集团又在物流和零售业变化中起到了什么作用？刚刚发布的三季度财报，提供了一个恰是时候的观察达达集团的视角。营收大涨，红利释放
　　关注达达集团的财务指标时，需要留意其收入口径的变化。今年4月开始，达达集团不再确认落地配业务骑手相关的收入和成本，因此在对比同期营收水平时需要对齐口径。收入确认变更有助于达达集团改善运营资金使用效率，对公司的正常运营并无影响。
　　根据达达集团2021年第三季度财报，其三季度营收为总营收为17亿元（若无说明，单位均为人民币）。在将落地配业务统一调整为净额收入口径后，总营收同比大增86%。分板块来看，达达快送三季度实现营收6亿元，在将落地配业务统一调整为净额收入口径后，达达快送本季度营收同比增长90%，增长主要来自为连锁商家提供的同城即时配送服务订单增加。京东到家实现营收11亿元，截至2021年9月30日的12个月里，京东到家平台总交易额（GMV）为372亿元；年活跃消费者上升至5710万。
　　把上述增长放在大环境里看会得出更多信息。三季度的社零增速有所回落，而达达集团仍然实现了可观增长，这反映的是即时零售的加速渗透，以及作为行业龙头的达达集团率先享受到的行业扩容红利。
　　连续两个季度取得超80%的增长后，达达集团还给出了新的、更积极的业绩指引，其预计四季度总营收将介于20亿元至21亿元之间，同比增长88%至97%。设定如此预期，在行业承压的大背景下并不多见。
　　很清晰的是，达达集团行驶在增长快车道上，但这样规模的增长显然不只是来源于末端配送。梳理清楚达达集团的增长驱动力，是重新认识达达集团的重要切入口。＂零售+物流＂的延伸
　　一切从达达集团的＂行业龙头＂定位说起。
　　＂龙头＂体现为达达集团在零售端的广泛覆盖。截至目前，京东到家已合作连锁百强商超82家，即除了存在明显竞争关系的零售商，京东到家已基本完成对商超领域的覆盖。
　　商超合作构成了达达集团在零售端的基本盘。在基本盘稳固的情况下，达达集团也在持续推进向全品类和品牌商的拓展。根据官方公众号的信息，仅在三季度，达达集团就与戴尔、微软、完美日记、华硕、山姆会员商店、丝芙兰、vivo、圣宠宠物等知名品牌、零售商达成合作。
　　简言之，达达集团的业务盘子仍在扩大，其向手机、数码、美妆、母婴、医药、宠物等品类持续延伸，并在这个过程中成功携手诸多上游知名品牌商。
　　一个标志性事件是京东到家今年9月举办的首届品牌合作伙伴大会，这场大会请来了雀巢、蒙牛、伊利、益海嘉里、宝洁等数百家国际和本土品牌。据了解，目前京东到家已与200多个品牌商建立战略合作，三季度品牌广告收入增长提速，同比增长140%。
　　业务盘子的扩大和收入的多元化，都为达达集团提供了财务增量。但财务增长只是结果，增长的源头，来自更底层的变化。
　　代入合作方连锁零售商的视角，可以直观地感受达达集团的底层增长逻辑：一家传统线下连锁零售商，希望在即时零售大潮中拿下更多线上订单，但订单履约涉及＂仓拣配＂全链路，如果内部的仓储、分拣能力没能跟上，那么从线上获得的增长就反而成了负担。
　　这恰好为达达集团提供了可作为的空间。达达集团联合创始人、董事兼首席技术官杨骏对此也有过总结：＂如果要为一家零售门店提供优质的即时物流履约服务，仅仅做好配送是不够的，我们还需要深入履约链条上游的仓储和拣货环节，才能全方位地赋能零售商。＂具体来看，于连锁零售商内部，达达集团可以基于海博系统和沧海系统，从底层帮助零售商走通数字化转型，如在仓储环节为合作伙伴提供拣货定制化系统解决方案，在拣货环节通过＂海博拣货助手＂和＂达达优拣＂，帮助零售商实现拣货流程数字化，降低拣货成本、应对人员短缺。于连锁零售商外部，达达集团的即时配业务、达达智配SaaS系统、无人配送开放平台等能力共同组成了灵活高效的配送解决方案，同时助力合作伙伴在配送环节的数字化转型。
　　底层变化由此而生：从合作伙伴的数字化转型需求出发，现阶段达达集团的能力已经从末端配送延伸到了包含＂仓拣配＂在内的全链路即时履约服务，这将为合作伙伴带来由内而外的数字化能力提升。
　　除了传统零售商，达达的＂仓拣配＂全链路即时履约服务能力也为电商平台、中小商家、个体消费者、配送服务商带去价值。需要强调的是，达达集团所拥有的并非一套大而全却＂死板＂的能力。由于合作伙伴所在领域愈发多元，达达集团的服务能力呈现出对应的灵活性。
　　比如，针对全拣仓、半拣仓+卖场、大卖场三种模式，达达集团会提供定制化的系统解决方案；针对末端配送场景，达达快送能够提供灵活、高效、高性价比的混合运力模式，以及定制化的履约时效、品牌形象服务。
　　论述至此，达达集团的增长逻辑已经清晰：合作的扩大除了提供直接财务增量，还锤炼出了达达集团对不同渠道、不同品牌需求的理解，这些经验在不断的迭代升级中沉淀下来，最后延伸为达达集团的＂仓拣配＂全链路履约能力。
　　这是＂零售+物流＂业务结构所独有的延伸路径，也是达达集团主动拓展服务的结果。向开放要发展
　　物流是个链路很长的行业，即配物流只是末端的一环，但也是重要性愈发凸显的一环。麦肯锡和摩根曾预测，到2030年的中国线上零售占比将达到45%-50%。此外，艾瑞咨询研究显示，2019-2023年，即时零售尤其是O2O商超领域，销售增长年复合增长率（CAGR）将达69.8%。
　　行业增长确定性强，加上消费者对配送效率和品质要求日渐提升，需求和红利正在涌向即配物流，尤其是涌向行业龙头。
　　那么，在已经处于顺风区的客观情况下，以什么方式实现增长，反映的是公司的主观思路和价值判断。而拥有能力优势的达达集团显然希望做得更多。
　　达达集团当然可以选择只聚焦末端配送，努力＂吃下＂整块市场，用市场份额优势换取更多收益，但其选择延伸出＂仓拣配＂全链路履约能力，并运用多年积累的物流能力，构建起了即配物流的基础设施，把此前简单的数字能力发展为更有深度的数字化。
　　选择难度更大的发展路径，达达集团的逻辑是提升即配物流领域的科技实力，向技术要效率，而不是简单堆叠＂运力＂。更重要的是，加码科技的同时，达达集团也把相关能力向行业开放，让其作为即配物流行业的补充，而不是成为己方争夺市场的武器。
　　从业务看思路，无人配送开放平台和达达智配SaaS系统都能充分佐证达达集团的开放：今年7月，达达快送正式发布达达无人配送开放平台，该平台为接入的合作伙伴提供即时配送订单及运营工具，从而推动无人配送应用常态化。据悉，达达无人配送开放平台也参与到了今年的11.11大促活动，数智化驱动即时履约创新的潜力正在释放。有一些配送服务商或零售商自己拥有配送团队，但是仍用传统线下的方式在管理。通过达达集团的科技助力，达达智配SaaS系统将帮助他们实现对配送环节的智能化管理和精细化数据运营，从而帮助其降本增效。
　　业务背后是一套长期主义色彩明显的发展逻辑。伴随着科技实力的开放，达达集团将助力更多合作伙伴搭上数字化转型的大船、获取全渠道时代的红利。而在这个过程中，即时零售的市场规模将高速增长，最终产业各方都将受益于此。
　　从近期的市场增长来看，这一思路的成效已经有所反映。
　　今年10月，达达集团和京东集团正式联合发布＂小时购＂，双方在全渠道领域的合作也进一步深化。达达集团将京东到家的合作资源、达达快送的即时配送能力和运力，以及以＂海博系统＂为代表的实体零售数字化改造能力整体投入＂小时购＂，而京东平台5.3亿活跃消费者也为达达集团提供可观的用户增量。
　　基于达达集团的开放实践和与京东的合作，即时零售在11.11期间展现出了巨大活力。大促期间，京东到家平台上有超过15万家门店参与大促活动，创下平台单日销售历史新高。11月1日-11日，全平台销售额同比增长超过100%，其中，沃尔玛蝉联超市类商家销售冠军，小时购销售额同比增长超5倍。
　　总的来看，现阶段的达达集团以科技、开放、创新提升了合作方的运营效率和消费者的购物体验，其能力和服务正延展得更为系统化和多元化。延伸是集团增长的需要，也是达达深化对行业、实体助力的体现。在今时今日的商业环境里，这代表了一种新的增长正道。