从人人贷说开来

　　人人贷曾经的P2P排名第一，创始人都是清华，北大的高才生，高学历的背景，还有财富榜单，都给人以高大上的印象，于是许多人倾家荡产的投入，一朝暴雷，众人傻了眼。
　　人人贷为什么会暴露?作为2009年上线，国内较早的平台，名副其实的头部。曾经的人人贷发展非常的稳健，业内没有任何的不良报道，甚至于连QQ群都没有，不到10个点的利率，在P2P投资人心目中如同银行存款一样的安全可靠。看到别的平台出事，许多人庆幸自己选择了人人贷。
　　国内上千家P2P，现在除了宜信也就是宜人贷一家还在坚持之外，其他所有的P2P都已经全部暴雷。我知道清盘成功的只有陆金所和拍拍贷。也就是说P2P的最终结局基本都是一样的。还不上投资人的钱，投资人报案，经侦立案，创始人进局子，投资人血本无归。
　　其实暴雷的原因非常简单，池子里的水干了，拆东墙补西墙的游戏玩不下去了。所有的P2P都是资金池游戏，所谓的一对一借贷根本就没有。如果是真实的一对一借贷，就不会出现所有人提现困难，应该是单个项目逾期不能回款，其他正常回款的项目不受影响。大部分的P2P都是期限错配，比如短标和长标就是资金池的玩法。人人贷的投资都是集合了许多标的一个资产包，比如你投了一年的，其实对应的借款人可能借了三年的，那么你的资金一年到期了，借款人没有还钱，你的本息就由购买另一个一年标的投资人承担，以此类推，不出事才怪?
　　自从国家下定决心要全面禁止P2P业务以后，这些公司都已经无法去开展新的借贷业务了，没有新的投资人输血，原来的坏账无法兑付的恶果出现。这时候除非有自由资金可以覆盖坏账，比如陆金所有平安公司背书，而拍拍贷从来不保本付息，所以两个公司都可以顺利完成清盘。
　　在这里个人阐述一下自己的观点，中国的P2P最符合尤努斯小额贷款理论观点的只有一家拍拍贷，也是国内第一家P2P，完全是网络上借贷双方直接交易，平台只收取管理费，不刚性兑付，借出去收不回来，自己想办法。这才是真正的P2P，只是一个撮合方。所以只有真正的P2P拍拍贷活了下来。而其他所有的玩法都是伪P2P，都是影子银行，利用刚兑，保本保息，吸引出借人。所以最后结局都是殊途同归。伪P2P这也是中国人的金融创新，因为中国人都喜欢玩保本付息的投资，俗称躺赚收入，所以才出现这样的伪P2P国内盛行。现在想一想这样违背基本金融规律的创新是多么的无知和可笑。
　　人人贷从来不公布逾期情况，网站显示的是零逾期，其实就是欺骗投资人。从来没有坏账的借贷公司是不存在的。借出去的钱，总有许多收不回来的，特别是以信用贷为主的人人贷，没有抵押物，就无法覆盖坏账损失。这一点我们可以看出来搞金融最大的问题就是坏账，而传统金融借贷的风控措施不能完全避免收不回钱来的坏账影响。也就是说逾期是必然的，而承诺了保本付息，没有强大的兑付能力，只能选择死亡。
　　这里边引申出来一个问题，投资如何能够不被这些外在的包装宣传迷惑。
　　传统金融投资人的考量一般都是通过媒体的宣传报道，看背景，创始人教育程度，从业经历，当然能够上了财富名人榜就更加具有可信度。但是上了财富名人榜的人就是可信的吗？
　　其实我觉得这些都是掩盖事实真相的套路和手段，大家看一看颜色最鲜艳的蘑菇都有毒，所以外包装越华丽无比，越才是骗子。
　　人人贷的三位创始人也都曾经上过财富名人榜。
　　通过P2P的暴雷，给我们敲响了警钟。所有的投资入坑都是被外表所迷惑从而起初就踏上了不归路。比如上市公司背景，比如国企入股，比如风投入股，比如各种各样的荣誉证书，比如被权威媒体宣传，这些都需要我们作为反向指标，去认真思考一下投资的本质是什么。
　　其实北大清华的毕业生干点啥不好?非要去搞金融创新，当你走上这一条路的时候，一天不清盘你就下不了车，所谓身不由己。这里也为这些探索金融创新最后失败的人叹息！