阿里披露最新财报，中国电商未来可期

　　7月27日晚，阿里巴巴集团发布2021财年年报，董事会主席兼首席执行官张勇发布致股东信。
　　这里首先要解释下，和A股不同，港美股市场对于上市公司的财报要求不是按照自然年（1月~12月），而是按照财务年计算，企业可以根据自身行业的特点与经营状况自由选择会计年度起始时间，但原则上时间跨度为1年。
　　考虑到电商行业的季节性因素影响，阿里巴巴采取了不同于其他公司的财年计算方式，也就是说，阿里巴巴的这份年报披露的是2020年4月初~2021年3月底＂这一年＂的企业经营状况。
　　根据阿里财报显示，截至2021年3月31日为止12 个月：
　　阿里巴巴营收达到7172.89亿元，同比增长40%；归属于上市公司股东的净利润达到1505.78亿元，同比微增1%。
　　＂全年＂GMV约为 8.1万亿，全球用户在阿里平台上的交易规模达到2020年全世界DGP总量的1.48%，和西班牙当年GDP旗鼓相当。
　　其中淘宝直播的GMV超过5000亿元，同比增长超过90%。
　　国内市场年度活跃用户8.11亿，比同行一季报的8.238亿略低一筹，还是没干过拼爹爹...
　　国内市场新增活跃用户约70%来自欠发达地区，过去一个财年，淘宝特价版年度活跃用户超过1.5亿。
　　看着上面的一串串数字，你懵了吗？不要懵，要悟，要从财务数据的细枝末节中找出魔鬼。
　　作为国内电商巨头，阿里的这份财报隐藏着三个关键性信息： 增收不增利，国内电商竞争加剧，内卷化不可避免。
　　国内电商的内卷化来自互联网流量红利的消失殆尽，越是像阿里这样的大平台越会遇到＂拉新＂难题，据媒体报道，阿里获客成本从2015年的150.4元/人涨至2019年的530.4元/人，最新数字甚至达到恐怖的2075元/人。
　　与此同时，流量价格高企也开始逐步蚕食商家利润，阿里的基本盘面临动摇，只得把当年增量利润全部投入至平台商家扶持以及关键业务中。
　　在高度成熟的电商市场，规模所带来的护城河效应几乎可以忽略不计，反观一些初创不久的新电商，凭借模式创新在近些年发展势头迅猛。 直播作为电商新模式，发展速度与效果都是杠杠滴。
　　阿里是最早试水直播电商的企业之一，早在2016年3月，淘宝直播就开始试运营，也是在这一年，现在的头部主播薇娅、李佳琦开始了自己的直播带货生涯。
　　不过直到2018年，随着薇娅在双十一创造3.3亿的直播带货新纪录，直播电商才开始出圈，成为各大电商平台相继布局重兵的角斗场。这一年抖音也开始试水直播电商，在头部账号中添加购物车链接，并于当年12月正式开放申请购物车功能 。
　　2019年直播电商迎来全面爆发，拼多多与快手完成后台系统打通，网易考拉、小红书等一众电商平台纷纷上线直播。2020年，做手机欠了几亿债务的罗永浩跨界而来，新电商代表顺联动力也在这一年上线了短视频和直播。
　　人民日报的数据显示，2020年我国网络直播用户规模超过5.6亿，电商直播用户规模超过3亿，短视频用户超8亿。
　　而对于直播电商而言，故事似乎才刚刚开始讲述，根据阿里研究院相关数据测算， 直播电商整体GMV在2021年可达近2万亿，年增速约为90%，且整体渗透率尚低于 15%，未来仍存较大增长空间。 下沉市场潜力巨大，已经成为行业增长的关键因子。
　　阿里在国内市场新增活跃用户约70%来自欠发达地区，也就是我们常说的下沉市场。其实不止阿里，截至今年一季度末，京东在过去1年新增的1.12亿用户中也有超过八成来自下沉市场。
　　截至今年3月，淘宝/拼多多/京东APP来自三线及以下城市活跃用户占比分别为56%/61%/52%。
　　最近几年快速崛起的新电商平台，无论是拼多多还是顺联动力，都将下沉市场作为自己的主战场，以换得用户和规模的快速增长。成立于2015年的顺联动力，在行业内以＂不烧钱、不推广＂著称，仅依靠口碑分享自然裂变，目前平台用户近亿，注册店主达到1200万，SKU超千万，充分说明下沉市场的巨大潜力。
　　川财证券在行业定期报告中提到，十四五规划提出要完善城乡融合消费网络，扩大电子商务进农村覆盖面，改善县域消费环境，推动农村消费梯次升级，预计十四五期间下沉市场线上消费将得到进一步释放。
　　阿里财报所隐藏的三个关键性信息，验证了同一个结论，那就是中国电商发展告别方兴未艾进入八仙过海时代，新模式新市场新思维，不断崛起的新电商会对传统电商产生巨大冲击。
　　电商格局的再一次剧变，也许就在当下。