小中大趋势判断及投资策略茅草根投资备忘录（211024）

　　经过一周不温不火的行情，10月又接近尾声，估计在这种行情下很多股民已经被折磨得有点失去耐心了。不过茅草根还是看到一些可喜的迹象，大家可以自己去求证。一是量能在波动向上，说明市场情绪是稳定向好的；二是板块轮动加快，说明市场活性开始有所好转。但是，要说一轮牛市即将开启我却不赞同。目前国际经济形势严峻，输入性通胀压力始终存在，这就导致在目前经济需要提振的时候不能用传统的放松银根来刺激。近几个月社融规模停滞不前，对未来盈利的担忧普遍存在，这明显不是牛市启动应该有的基本面。当然，这些都是短期表现，暂不影响本人的投资策略，还是先谈谈本周的情况吧。
　　一、一周要闻：
　　1、全国人大常委会授权国务院在部分地区开展房地产税改革试点；（茅草根评：其实几年前国家明确＂房子住的不是炒的＂时，房地产行业的投资黄金期就宣布结束了。虽然不是说就没有机会，房地产也不会垮，但躺赚的时代是肯定结束了。投资其实就是投资国运，投资一定要讲政治，跟着国家战略走，将资金投向国家重点战略方向才能更充分地分享发展的红利。这一点很重要！每年的中央经济工作会议一定要认真学习。）
　　2、中国平安中期股息派送，10派8.8元，比去年同期增长10%。（茅草根评：我的重仓股，从25元持有至今只加不减，理由仅仅是相信保险业有未来，相信中国平安有未来。转型是要付出代价的，但早转早受益，至少从这次分红来看，中国平安领导层是有自信的，中国平安目前的经营状况是没有大问题的。）
　　3、平安银行前三季度净利润同比增长30.1%招商银行前三季度净利润同比增长22.21%；（茅草根评：作为股份制银行里的＂绝代双骄＂，平安银行优势是成长性强，招商银行优势是整体优质。从三季报来看，实至名归，继续观察持有。）
　　二、大盘趋势判断：
　　1、小趋势
　　从20年历史数据看，11月大盘上涨概率高达61.5%，上涨概率最大的行业依次是：环保、旅游、钢铁、消费、水泥、传媒、电力、煤炭、农业，下跌概率较大是医药；接下来的2月（春节红包行情）大盘上涨概率更高达72%，上涨概率最大的行业依次是：环保、钢铁、传媒、医药、水泥、消费、农业、煤炭，无下跌概率较大行业（数据总结，仅供参考）
　　明年上半年可能出现＂糖周期＂和＂猪周期＂的切换，两者没有必然联系，只是巧合而已。个人判断＂糖周期＂将在明年上半年见顶，可逢高卖出南宁糖业和中粮糖业，同时＂猪周期＂可以逢低分批建仓，考虑牧原股份。（关于这两个周期的研究另文分享）
　　当前大盘量能呈现略微波动上升状态，市场情绪尚可。喜欢做短线趋势的朋友可以参考适当增加仓位，本人已经在策略中把＂红11月＂和＂春节红包行情＂考虑进去，已适当增仓但应该说只是微小调整满足心情而已。
　　2、中趋势
　　当前整体货币供应偏紧，社融规模也偏紧，滞涨状态较明显。政策制定难度较大，一方面要防输入性通胀，一方面要刺激经济增长，所以＂精准＂、＂灵活＂、＂跨周期＂成了当前的关键词，这也是一种无奈和必须克服的困难。
　　所以，当前并不具备牛市的基础，情况不明朗，需要持续观察。世界经济变化情况、国际国内关系情况、国内政策情况、M2和社会融资变化情况……保持平常心，不骄不躁保持合理仓位等待即可。
　　3、大趋势
　　茅草根坚定相信大国崛起的趋势不可挡，是历史必然。拉长历史周期来分析，相信大家都能清晰看清其中的逻辑，那就是一个古老的民族几千年屹立不倒的底蕴叠加上世纪初饱受屈辱后形成的空前反省力、凝聚力和奋发力！
　　此外，如果说冷兵器时代金属锻造技术决定一个国家的强大，工业革命时代石油控制决定一个国家的强大，那么在当今这个诸多新技术蓄势待发的时代，稀有金属的掌控无疑是一个关键胜负手（可参看《决战元素周期表》）。在这一点上，拥有丰富稀土矿的中国有先天优势，我们的新能源技术及应用突飞猛进也与此有一定关系。
　　总之，除了朴素的爱国情怀之外，茅草根从逻辑分析也得出自己的结论：下一个资本投资的沃土必是我大中国！
　　三、茅草根策略：
　　1、当前保持现有仓位（75%股票，15%债券，10%现金），主要持股：中国平安、海康威视、福寿园、中国神华、招商银行、建设银行、太阳能、伟明环保、南宁糖业、中粮糖业），静心静待。
　　2、11月择机增仓至80%股票，明年2月择机增仓至85%股票。具体增仓股票视持仓股票估值情况而定。
　　3、明年上半年逢高卖出南宁糖业和中粮糖业，同时逢低分批建仓牧原股份。