平安银行未来有超越招商银行的潜力

　　三季度平安银行业绩远超预期
　　2021 年 1-9 月，平安银行实现营业收入 1,271.90 亿元，同比增长 9.1%；实现净利润 291.35 亿元，同比增长 30.1%。其中7-9月平安银行营收同比增长11.2%，净利润同比增长32.5%，可以发现单季同比平安银行也是创新高，总体业绩大大超乎意料。
　　因三季度业绩利润大涨，平安银行的ROE也飙升到了13.99%，比去年同期高了2.32%，这个也是一个比较大的质的飞跃，高ROE代表着高盈利能力以及高资本回报率。平安银行主打零售业务，增长率上远超招商银行
　　私行方面：三季度，平安银行拥有6.77万户600万以上资产的私行客户，较上年末增长 18.2%；虽然不如招商银行的11万户1000万以上资产的私行客户，但是论增长率属于高速增长，未来潜力巨大。大力发展私行除了可以拉存款，提高储蓄量，同时还可以为高价值用户服务比如基金代销、保险代销、理财产品代销等等，这些高附加值的业务，是私行的最主要业务，而且利润率也是超高。作为主打零售的平安银行肯定是大力发展的。
　　在信用卡客户上：平安银行2021 年 9 月末，本行信用卡流通卡量达 6,837.01万张，较上年末增长 6.4%；而招商银行信用卡流通卡数10,180.19万张，较上年末增长2.28%；增速远远小于平安银行。信用卡方面银行主要有两块大的收入，一是交易量，平安银行2021 年 1-9月，信用卡总交易金额 27,820.65 亿元，同比增长 10.3%，高交易量可以从银联分得交易手续费佣金；二是信用卡分期业务，信用卡分期业务的手续费都在9%以上，这个属于高息差业务，平安银行1-9月信用卡应收账款余额 5,849.39 亿元，较上年末增长 10.5%，应收越多分期的量也就越大，而招商银行1-6月的应收账款余额较上年末增长只有6.74%，显然不如平安银行。
　　在个人贷款上，2021 年 9 月末，平安银行个人贷款余额 18,360.87 亿元，较上年末增长 14.4%，个人贷款虽然去年开始利率降了很多，但是普遍的贷款利率是7%以上，息差非常高，这也是零售业务的主要高利润来源；而招商银行同期零售贷款总额28,225.25亿元，较上年末增长6.75%，增长率明显没有平安银行来得快，同时招商银行主打的闪电贷利息其实一直都是非常低，最近甚至已经折后低到了4.56%，看来招商银行已经通过低息来拉高贷款总额，总有点强弩之末的味道。
　　汽车金融：平安银行重点发展汽车金融贷款业务，这点招商银行并没有特意说明，说明招商银行这块业务发展不好。2021 年 9 月末，本行汽车金融贷款余额 2,915.64 亿元，较上年末增长 18.3%，汽车贷款属于抵押贷，也是属于优质的贷款业务。平安银行勇敢的公布高净息差
　　2021 年 1-9 月，平安银行净息差 2.81%，较去年同期下降 7 个基点。而招商银行的净息差只有2.49%，跟平安银行比低了32个基点，因此平安银行目前的总体的存贷收益率还是很高的。当然平安银行的净息差也是大规模暴跌，三季度报是2.81%，但是7-9月的净息差只有2.75%，说明三季度平安银行为了扩大贷款业务，主动的降低了贷款的利息，提高了存款的利息，这个做法跟招商银行如法炮制的。平安银行的贷款收益率普遍性高于招商银行
　　第一张图是平安银行的收益率列表，第二张图是招商银行的收益率列表。无论是公司贷款还是个人贷款，平安银行的收益率都是高于招商银行，而平安银行输招商银行的主要是规模，平安银行的平均余额只有招商银行的一半，所以这个差距未来还需要继续努力。总体不良率，平安银行和招商银行相同
　　平安银行1-9月总体不良率为1.05%，而招商银行1-6月不良率为1.04%，两家银行差别不大。其中平安银行的企业贷款不良率比较低，但是零售贷款不良率远高于招商银行，这是平安银行唯一不足的。总体的贷款总额平安银行是招商银行的3/5。相对于招商银行，平安银行是低估的
　　1、平安银行在业务各方面总量上大部分是招商银行的一半以上，但是股价却只有招商银行的1/4。比如平安银行总贷款余额是招商银行的3/5、高价值客户是招商银行的1/2、信用卡客户是招商银行的1/2高点等等，所以股价明显低估招商银行。
　　2、平安银行业务发展趋势迅猛于招商银行，但是市盈率只有8.88，而招商银行市盈率高达11，明显平安银行低估。
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