大家好，我是老李。 今天和大家聊聊资产配置。 在谈论资产配置之前，我想先问大家一下，什么是投资？什么是理财？投资就是理财吗？理财就一定要投资吗？ 大家先别着急回答，先给自己一点时间好好思考一下，最好能把答案写下来，因为据老李的经验判断，绝大多数人其实是没有真正捋清楚这两者的概念的。 好了，老李我来说说自己的看法。 投资其实上是理财的一部分，理财的目的是为了让我们的个人生活能过得更好，但投资的目的其实就是为了挣取收益，挣到的收益还是为了要把这部分财富用于我们的生活，最终还是要回归到理财上。 所以我们投资的基础，应该是先想想我们自己理财的目标，再去看如何投资。 绝大部分人是没有确认自己的理财目标，而去盲目的进行投资或理财，这是第一个问题。 最直观的就是老李问了很多人你有什么理财目标，他们大部分的回答就是多赚点钱，但是不知道自己这笔钱要用来做什么，于是今天想买个手机，就用赚来的钱买了手机，明天想去旅游一次，就把投资的钱退出来旅游了，最终投资理财了好多年发现，钱可能也没挣到多少，甚至还亏了钱。 有些人会说，我有自己的投资理财的目标，可发现距离目标还是太远，这是为什么？ 那很可能是因为第二个问题，没有用对金融工具。 一个人想要理财和投资，或者说财富管理，至少要明白能用到哪些金融工具及其作用。 我们就来看看到底可以用到哪些金融工具。 首先是公募基金和共同基金 ，可以说是金融工具中最简单最好理解的一个了，这个东西大家最近都在投，可是真正明白基金背后的原理的人真的不多。 第二个是固定收益类产品，也就是债券 ，像国债、企业债，甚至很多银行理财产品都是债，但很多人其实不懂什么是债。 固收实际上是财富管理最重要的一个组成部分，所以如果你搞不清楚什么是债，财富管理这件事就没有根基，不明白债就去使用其他金融工具来财富管理的，都是空中楼阁，没有意义，我建议还是把财富管理交给专业的人去打理。 第三个是权益类产品，也就是股票。 很多人炒了多年股票，却连资本市场的运作原理都没弄明白，甚至有些人只是听了一个所谓的内部消息就买一只股票，所以这到底是投资还是赌博，大家可以思考一下。 第四个是衍生品。 譬如期货和比特币，这个普通人玩的少，但大家应该都听说过，而且一般听说的都是投资这个搞得倾家荡产的，其中不乏很多所谓的专业投资人。比特币的逻辑更加复杂，可以参考老李之前的文章，已经写过很多次了。 第五个是对冲基金。 我们在做投资理财的时候必须要做好对冲手段，这是非常重要的，也许我们可以不用到对冲基金这个工具，但一定要做好对冲的准备，这一段如果大家搞不明白，还是建议找专业的人去做。 第六个是贵金属。 比如黄金，白银，但是白银的逻辑有时候有问题，跟黄金还是不太一样，差别有点大。 第七个是私募股权。 把这个单独列出来，是因为除了投资股权之外，自己做生意创业的，也必须懂股权才行，不懂股权就一定会是个隐藏的雷，这块依然很专业，建议找专业的人。 第八个是外汇。 实际上就是货币，目前国家政策严禁个人炒外汇，对于普通人来说操作起来比较难，对于有孩子留学的话可以关注一下。 第九个是法律工具，第十个是信托。 这两个一起说是因为这两个往往是结合在一起的，信托是一种框架，要往其中放不同的金融工具才能执行，再配合法律工具才能起到实现目标的作用。 第十一个是税。 有效地节税可以极大限度、合法的保留自身所创造的资产。 第十二个是保险。 在财富管理中极端重要的一项，之前的文章已经无数次写过，今后也会从不同角度详细阐述这一块的作用，老李我就是专业人士，有相关问题也可以找我。 所以各位看，如果你想自己打理自己的财富，你要知道你都需要哪些金融工具，你又能理解和会使用哪些金融工具，还要用合适的金融工具匹配自己的财富目标。 你不能说我想要赚取超高的收益，却想靠着储蓄和固收来实现；也不可能说我想要稳定、灵活的现金流，却一直在投资股票。 这就是典型的理财目标和金融工具的错配。 到这里，还是会有朋友说，我有自己明确的理财目标，也能合适的使用金融工具，为什么还是无法实现呢？ 这很可能遇到了第三个问题，没有控制好风险。 投资一定要控制好风险，在投资中主要有两种风险：一种叫信用风险，一种叫市场风险。 市场风险无非就是浮动，只是有大有小而已，接受不了大的浮动的金融产品，那就选择浮动小的。 但是信用风险就是0和1之间的关系，这个风险是无法承受的。 小的浮动一般就是债类产的理财，如果能够了解这类产品的浮动，就会发现大的浮动也无所谓，因为大的浮动还能带来更高的收益，而大的浮动一般就是证券类的产品。 但是大的浮动所带来的最大问题就是丧失了流动性，浮动大的时候亏了钱，自然不愿意拿出来。 所以在屏蔽掉信用风险之后，我们只要度良好自己的流动性就可以了。 而对于大众来说，也就是控制好自身的体量就行。 举个具体的例子就是，一个人从来没买过基金，于是花了100块买了个基金，可是基金跌了20%，里面就只剩80元了，这个人如果指望这80元来吃饭，这就说明风控没做好，也就是流动性风险，但一般不太会有这种人吧。 扩大十倍，放了1000块买基金，跌了20%，里面就只剩800元，实际上对绝大多数人来说也无所谓。 即使再扩大十倍，放了10000块进去，跌了20%，剩8000元，其实还是影响不大的。 但是如果放了10万，只剩下8万，那这时候就应该问自己一句，这10万到底有没有用，这10万到底是理财的钱还是投资的钱？ 如果说这10万是投资的钱，与你的生活完全没关系，引用监管一直强调的一句话：闲钱投资。 什么叫闲钱投资？我看病的钱有保障类保险，日常开销有支付宝这种货币基金，养老的钱有商业养老险，婚丧嫁娶、小孩教育、买车买房都已经有相对应的账户和金融工具，还剩下这10万元，没地方可用了，就投进了基金。 所以这10万块钱就算跌成了8万，我也不会担心，因为我有吃有喝，衣食住行都有安排，这才叫投资的合理风控。 如果说我全部身家就这10万块钱，却拿来投资基金，这就是根本没做风控。显然这十万块钱赶紧先去买一个重疾险最靠谱，因为我就这10万块钱，我一旦生病就彻底完蛋了。 先拿出一万块钱买一个保险，再拿出一万块钱买货币基金用来作为日常开销，再看看自己有没有什么其他的生活目标，去分配一下，最后可能就只有一万块的闲钱，再投资进基金，这时候亏到8000，也不会着急，完全可以等着它再涨起来。 这也老李我一直强调的一件事，选什么产品不重要，规划才最重要。 真的能做到上面这些的已经是极少数的人了，如果真的做到了，依然还是会有人觉得无法完成自己的理财目标，这很可能是遇到了第四个问题，错误的理解了投资的作用。 去年的基金和股票涨得特别猛，给大家带来了非常高的收益，但是老李想问问大家：凭借着投资，真的就能让你变得富有吗？或者说是显著的提高你的生活水平？亦或是改变你的命运？ 老李做了这几年的保险，虽然说是资产端的，但是还是从财富管理的角度去为客户思考，最大的感受就是，投资是能让你的人生变得富有，但是很难让你的生活跨越阶层。 因为原因很简单，就是投资部分的钱，跟你的生活其实根本没有关联。 当一个人拿出一部分资产去做投资的时候，无论它是什么金融工具，不管是股票，基金，股权还是什么，这部分投资的钱在很长一段时间内，就与你的生活无关了。 这是一个很现实的经验，大家可能很难理解，其实就是你拿去投资的钱是非常难回归生活的（注意这里已经抛除了前三个问题），也就是你用不了这笔钱。 那我们所说的一段时间是多久呢？基本上就是十年，二十年甚至是更长的时间。 大家可以回想一下自己的投资经历，你拿出来投资的钱其实就两种结果，一种就是你赔钱了，受不了了，你也就把它取出来变现了；另一种就是你挣了钱了又投进去了，然后你一直拿着它，你是不会出来的，或者退出来一段时间等合适的时机又投进去了，这笔钱你是不会挪作他用的。 甚至有可能当你发现你想用它的时候，仔细一研究不是很想把这笔钱拿出来变现，于是你会从别的地方去调度资金过来，而不是去动它。 所以老李说那些抱着想通过投资买股票等各种方式来改变自己命运的，其实都是挺不切实际的，因为它真的很难运用到你的生活当中去。 人们为什么想要一夜暴富，其实就是想要自己的生活跨越阶层，这就是你的理财目的，但实际上投资理财是服务不了这个目的的。 但是我们又要说回来的是，投资是可以让我们的人生变得富有的，这是没有错的。 因为投资理财这件事足够复杂，足够贴近人性，它能让你看清你自己，也能让你看清很多事。 所以我们经常能听到一句话：投资是一门艺术，投资也是一门哲学。古人说得好，启迪人类智慧的有三那件事：历史、艺术和数学。 投资都要看历史数据和走势，投资也是一门艺术，投资本身就是要用到数学的。当你天天跟艺术和哲学打交道，你天天还要跟历史打交道，它对你这个人本身是一种提升。 所以当你这个人本身越来越有价值的时候，他也就能够为别人创造更多价值，他的收入自然也会提升。 而收入的提升，才是能够让你跨越阶层的唯一途径 ，当然前提是要打开自己，这一点我前几天的文章《如何实现阶层的跃迁？钥匙就在每个人的心里 》就说过。 我是卖保险的老李
