大盘节前怎么走

　　近几日并未太多关注市场，今日复盘看了上周走势，大盘的运行基本符合我们上期文章的轨迹，但市场板块出现了明显的分化现象。前期赛道股近期亏钱效应明显，三季度最差的消费近期开始有抬头迹象，市场的风格是否就此转换，稍微讲一下我的逻辑。
　　大的方向，美联储上周议息会议释放出鹰派信号，全球金融市场因2020年疫情期间放的漫天大水有回收迹象，疫情导致的停工推升资源价格疯涨，各行业产业链严重向上游偏移，中下游因材料成本上涨面临巨大压力，目前看这种局面并未得到根本缓解。短期来看，大宗商品价格受供需不平衡影响依然会维持高位，但随着全球货币政策的收紧预期，疫苗的普及，大宗见顶似乎只是时间问题，一旦各行业产业链恢复正常，爆炒的资源价格必然回归其原有价值，大的投资逻辑并不是这些资源本事，而是其所在的行业的变革恰恰发生在疫情这个时间节点。
　　回到大盘，上篇文章讲到大盘从3730前高附近遇阻回落，大概率回抽3550附近的突破颈线位，目前看市场走势验证了我的判断，大盘在第一次触及3560后随后出现了快速的反弹，目前有二次回抽确认的动作出现，对大盘的看法依然保持不变，目前市场结构依然良性，场内资金流动性充足，政策对房市的强压导致场外资金很多流入证券市场，这个局面依然还会持续。充足的流动性保证了大盘的稳定性，操作的关键就在于板块和个股的选择。
　　上证指数回抽确认颈线
　　今日复盘看到一个现象，消费类出现了报复性反弹走势，以酿酒、养殖、乳业为代表的消费品霸占了涨幅榜，五粮液强势封住涨停，茅台更是罕见的盘中涨停。反观前期强势的资源类、高景气赛道集体大跌。关于风格转换的问题，我讲一下我的观点。
　　茅台盘中涨停
　　其实逻辑比较简单，三季度是消费行业的传统淡季，消费行业也是三季度表现最弱的，股价大幅下跌腰斩的不在少数，四季度由于存在较多长假以及春节，对消费行业的提振是比较明显的，而且消费行业市场经过三季度的长期压抑，出现报复性反弹也是预期内的事件。但这并未改变行业的目前现状，消费行业基本都是目前可以一眼看到头的行业，再难出现太大的变革，所以后期演变成周期性走势的概率更大一些。当然，优质的成长稳定消费类个股还是值得参与投资的，只不过茅台再难复制过去的神话，因为未来的白酒市场会发生迭代的替换，后期的社会主力00后10后并不是白酒的消费主题，随着社会的发展时间的推移，行业可以看到的空间已经越来越有限。对于消费，我的观点是周期性走势，波段参与即可。
　　再讲一下高景气行业，首先，经过二三季度的暴涨，目前基本处于严重超买高估的位置，市场情绪一旦有所变化，必然刺激股价出现明显的获利了解。未来40年都是能源变革的大浪潮，随着资源类的枯竭，全球碳达峰碳中和的推进，新能源必然是未来长线的最佳选择。所以在大逻辑未变的情况下，新能源、光伏等高景气行业在四季度给出回调反而是绝佳的机会。数据观察可以明显看到，北向外资今年创记录的买入，最多的就是新能源，公募基金前半年调仓，最多的还是新能源，能源一定是大势所趋，未来要拥抱的主线。
　　新能源四季度耐心等待回调介入机会
　　总之，在四季度市场风格可能短暂切换，消费类会有周期性表现，但并不能改变大的看淡趋势，高景气行业在热度降温，调整过后，依然是最佳的选择。