宁王继续创造神话,新能源成为YYDS!谁会为疯狂买单?
作者:微信公众号~老孟的投资分析圈
要说今年最火的行业,一定非新能源莫属。其中的代表宁德时代,昨天继续创出新高,收盘价格650,盘中市值一度达到1.58万亿,超过了工商银行。因此,很多人对新能源类个股是趋之若鹜,只要是买上了它,好像已经登上了人生巅峰;还有那些重仓新能源的基金,收益遥遥领先同行,也获的了广大基民的青睐。那么,新能源真的会成为YYDS吗?
现在一说"新能源高估了",可能会立马被投来鄙视的眼光,恨不得冲过来说一句"新能源啊,你懂不懂?这可是未来的趋势"。所以,现在新能源实在是太火了,甚至有人嚷着要卖房子来投资新能源。但大家都看到的机会,还真的有赚钱的可能吗?投资市场上是人跟人的交易,永远是少数人赚钱;当大部分看好的人都买进去时,那么后续买盘就会越来越少,最终会迎来逆转时刻。这也是为什么"树不会涨到天上去的原因"。
除了投资逻辑上的问题,再来看看宁德时代的业绩数据。根据公布的三季报情况,营业收入同比增长132%,扣非净利润增长157%,业绩确实是大涨;从近5年的业绩情况看,也都是30%以上的增长,说明成长性是非常好的。但就是在这种情况下,它的动态市盈率仍高达146,这说明其股价的增长远大于业绩的增长,不是它不好,而是大家把它的未来想象的太好了。大家觉得它的高成长性会在未来化解这种高估值,而现在年业绩翻倍的情况下,仍然无法将估值降下来,就是因为大家疯狂的追涨预期,而未来业绩成长是跑不赢这种预期的,一旦预期落空,就会迎来逆转。就像去年底时的酒王"贵州茅台"一样,当初也是大家心中永远的神,但现在却没有那么香了。
这就好比一场万米长跑比赛,一开始就跑出来百米冲刺的速度,遥遥领先其它对手,观众就对它抱有了很大预期;但结果都知道,百米之后就无法再维持这种速度了,即使还能领先,但与其它对手的差距即使没有缩小,也会让观众失望。新能源现在就是这样的情况,是未来的趋势不假,但中短期的股价却远远透支了未来。而投资上的这种疯狂看好预期,就是这么神奇,是所有交易者的预期情绪交织在一起产生的结果;因此,投资不是一种技术,而是一种艺术,一种看透大家心理情绪的艺术。就像大科学家牛顿说的"我能算出天体的运行轨迹,却难以预料人性的疯狂"。
对于新能源的未来,老孟也不知道什么时候会真正逆转,就像美股一样,在去年疫情中经历多次"活久见"后,就继续一路绝尘的上涨。从理性角度思考,它们确实高估了,但最后的逆转确实疯狂情绪的演绎。就像在一面倾斜的墙之下,一定会发生危险的;但到底什么时候危险会来,却并不一定,可能一个雨滴落下就让墙倒了,也可能需要一场大雨才行;但这都不重要,只要知道这堵墙随时会倒就行了,自己不站到它下面就不会被砸到。至于在疯狂阶段的上涨收益,那都是诱导你到危墙下的诱饵,这就是利用了人性的贪婪。
最后谁会为这场疯狂的盛宴买单呢?其实就是在最后阶段还想要进去抢肉吃的投机者,刚追进的时候用少了资金试探,发现赚了点钱,然后就越投越多,想着自己能多赚点,最后接近顶部时,投资的资金量就很大了,这时候以来下跌,就会亏损极大。相当于是,赚钱的时候是小钱,但赔钱的时候是大钱。因此,老孟建议之前没买的,就不要进去凑这个热闹了,投资最怕的就是往人多的地方去;而已经持有的人,则给自己的投资系一个保险绳,这样在危险来临时,能保证自己不会被套进去。