2018年,美国政府禁止中兴通讯向美国企业购买芯片,直接导致中兴通讯停运。 2019年 2020年,美国政府持续向台积电施压,要求台积电不得向华为提供芯片,使华为Mate40成为搭载高端麒麟芯片的"绝版"机。 芯片禁令对"中国芯"的影响如此之大,国产芯片该何去何从? part 1 行业背景 1、发展历程 随着计算机技术的发展,人们对视觉图像的要求越来越高, CPU(中央处理器) 内集成该类应用的电路算力与性能跟不上发展的需求,因此针对这类应用的芯片—— GPU(图像处理器) 应运而生。 1999年,美国英伟达公司做出了第一款GPU,作为计算系统的核心用在计算机上,率先将显卡芯片带入GPU时代。 GPU的独立出现带动了游戏、制图、视频等行业的快速增长。在国家经济转型、产业结构升级的时代背景下,我们已经进入了一个算力时代。 2、算力时代 算力简单理解就是计算机的计算能力。 互联网时代的大数据高速积累,全球数据总量呈几何式增长,算力为大数据的发展提供坚实的基础保障。 影视行业 2009年上映的电影《阿凡达》,在当年可以说是巅峰之作,美轮美奂。如果没有超级计算机的算力支持,用普通电脑做后期效果渲染需要1万年的时间,而用超级计算机,一年就可以完成计算。 人工智能 预计到2030年,无人驾驶、智慧医疗等领域的算力需求相当于1600亿颗高通骁龙芯片的算力,可想而知,1600亿颗这样的芯片算力需求有多大。 这么大的算力需求要用什么去满足呢?那就是要讲的具有超强计算能力的显卡芯片— GPU 。 part2 行业现状 1、市场规模 从全球GPU行业市场规模来看,2020年全球GPU行业市场规模为254.1亿美元,预计2027年将达到1853.1亿美元, 年平均增速为32.82%,保持高速增长状态 。 2020年,中国的独立GPU市场规模为47.39亿美元,保守假设中国GPU市场规模保持与全球GPU市场规模相同的增速,预计2027年中国大陆GPU市场规模将超过345.57亿美元。 2、竞争格局 (1)分类 首先我们了解下GPU的分类, GPU包括两种:集成GPU和独立GPU 。 集成GPU :是将显示芯片、显存及其相关电路都做在主板上,与主板融为一体。 独立GPU :是将显示芯片、显存及其相关电路单独做在一块电路板上,自成一体,作为一块独立的板卡存在。 (2)国外发展情况 在全球芯片市场上,美国一直都占据着重要的地位,美国拥有着GPU行业的"三座大山": 英特尔、英伟达、超微半导体 。 在集成GPU领域,英特尔是绝对的龙头 。2021年第二季度,英特尔集成GPU占据全球68.3%的市场份额,其余市场由英伟达和AMD瓜分,两者占据的市场份额分别为15.2%、16.5%。 不过,在独立GPU领域,英伟达是绝对的龙头。 2021年2季度市占率达到86%,其余13%由AMD占领。英伟达1999年发明了GPU,是目前全球最大的独立GPU供应商。 该企业2020年营收166.8亿美元(同比增长52.7%),净利润43.3亿美元(同比增长54.9%),近5年的营收和利润均保持较快增长。 尤其需要注意的是,从增长速度来看,其在中国大陆近4年营收复合增长率达到31.4%,同期英伟达整体营收复合增速为24.6%,中国GPU消费市场潜力很大。 (3)国内发展情况 我国在2014年,才研发出首款高性能GPU,这家公司叫做"景嘉微", 相较于英伟达1999年研发出的第一款GPU,前后相差15年 。 由于国内起步晚,大陆市场仍然被国外垄断,但在政策的扶持下,国内很多优秀的企业也涌现了出来。 为了实现国产芯片的快速发展,我国还制定了在2025年以前实现国产芯片自给率70%的目标。 part 3 显卡芯片产业链 1、上游 GPU的上游,是芯片的设计,在这个环节,"三座大山"形成垄断,我国正在突围, "景嘉微"是国内唯一一家实现GPU技术自主研发、大规模商用生产的厂商。 最近正在研发的JM9系列芯片已经公布,与英伟达所生产的芯片相比,媒体给出的评价是还未达到GTX1080水平。 如下图所示,英伟达在2017年生产的GTX1080这款芯片的性能排名第十,在这之后英伟达又设计出了更高配置的芯片。 2、中游 中游主要包含设备、制造和封装三个环节。 先说设备方面,世界上最先进的光刻机由阿斯麦公司生产,其精度可以达到5nm,目前中国的光刻机精度是90nm,差距如此之大,至少落后15 20年。 荷兰的阿斯麦公司一年只生产几十台光刻机,而且其最大的股东是资本国际集团与贝莱德集团,都属于美国公司。国内的中芯国际因被美国列入限制实体清单,没有了设备来源,也没有办法生产制造,目前只有台积电和三星有生产能力。 最后是封装环节,我国的长电科技和通富微电已掌握封装的先进技术,目前中国内陆和台湾省加起来占据三分之二的市场,美国占三分之一的市场。但是这个环节毛利很低,盈利也比较有限。 3、下游 过去20多年里,GPU的主要应用于视频加速、人工智能等涉及的领域非常多,咱们今天挑三个主要的领域来讲: 智能汽车,游戏,智能手机、平板 。 NO.1 智能汽车 智能汽车集中运用了计算机、现代传感、信息融合、通讯、人工智能及自动控制等技术,是典型的高新技术综合体,其最高目标就是用电子技术控制汽车进行的 自动驾驶 。 当然自动驾驶技术也是分等级的,如上图所示,按照国际分级标准,自动驾驶被分为6个级别,L0代表没有自动驾驶的传统人类驾驶,L1 L5则随自动驾驶的成熟程度进行了分级。 虽然目前世界上大部分的汽车,还都处于L1级别,只有少数汽车已经可以处于L2级别,比如特斯拉。 但相信在自动驾驶技术的辅助下,无人驾驶也终将真正意义上会实现,在这个过程中, 智能汽车领域会需要大量的数据和算力支持,GPU在其中发挥着巨大的作用 。 滴滴在上海等地也开始了无人驾驶的研发应用,后又和英伟达合作,准备向L4级别发力,智能汽车离我们的生活越来越近。 为了大力支持智能汽车的发展,我国发布了《"十三五"汽车工业发展规划意见》,其中提出 具有驾驶辅助功能的网联汽车的新车渗透率要达到50%及以上 。自动驾驶的市场越大,那么擅长做海量数据处理的GPU的市场也会越来越大。 NO.2 游戏 在游戏这个虚拟世界里,人们追求的是"沉浸式"体验,体验感越真实,越受大众喜欢,这就需要高性能的GPU显卡。 (上图是开启(右)与关闭(左)"光线追踪"游戏效果对比) 前不久,英伟达发布的全新一代的RTX20系显卡为我们带来了一种全新的光线追踪技术,这种技术能够为游戏玩家带来更加逼真的游戏画面,让游戏拥有电影级画质, 目前只有英伟达有相关产品 ,仅应用于GPU图形处理等GPU相关架构领域。 玩家如果想要玩这种场景逼真的游戏,就只能购买带有高配置显卡的电脑。据统计,2020年游戏电脑和显示器出货量,同比增长26.8%,达到5500万台,市场前景非常广阔。 NO.3 智能手机、平板电脑 当前社会上,人们对于手机的需求非常高,2020年的全球智能手机出货量在12亿部以上,是同期平板出货量的8倍以上。 手机和平板显示屏相较于电脑更小,相应地,也就要求GPU的配置更精密。手机、平板等电子消费品更新迭代普遍很快,随着5G时代的到来,智能手机、平板电脑对GPU的需求还是很大的。 part 4 风险与机遇 1、机遇 (1)政策支持解决"卡脖子"问题 受芯片禁令等事件的影响,中国短期内还没有办法找到相应替代品,这就出现了"卡脖子"问题。这个问题对国家芯片产业来说如鲠在喉,国家非常重视和支持相关产业的发展。 (2)信息安全问题,亟需国产化替代 信息安全关系到国家安全,GPU作为信息处理的核心部件,有着实现自主可控的迫切需求。所以在军工、国防领域以及政府机关和事业单位办公方面,国产化替代势在必行。 (3)新崛起行业涉及GPU技术应用 在国家推动产业升级、实现"科技强国"的战略背景下,人工智能、云计算产业以及无人驾驶汽车、智能手机等新兴产业的发展对GPU生产制造和技术升级有着迫切需求,将会有较大的发展机遇。 2、风险 (1)国际形势面临不确定的风险 设备、材料、设计、制造等环节与国外领先龙头差距较大,容易受到美国实体清单的负面影响,存在"卡脖子"的风险。 (2)国产替代不及预期的风险 目前国产GPU仍处于发展早期,很多产品还正在验证和优化之中,存在国产替代不及预期的风险。