出品 搜狐科技 作者 宋婉心 编辑 杨锦 8月12日，爱奇艺发布今年二季度财报，数据显示，爱奇艺Q2营收76亿元，市场预期74.61亿元，上年同期74亿元，同比增长3%，但环比下降5%。 搜狐科技整理的数据显示，2019年二季度开始，爱奇艺营收同比增速降至20%以下，且去年三、四季度经历了连续两个季度负增长，今年上半年营收回升不明显，增长空间几乎见顶。 制图：搜狐科技 二季度， 爱奇艺的营收成本为69亿元。其中，作为营收成本的重要组成部分，内容成本支出为 51亿元。两项数据均与去年同期基本持平。 爱奇艺二季度录得运营亏损11.2亿元，环比上季度10.1亿元上涨11%，同比下降12.5%；净亏损14亿元，同比持平，环比增长10.2%。本季度运营亏损率为15%，与去同期运营亏损率17%相比， 进一步收窄。 截至二季度末，爱奇艺的订阅会员规模达到1.062亿，环比一季度1.053亿净增长90万。 截至2021年6月30日，公司拥有现金、现金等价物、受限现金和短期投资共计人民币123亿元（约合19亿美元）。 值得注意的是，在二季度财报发布前两天，花旗将爱奇艺目标价从24美元下调至17美元。 自今年3月28.97美元高点以来，爱奇艺股价一路走低。财报发布后，爱奇艺12日盘中跳水，跌幅一度扩大至10%，股价创新低，报9.17美元，较高点已跌去68.3%。 会员收入触顶 按业务来看，爱奇艺会员收入仍不容乐观。二季度，爱奇艺会员服务营收为人民币 40 亿元，同比下降1.5%，环比下降7.2%。 自去年年底开始，由于会员费涨价，爱奇艺整体会员收入便呈下降态势。 财报显示，去年11月宣布提价后，年底爱奇艺会员数便出现下降，减少至1.017亿。去年全年来看，爱奇艺付费会员数同比下降4.95%。今年一季度，这个数据更是被腾讯视频反超，后者一季度会员数达1.25亿，而爱奇艺仅有1.053亿，虽然相较去年四季度环比增长了360万，但也没能回到2019年同期的1.069亿水平。 2019年时，爱奇艺曾是最先突破1亿会员数的长视频平台。 搜狐科技整理的数据显示，除去去年一季度疫情期间的流量红利，爱奇艺的会员收入自2019年四季度便进入低增长阶段，随后同比增速一路走低，并于去年四季度进入同比下降阶段。 制图：搜狐科技 实际上，从内容端来看，虽然二季度没有诞生如《赘婿》一样的爆款，但《小舍得》、《叛逆者》、《爱上特种兵》等剧集热度并不低。《小舍得》站内热度近万，播放量位居上半年爱奇艺剧集第三，《爱上特种兵》播放量更是近28亿，位居第二，仅次于《赘婿》。 此外，今年5月爱奇艺推出的恋恋剧场也取得意外反响，打破了甜宠剧的＂低分魔咒＂，已经发布的三部作品中，有两部豆瓣评分超过7分。 在内容质量过硬的情况下，爱奇艺依旧会员数增长乏力、会员收入下降，一方面与用户基本盘停止增长有关，另一方面，平台缺少吸引增量用户的新内容。 龚宇在财报电话会中指出，过去10来年，爱奇艺发展目标主要是中国大陆地区的80后90后，但最近几年互联网更加普及，所以新增的用户对于爱奇艺来讲是欠缺的，因为有其他娱乐方式在争夺他们的用户市场。 龚宇称，爱奇艺主体用户为20至40岁群体，但对于40岁以上及20岁以下两头人群却渗透率很低，这是爱奇艺发力的方向。 针对这部分群体，爱奇艺此前推出了爱奇艺极速版。龚宇的设想是，借助极速版帮助新增用户完成内容消费升级，即原本不看影视内容的用户、短视频内容用户，能在看到质量更高的影视内容之后，把更多时长放在长视频上。 ＂内部初步从时长来看，是实现了预期目标。＂龚宇说道。 会员作为主要收入来源之一，虽然短时间内难以实现跃升，但爱奇艺＂节流＂方面的成本控制有了一定成效。随着自制内容的比例上升，版权采买的减少正在助推内容总成本的下降。 财报显示，期内爱奇艺内容成本为51亿元，环比上季度收窄16.7%，同比保持相同水平，与此同时，当期爱奇艺净亏损14亿元，连续五个季度同比收窄。 此外，爱奇艺移动端用户数已经逐步稳定在头把交椅，与腾讯视频拉开距离。 Questmobile数据显示，以 MAU 角度看，今年 6 月爱奇艺主 APP 用户数 5.71 亿(同比+0.63 亿，环比+0.19 亿)，腾讯视频主 APP 用户数 4.35 亿(同比-0.48 亿，环比-0.05 亿)。从单日活用户日均使用时长角度看， 爱奇艺 72.9 分钟、腾讯视频 66.7 分钟。 也就是说，站内的爱奇艺用户仍保持较高活跃度，但会员及广告收入，需要新用户进入平台才能实现增长。 竞争加剧 对手跑马圈地的速度显然更快。 8月11日，据晚点LatePost报道，B站日活跃用户已突破6500万，超越优酷，成为仅次于爱奇艺与腾讯视频的第三大长视频平台。 B站正强势争夺龚宇口中的＂20岁以下年轻用户＂。B站一季度财报显示，其月均活跃用户达2.23亿，同比增长30%，月均付费用户达到2050万，同比增长53%。用户基本盘仍处于高速增长期。 抖音快手更不必说，短视频在用户粘性、时长、活跃度等方面都碾压中长视频。 强敌环伺之下，腾讯视频、优酷和爱奇艺一样，有着严重的流量焦虑，从二季度发生的几次＂结盟事件＂中，可以窥得一二。 4月初，五大长视频平台联合50余家影视公司及影视行业协会发出联合声明，共同呼吁广大短视频平台和公众账号生产运营者尊重原创、保护版权，未经授权不得对相关影视作品实施剪辑、切条、搬运、传播等侵权行为。该联合声明直指抖音快手及B站等短视频平台上，对影视作品进行二创的UGC内容。 随后5月底，＂优爱腾＂三家对短视频平台的谴责，有了更具象的目标。同一天内，爱奇艺、腾讯视频、优酷同步发布声明，表示《老友记重聚特辑》在上线发布后短短几个小时，就在B 站上出现大量侵权盗版视频，严重侵害了创作者以及版权方的正当权益。 再到网络视听大会，直接演变成了一场优爱腾对短视频平台的讨伐大会。 对外，优爱腾统一战线，对内，则各自有各自的打算。 从架构来看，腾讯的长短视频业务整合动作不断。今年4月15日，腾讯平台与内容事业群（PCG）调整了多条业务线和相关VP级负责人，微视与腾讯视频、应用宝整合，在线视频BU（OVB）浮出水面。 不到四个月后，在线视频BU再次调整，腾讯视频与微视团队深度整合，双方产品部门、职能部门融合，组建多个中台。 PCG的＂精耕细作＂阶段早有铺垫，自去年腾讯接管阅文之后，PCG内部多个层面的＂整合＂逐步展开。搜狐科技了解到，程武接手后，腾讯影业旗下多个工作室被裁撤，制作重心悉数转移到新丽团队。 有接近腾讯人士曾向搜狐科技表示，赛马机制可能在内部创业初期阶段比较有效果，但是现在存量时代，不整合就很难发展了。 在PCG的框架下，腾讯视频尽力收缩，共享集团资源，但爱奇艺则采取了完全不同的路线，仍在扩充工作室规模。在一季度股东信中，龚宇表示，未来2年大量增加电影、动漫工作室是爱奇艺内容制作的重要策略。 不过，在所有努力之上，永远悬着监管的达摩克利斯之剑。 此前《青春有你》的倒奶事件，使得各部门对综艺的审查监管提升到了新的高度。《青春有你3》总决赛流产后，更多选秀综艺也面临夭折的风险，选秀综艺监管趋于严格。 一位《创造营》的编导告诉搜狐科技，虽然选秀综艺不至于消失，但不得不转换评价方式，原来粉丝打投的收入，一般是平台和赞助商分，之后这部分利益必然受损。 此外，教育行业一直是长视频平台最重要的广告主之一，受 ＂ 双减 ＂ 政策影响，长视频平台下半年的广告业务收入可能受到波及。对此，龚宇在财报电话会议中回应表示，这也可能令学生群体投入到线上娱乐的时间增加。