产业分析华为首款鸿蒙汽车AITO问界M5将在3月大批量交付

　　对于行业的理解：首先，从市场角度考量，近期市场出现了＂赛道复辟＂的迹象，去年上涨良好，同时年初至今持续调整的板块轮番开始反弹，新能源起到了示范效应，是不是可以考虑同样具有爆发力的鸿蒙后续也存在轮动反弹的机会？第二，今年到目前为止，具备成为新主线的方向不多，其中具备国策级别、产业空间大、板块低位、PEG匹配良好、交易结构良好筹码干净这些条件的更是凤毛麟角，数字经济都符合，年初至今跑赢市场的表现已经说明了市场的认可程度，而操作系统作为数字经济的底座，重要性不言而喻；最后，具备了上述条件的情况下，只能说具备了反弹的先决条件，至于板块反弹或启动，需要外部条件的催化，而未来的一些事件和预期或将成为那个重要的催化剂。
　　一、未来的催化预期。1.年内可能正式出海。根据媒体报道，华为在海外市场发布没有预装谷歌GMS服务的两款P50系列手机--华为P50Pro、P50 Pocket国际版，搭载的是自研的鸿蒙OS以及华为HMS服务。华为P50Pro、P50 Pocket国际版携鸿蒙OS+HMS服务出海，正式打响了全面反击的＂第一枪＂，这意味着华为并不满足于以鸿蒙系统在国内市场与安卓和iOS竞争，还要在国际市场与它们展开竞争。根据去年华为发布会透露的信息，今年将要出海外拓，而近期从媒体披露的消息可以看出出海的步伐可能正在开启；2.华为首款鸿蒙汽车AITO问界M5将在3月大批量交付。去年12月底发布、售价25-32万元的AITO问界M5搭载了华为 HarmonyOS智能座舱系统和DriveONE纯电增程平台，是华为和小康股份合作的第二款产品，和 ＂前代＂ 赛力斯 SF5相比，AITO问界M5设计过程中华为话语权更大，故市场对这一豪华SUV期待更高，可能相对于首款塞力斯SF5发布之后的平淡反应，本次会有更高的预期。
　　二、鸿蒙生态建设进展乐观。目前，鸿蒙智联已有超过1800个合作伙伴、4000款产品，2021年新增生态设备发货量超过6000万台，鸿蒙成为史上发展最快的终端操作系统。市场的担忧在于鸿蒙突破3亿台之后，存量手机升级基本完成，缺乏增量，根源在于芯片问题，这里面要考虑两个层面，一方面鸿蒙实现万物互联的系统，手机端仅仅是其中一部分，其它智能终端是未来拓展的关键，从拓维信息的调研信息透露出关键点，教育鸿蒙化，交通以及工业22年下半年开始推进，预计业绩在明年开始大规模体现，说明和华为鸿蒙合作的公司部分生态已经到了业绩贡献的前夕；另外华为的芯片问题，从近期一些上市公司调研反馈的信息看，可能和市场的认知存在差异。根据拓维信息的调研信息，2022年4月可能会有好转。在2021新京报贝壳财经夏季峰会上，原工信部部长李毅中首次权威透露，华为正有志于打造自己的芯片制造生产线；而据中建八局新闻披露，早在2020年12月，华为国内首个芯片厂房——武汉华为光工厂项目（二期）就已正式封顶。潜在供应商方面，中芯国际2021年9月公告指出，其将规划建设产能为10万片/月的12英寸晶圆代工生产线项目，聚焦提供28nm及以上技术节点的集成电路晶圆代工与技术服务；此外，据浦东新区金融工作局2020年11月也披露，上海微电子预计将于2022年交付首台28nm工艺国产沉浸式光刻机。自研+供应商双重保障下，预计未来两年内华为＂缺芯＂问题将得到极大改善。
　　三、投资思路：华为在2021年年终曾表示，2022年要几大＂鸿蒙+欧拉＂投入，坚定战略投入，保持长期竞争力，打造数字世界基础软件的根，这已经成为华为的最重要战略，转型意图明显。从合作紧密程度、业绩兑现预期角度考虑相关公司：美格智能、润和软件、天源迪科、创意信息、拓维信息、科蓝软件、传智教育、中科软。