新能源车ETF（159806）上涨5。05

　　上涨原因分析：新能源汽车销量大涨推动动力锂电池迅速发展，从而带动了锂电池上游原材料价格快速攀升+叠加海外疫情背景，锂电池原料供应紧张，供需缺口扩大。
　　新能源汽车销量大涨推动动力锂电池迅速发展，从而带动了锂电池上游原材料价格快速攀升。据央视财经报道，目前碳酸锂、氢氧化锂、电解液等都出现不同程度的上涨，最近一段时间更是几乎每天价格都有变化，目前价格已经接近19万元/吨，近一个月涨了50%以上，相比年初每吨5.7万元左右的价格，涨幅已经高达233%。电池级氢氧化锂中国市场均价也在17.4万元/吨，较年初涨幅高达235%。此外，其他电池原料如钴盐、六氟磷酸锂、PVDF、针状焦等均有大幅上涨。今年以来，在价格持续上涨的同时，＂一货难求＂成为了当前锂电池企业原材料采购的现状。据悉，很多原料生产企业的订单已经排到了明年。
　　叠加海外疫情背景，锂电池原料供应紧张，供需缺口扩大。目前，锂矿资源多集中在海外，叠加海外疫情影响，锂电池原料的供应面临着紧张的情况，锂资源供给缺口加剧。此前GGII预测，2025年中国锂电池出货预计较2020年增长近5倍，这意味着，之前上游供应链的扩张规模已经远不能满足需求。
　　行业数据显示，2021年六氟磷酸锂行业总需求量为6.5万吨，结合目前市场存量产量，缺口为0.6万吨，2022年缺口为1.7万吨。此外，电池级碳酸锂的需求年复合增长可达50%以上，拉动的了碳酸锂的价格和需求的整体上涨。目前国内碳酸锂的供需仍存在缺口，业内的判断2021年碳酸锂产能缺口将达5%-10%，年内供需紧张局面很难改变，以碳酸锂为代表的上游材料价格上扬涨势或将维持。据生意社价格监测，截止9月28日，工业级碳酸锂华东地区均价为167800元/吨，与月初相比上涨了40.77%。分析认为，国内四季度锂资源受限仍无法缓解，年底前碳酸锂市场仍有需求缺口存在间，预计短期碳酸锂价格仍处于上行态势。
　　后市展望：
　　锂矿市场行情虽然持续走强，本轮供给需求的错配周期将持续，锂精矿有望维持高位并冲击2016年历史高点。双控背景下企业限电限产，锂电材料持续紧平衡;多地加码双控举措，内蒙古石墨化产能持续收紧。短期内，石墨化产能供需紧平衡，负极和石墨化价格后市有望持续上涨。
　　新能源车指数目前估值较高，但新能源汽车产业链无论是上游还是下游，景气度均处在较高阶段，根据历史经验，四季度是销售旺季，仍有不断超预期的可能。尽管短期存在一些波动，从中长期配置的角度，在碳中和主线下，供求关系紧张的前提下仍有较好的投资价值。投资者可逢低布局新能源车ETF(159806)。
　　本文源自资本邦