东数西算板块

　　利用周末，进行复盘，对下周的东数西算及新基建板块继续看好！
　　1、中科曙光从整体板块而言，计算机和软件类个股普遍经历了一年多的调整，从现在市场高低切换的角度来看，板块个股具备一定的安全边际。公司以IT核心设备研发、生产制造为基础，对外提供高端计算机、存储、安全数据中心等ICT基础设施产品，大力发展云计算、大数据、人工智能、边缘计算等先进计算业务，为用户提供全方位的信息系统服务解决方案。作为核心信息基础设施的建设者和引领者，中科曙光协同各方伙伴，加入了信息基础设施的智能战役。符合国家发展新基建的战略。公司第三季度实现营业总收入19.94亿元，同比增长1.31%；实现归属于母公司股东的净利润1.15亿元，同比增长56.79%，超出市场预期。此前定增48亿元重大增发项目顺利落地，信创核心战略升级加速推进，信创核心业务的景气拐点有望到来。另外，中科曙光为海光信息最大股东，相关股权价值有望得到重估。此次发行前，中科曙光持有海光信息6.499亿股，持股比例32.1%。若发行成功，依据招股书措辞，按发行5.06亿股计算，发行后公司将持有海光信息25.68%股权，保持海光信息第一大股东地位。如发行顺利，中科曙光持有的股权价值有望得到重估。也就是说看好中科曙光逻辑主要为三个：调整充分后的高低切换+景气拐点到来的业绩增长+子公司股权价值。风险提示：海光信息是否发行成功还不确定。2、东南网架 东南网架本来是老基建板块的，但在碳中和背景下，装配式行业加速发展，钢结构业务新签合同稳增长，2021年上半年，钢结构板块累计新签及中标合同119.44亿元，同比增长20.67%。随着＂碳中和＂与＂碳达峰＂发展目标的提出，装配式建筑绿色环保的优势显现，钢结构建筑作为一种绿色低碳建筑，未来发展潜力较大。公司未来新的增长曲线来自于光伏产业连爆发，根据《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》，明确党政机关建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于50%；学校、医院、村委会等公共建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于40%；工商业厂房屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于30%。据测算，我国既有建筑面积600亿平，每年新建建筑20亿平，分别可安装太阳能光伏电池400GWp、20GWp，市场潜力巨大。相比混凝土结构，BIPV（屋顶光伏）与钢结构的结合更好，兼具美观、节能和功能性，结合国家碳中和战略，BIPV将迎来快速发展期，有望带动钢结构需求增长。东南网架在光伏赋能下，新老基建融合，带动公司价值重估。目前业绩方面的告诉增长已经论证了其成长性到来，根据年报预告，公司2021年净利润为5.6~6.53亿元，同比去年已经翻倍。风险提示：最近股价有涨停，不要追高，等待连续调整后的低吸时机，同时因为行业壁垒不高，行业竞争加剧存在不确定性。3、新易盛 整个5g板块几乎颓废了两年，从节前就开始表现的不一样了，在成长赛道跌下来的时候，新基建代表的一些板块纷纷表现得都相对抗跌。从调整空间和时间来看，新易盛调整和震荡的时间超过一年半，期间最大调整幅度经历过腰斩，各种利空因素、市场预期、交易因子等，消化的较为充分，因此具备一定程度的安全垫，在当下行情下经常表现得易涨难跌。根据新易盛披露的年报预告，2021年归母净利润为6.40~6.80亿元，同比增长30.15%~38.28%。其中Q4预计归母净利润为1.75~2.15亿元，环比增长23.45~51.65%，同比增长16.82%~43.51%，业绩增速明显。去年二季度以来，数通光模块行业需求回暖明显，以新易盛为代表的行业头部企业业绩增速显著。随着新基建拉开序幕，＂东数西算＂工程即将进入到大规划建设阶段，叠加元宇宙的大幕正式开启，考虑到其对大算力、高流量的要求，云巨头预计将在基础设施侧开启新一轮的资本开支竞赛，上游数通光模块行业有望进入新一轮景气上行周期。未来公司核心看点在于新客户拓展及海外云厂商需求持续放量，公司作为光模块领域的头部企业，将充分受益于数据通信市场和电信市场的需求放量。同时伴随着在硅光、800G等领域的加速布局，有望进一步打开未来成长空间。考虑到行业景气和公司业绩增速，目前公司估值28倍左右，明年如果业绩增长则会降到24倍左右，这显然低于行业平均估值，对于市场来说具备吸引力。风险提示：疫情对海外业务具有不确定性。4、华能国际 十四五核心电企加速转型，电力行业2022年成长确定性比较高。中电联预计2022年我国全社会用电量同比增长5%-6%，国内新增风电50GW、光伏90GW，全社会用电量增速及新能源装机增速均超过市场预期。绿电交易快速推进，上游降本可期，新能源平价项目回报率有望提升。1月下旬以来我国绿电相关政策出台速度明显加快，从强制高耗能产业使用绿色电力到加快建立全国性电力市场，这意味着未来绿电交易有望量价齐升。此外，随着风机大型化、光伏新型技术渗透率提升以及硅料产能释放，上游制造环节尤其光伏组件价格存在较大下降空间。对于电力运营商来讲，成本有望降低，增收有望带来新能源平价项目超额收益。此前可能会担忧火电企业2021四季度巨幅亏损，但大部分火电企业2021年业绩预告已经披露，利空出尽。后续随着煤价长协落地、电力市场化交易下如果涨电价逻辑兑现，煤电盈利能力有望大幅改善。绿电标的主要就两类，纯粹的绿电运营商，还有一类就是传统火电企业转型新能源运营商，火电因为有触底反弹的价值和新能源快速增长的成长逻辑，优先看好火电转绿电标的，华能国际是A股火电龙头。风险提示：煤价，电价出现不利变动；光伏组件价格成本下降不及预期。以上仅供投资参考，不做买卖依据，用心分享股市干货！您的点赞加关注，是我分享的动力！祝朋友们周末愉快，顺心顺意！#股票# #＃今日头条# #股票财经#