盛新锂能永兴材料雅化集团，市场是不是太悲观了

　　最近三年，随着电动汽车的火爆，锂电池的需求与日俱增，叠加疫情影响，电池级碳酸锂和氢氧化锂的价格节节攀升，从2020年的5.7万元每吨，一路高歌猛进，在2022年11月份达到58万元每吨的高峰，此后价格逐步回落：
　　受此影响，锂矿相关的公司，都出现了不同幅度的回调。
　　以 盛新锂能、永兴材料和雅化集团 为例，最近一年，基本跑输3大指数：
　　截至去年三季度，这三家公司的净利润，占行业的比例分别为：7.73%、7.59和6.3%：
　　锂矿行业，是否调整到位了呢？
　　今天，我们一起看一下金属能源行业的三家公司： 盛新锂能、永兴材料和雅化集团 ：
　　本文主要包括6个方面： 盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力、目前估值、总结 ，看完，希望能加深你对这些公司的理解。
　　如果你赶时间，可以先看最后的 总结 ，快速了解各公司的整体情况。
　　说明：以下所有财务数据，均来自于各上市公司的财报。 1、盈利能力
　　1）主营业务及占比
　　这三家公司，主营业务包括锂产品、碳酸锂和氢氧化锂等，毛利率适中。
　　2）营收及归母净利润
　　营收，永兴材料最高，其次是雅化集团，盛新锂能第三。
　　归母净利润，盛新锂能最高，其次是永兴材料，雅化集团第三。
　　扣非净利润，盛新锂能最高，其次是永兴材料，雅化集团第三。
　　3）毛利率
　　毛利率，盛新锂能最高，其次是雅化集团，永兴材料第三。
　　4）净利率
　　净利率，盛新锂能最高，其次是雅化集团，永兴材料第三。
　　5）经营活动现金流净额
　　经营活动现金流，永兴材料最高，其次是盛新锂能，雅化集团第三。
　　6）归母净利润转换为经营活动现金流的能力
　　积累现金的能力，永兴材料最强。 2、运营能力
　　1）总资产周转率
　　总资产周转率，永兴材料最高，其次是雅化集团，盛新锂能第三。
　　2）存货及存货周转率
　　存货，雅化集团最高，其次是盛新锂能，永兴材料第三。
　　存货占营收的比例，盛新锂能最高，其次是雅化集团，永兴材料第三。
　　存货周转率，永兴材料最高，其次是雅化集团，盛新锂能第三。
　　3）应收账款及应收账款周转率
　　应收账款，雅化集团最高，其次是盛新锂能，永兴材料第三。
　　应收账款占营收的比例，盛新锂能最高，其次是雅化集团，永兴材料第三。
　　应收账款周转率，永兴材料最高，其次是盛新锂能，雅化集团第三。
　　4）合同负债及占比
　　合同负债，雅化集团最高，其次是永兴材料，盛新锂能第三。
　　合同负债占营收的比例，雅化集团最高，其次是盛新锂能，永兴材料第三。
　　5）固定资产占比
　　固定资产占总资产的比例，永兴材料最高，其次是盛新锂能，雅化集团第三。 3、偿债能力
　　1）资产负债率
　　资产负债率，盛新锂能最高，其次是雅化集团，永兴材料第三。
　　2）有息负债
　　有息负债，盛新锂能最高，其次是雅化集团，永兴材料第三。
　　3）现金余额
　　现金余额，永兴材料最高，其次是雅化集团，盛新锂能第三。
　　4）有息负债占现金余额的比例
　　有息负债占现金余额的比例，盛新锂能最高，其次是雅化集团，永兴材料第三。
　　5）资本支出及占比
　　资本支出，盛新锂能最高，其次是永兴材料，雅化集团第三。
　　资本支出占归母净利润的比例，永兴材料最高。 4、成长能力
　　1）营收增长率
　　营收增速，三家公司都非常高。盛新锂能最高，其次是雅化集团，永兴材料第三。
　　2）净利润增速
　　净利润增速，三家公司都非常高。
　　3）研发投入及占比
　　研发投入，永兴材料最高，其次是雅化集团，盛新锂能第三。
　　研发投入占营收的比例，永兴材料最高，其次是雅化集团，盛新锂能第三。
　　4 ）净资产收益率
　　净资产收益率，盛新锂能最高，其次是永兴材料，雅化集团第三。
　　5 ）机构盈利预测
　　这三家公司，未来3年的盈利情况，机构预测如下：
　　按机构的预测，永兴材料增速最快，年化增速107%；雅化集团增速最慢，年化增速79%。 5、目前估值
　　1）滚动市盈率
　　目前盛新锂能的滚动市盈率为7.5，处于10年来28.63的分位值：
　　目前永兴材料的滚动市盈率为8.54，处于8年来0.46的分位值：
　　目前雅化集团的滚动市盈率为7.36，处于10年来0.92的分位值：
　　2）市净率
　　目前盛新锂能的市净率为3.06，处于10年来24.3的分位值：
　　目前永兴材料的市净率为3.86，处于8年来67.03的分位值：
　　目前雅化集团的市净率为2.77，处于10年来26.13的分位值：
　　6、总结
　　通过以上对比分析，这三家公司整体能力如下图所示：
　　可以看出：
　　1） 盈利能力 ，整体而言，盛新锂能>雅化集团>永兴材料
　　2） 运营能力 ，整体而言，永兴材料>雅化集团>盛新锂能
　　3） 偿债能力 ，整体而言，永兴材料>雅化集团>盛新锂能
　　4） 成长能力 ，整体而言，盛新锂能>永兴材料>雅化集团
　　5） 目前估值 ，所处分位，永兴材料>雅化集团>盛新锂能
　　这三家公司目前的净利润和市值对比如下：
　　看完以上对比分析，你最看好谁呢？欢迎大家留言讨论。
　　以上所有分析，都是基于历史财务数据，仅作参考， 不作为任何投资建议 。
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