东莞银行换道注册制冲击A股剩临门一脚，股权分散问题仍待解

　　南方财经全媒体见习记者王卓峰 东莞报道
　　近日，据深交所披露，东莞银行股份有限公司（以下简称＂东莞银行＂）A股IPO已＂换道＂注册制审核，申请状态更新为＂新受理＂。这是东莞银行自2018年2月提交上市申请后，再度向深主板发起上市冲击。
　　在完成全面注册制改革下平移申报后，东莞银行也将招股书内容更新至2022年12月31日。南方财经全媒体记者通过招股书发现，尽管东莞银行的业绩答卷令人满意，但摆在眼前的股权问题仍然待解。
　　营利双增，发力个人业务板块
　　东莞银行过去3年的业绩一直稳步增长。
　　图片来源：东莞银行招股书
　　据招股书显示，2020年至2022年，东莞银行实现营收分别为91.58亿元、95.11亿元、102.79亿元；净利润分别为28.76亿元、33.20亿元、38.33亿元，扣非后净利润分别为28.77亿元、32.16亿元、36.48亿元。
　　资产方面，东莞银行的总资产已从2020年末的4163.26亿元增长至2022年末的5384.19亿元，三年复合增长率达13.72%。
　　南方财经全媒体记者注意到，为减少对公业务的依赖，东莞银行已经往个人业务板块发力。2020年至2022年，该行公司业务占各期营收的比例分别为52.35%、49.52%、48.64%。
　　另一边，东莞银行加大个人贷款业务、个人存款业务、银行卡业务、财富管理业务及个人中间业务的开展，个人业务板块成为东莞银行新的业绩增量。东莞银行个人业务收入近3年逐年增长，分别为26.20亿元、29.60亿元和33.78亿元，占总营收比重也从2020年的28.61%稳步提升至2022年的32.86%。
　　但与不少城商行一样，东莞银行一级资本充足率曾出现较大回落，而核心一级资本充足率则一路走低。
　　招股书显示，2020年至2022年，东莞银行的资本充足率分别为：14.54%、13.32%、13.42%；一级资本充足率分别为10.03%、9.34%、9.75%；核心一级资本充足率分别为9.2%、8.64%、8.56%。
　　在对于资产质量的控制上，2020年至2022年，东莞银行不良贷款率逐年下降，分别为1.19%、0.96%、0.93%。
　　但其关注类贷款迁徙率、次级类贷款迁徙率均大幅提升，其中，关注类贷款迁徙率从2021年的21.68% 提升到34.10%；次级类贷款迁徙率从2021年的43.20%提升至69.56%。风险迁徙类指标用来衡量商业银行风险变化的程度，上述两个指标的提升，表明东莞银行的资产质量面临一定的下行压力。
　　东莞银行亦在招股书中坦承，本次冲击上市拟募资的84亿元，扣除发行费用后，将全部用于补充资本金，以提高该行资本充足水平，增强综合竞争力。
　　股权分散或成上市障碍
　　东莞银行已成立23年，IPO之路已经坚持了15个年头。
　　2008年3月，东莞银行启动了A股上市之路，2012年进入IPO＂落实反馈意见＂阶段。不过，2014年东莞银行却因未完成预披露而被终止审查，在此之前该行还曾有赴港上市消息传出。
　　2018年，东莞银行在广东证监局办理了辅导备案登记，进入上市辅导期，并于2019年年报送招股书，且得到证监会反馈。东莞银行第一次IPO被终止审查的原因，多被认为股权分散和经营不佳。
　　图片来源：东莞银行招股书
　　上市过程中，很多城商行都难以回避股权分散的问题。招股书显示，东莞银行股东总数5183户，其中，机构股东80户，自然人股东5103户。
　　直接持股5%以上的股东仅有一位，即东莞市财政局，持股比例为22.22%，为第一大股东，其余九大股东大部分为东莞市民营企业。其中，大中实业持股比例为4.98%，为第二大股东；虎门投资持股比例为4.96%，为第三大股东。
　　报告期内，该行依然＂无控股股东及实际控制人＂。股权分散、缺少单一大股东，是该行面临的一大难题。
　　银行业资深观察人士苏筱芮曾表示，银行股权分散确实会存在一些弊端，一是不利于该公司股权结构的稳定，公司重大经营决策的效率有可能被降低；二是可能被外部方收购股权，从而使该公司原有的战略方针的持续性受到影响。
　　据了解，东莞银行也在试图提高股权的集中度。该行第七大股东东莞市金融控股集团通过控股银达贸易、兆业贸易、中鹏贸易等持股股东，合计持有该行10.95%的股份。公开资料显示，东莞金融控股集团有限公司是国有独资公司，成立于2016年3月，其组建旨在整合较为分散的地方法人金融机构股权，进一步加强东莞市地方法人金融机构的协同效应。
　　目前，绝大多数国有银行、股份制银行已实现上市，后续上市主力军主要集中在城商行、农商行。广东地区方面，共有4家银行在深交所递交招股书，除了东莞银行外，另外3家银行分别为广州银行、顺德农商银行和南海农商银行。
　　有市场人士分析，全面注册制之下，上市审核流程更为便捷，但并非符合财务条件的中小银行就可以自然而然上市，审查机构更多是侧重于综合情况来判断，比如股权结构、资产质量、规模和当地影响力、发展规模等。
　　东莞银行想要在新制度下完成A股IPO上市，股权结构优化工作仍是关键。
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