解构TCL中环后硅料时代的三驾马车

　　＂后硅料＂时代，硅片企业要想在惨烈竞争中脱颖而出，要坚持＂手高眼低＂原则。
　　文 / NE-SALON新能荟小编团
　　2022年光伏硅料价格疯狂上涨，价格曾一度触及每吨33万元。随着去年底供应放量，硅料价格旋即开启＂六连降＂模式，上游＂躺赚＂的日子一去不返！
　　01　＂后硅料＂时代，＂先进制造＂为王
　　光伏产业进入＂后硅料＂时代，已经成为业内共识。
　　目前下游组件主流成交价在1.68元/W至1.7元/W之间，价格依然坚挺。组件坚挺原因在于终端的澎湃需求。国家能源局公布的数据显示，今年1-2月光伏新增装机20.37 GW，同比增长87.6% ，超过市场预期。另据中国光伏行业协会预测，2023年我国光伏新增装机在95GW－120GW之间。各大行业研究机构预测今天全球光伏新增装机在280GW－330GW之间，全球光伏终端市场需求依然在高速增长。
　　终端需求爆发，硅料价格下跌，无疑对光伏全产业链是双重利好。在＂后硅料＂时代，行业议价权逐步向硅片制造环节转移。特别是那些拥有更强技术壁垒、更低成本竞争力的先进制造产能，他们无疑将成为＂后硅料＂时代的真正赢家。
　　02 　 硅片企业应＂手高眼低＂
　　硅料价格下跌，最直接影响就是硅片制造的非硅成本占比上升。
　　据浙商电新报告测算，以210大尺寸硅片为例，单炉月产6吨比月产4吨的非硅成本降了约0.022元/W，单公斤方棒出45片比出42片的非硅成本降了约0.055元/W，坩埚400h使用寿命比200h寿命的非硅成本降了0.070元/W。因此，成本控制能力的高低，往往是硅片企业竞争的胜负手。NE-SALON新能荟认为，＂后硅料＂时代，硅片企业要想在惨烈的竞争中脱颖而出，要坚持＂手高眼低＂原则。
　　手高，是指积极扩产大尺寸、薄片化的N型硅片，果断淘汰落后产能。
　　N型硅片相比 P 型硅片，前者拥有更高的少子寿命，对金属杂质含量的容忍度更高，有利于制作更高效的电池。过去三年里，N型产品逐步走向舞台中央。据PV InfoLink数据显示，2022 年末 N 型电池产能达到95GW，出货22GW。预计2023年末 ，N型产能将达到350GW，出货规模将超120GW。到2025年，以TOPCon和HJT为代表的N型电池的市占率将接近5０%。因此，N型硅片无疑是光伏的未来。
　　以210硅片为代表的大尺寸硅片拥有产线通量优势，不仅能显著降低电池组件的制造成本，还能节省电站支架和线缆成本，从而为电站投资商带来更多收益。据 Fraunhofer ISE 的实证数据显示，相较于 166-455W的光伏组件，210-605W和 210-665W的光伏组件可以帮助光伏电站分别降低 6.47%和 7.42%的初始投资成本。而硅片的薄片化，则可以直接节省硅成本。据华泰证券测算称，硅片厚度每下降10μm，单瓦硅耗降低约0.1g/w。
　　但事有两面，大尺寸、薄片化的N型硅片先进产能，对坩埚品质、热场工艺、切片良率提出了的要求，只有TCL中环等少数龙头企业掌握其核心工艺技术。此外，目前国产石英砂做坩埚内层的效果仍不理想，让坩埚供应也成为硅片企业的一个瓶颈。种种因素叠加，让N型硅片的先进产能十分紧俏。
　　作为N型光伏硅片的绝对龙头，TCL中环近年来一直引领着N型硅片先进产能的降本增效，而＂工业4.0＂正是其核心抓手。据TCL中环介绍，其N型硅片的品类接近300种，无论是客制化柔性管理，还是产品一致性控制，工业4.0模式都能以自动化、信息化、智能化的方式快速达产。TCL中环目前的人均产值1000万/人/年，人均工资超2万美金/年， 可满足北美、欧洲劳动成本较高的需求， 工业4.0已经能够较好地支撑其全球化制造需求。
　　那么，何谓眼低？便是着眼下游，向电池和组件端延伸。
　　对于TCL中环这样的硅片龙头企业，适度扩产N型电池产能，既可以帮助其消化硅片产能，调节供需平衡，还有助于形成产应链的协同创新，反过来会进一步巩固其硅片端的市场话语权。而在更下游的组件环节，TCL中环向海外扩产也是明智之举。一方面海外装机需求旺盛，硅料降价利好开拓市场；另一方面，紧俏的高纯石英砂多来自美国、挪威等地，海外产能布局也可以避免坩埚原料＂卡脖子＂的问题。而中小硅片企业在核心技术壁垒、先进产能规模化工业4.0应用、海外产业链布局等方面，就难以与TCL中环这样的龙头企业抗衡。
　　03 　坐拥三驾马车，TCL中环势如破竹
　　2022年，TCL中环光伏单晶总产能超140GW，全球综合排名第一；其210大尺寸硅片总体市占率已超过80%，硅片外销规模、N型硅片产销量已连续多年蝉联全球TOP1。而其电池组件制造端则专注于210硅片 N型TOPCｏｎ 叠瓦３.０的产业链协同创新，且通过参股MAXN，迅速完成全球制造和海外渠道布局。
　　TCL中环近日宣布，将在广州开发区投斥资106.65亿元，建设25GW光伏电池工业4.0智慧工厂项目。该项目预计今年6月底前动工，2024年建成投产，主要生产G12 N型TOPCon电池，预计达产产值160亿元。至此，TCL中环在电池环节的总产能将达30GW大关。
　　如今，TCL中环已坐拥＂差异化技术、协同化产业、全球化布局＂三驾马车，今年业绩迎来持续爆发。公司近日发布的2023年1-3月主要经营数据公告显示，其实现营业收入约170-180亿元，同比增长约27%-35%；实现归属于上市公司股东的净利润约22-24亿元，同比增长约68%-83%。
　　此外，TCL中环回购股份1438万股，最高成交价为49.80元/股，总金额约7亿元。回购股份将全部用于股权激励及/或员工持股计划，不仅有效地将股东利益、公司利益和员工利益结合在一起，还体现了管理层对公司未来持续发展的信心。
　　结语
　　抢先布局G12N型TOPCon电池，拥有工业4.0制造优势的TCL中环，已经在新一轮的竞争中继续占领市场高地。未来光伏行业究竟会如何发展，谁也不能断言，但是有TCL中环在，很难有谁能在硅片市场掀起风浪。 来源：NE-SALON新能荟