全国统一大市场背后的投资机会

　　近日，《中共中央国务院关于加快建设全国统一大市场的意见 》（以下简称《意见》）正式发布。
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　　一石激起千层浪，《意见》发布即引发A股市场物流、交通运输等板块的集体高潮。
　　该《意见》的重要性不言而喻，光是在央视新闻就足足报道了2分多钟。市场普遍认为， ＂全国统一大市场＂将重塑我国经济发展模式，对于诸多行业同样是重磅利好，值得我们深入研究。
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　　现在，我们就一起来探讨＂全国统一大市场＂带来的投资及财富机会。
　　关于＂全国统一大市场＂提法
　　经常关注国家政策的朋友们，会发现＂全国统一大市场＂的提法已在过去多次出现。
　　早在2013年的十八届三中全会，就提出＂建设统一开放、竞争有序的市场体系＂；
　　2015年8月，＂统一大市场＂的提法在国常会上得到明确并沿用至今；
　　2020年3月政治局常委会会议，提出＂要坚持全国一盘棋，维护统一大市场，促进上下游、产供销、大中小企业整体配套、协同复工等。＂当时对提高复工复产速度有重要促进意义；
　　2020年9月国务院常务会议，将建立统一大市场作为深化＂放管服＂的目的，并与营商环境、要素流动联系在一起；
　　2021年2月19日，深改委会议把统一大市场放在＂畅通经济循环深化改革＂概念之下；
　　2021年12月17日，深改委会议已经审议通过上述《意见》。
　　如今，该《意见》发布，再度将＂统一大市场＂摆在了极为重要的位置，其用意何在？
　　从本次《意见》提出的顶层方案可知，主要锚定国家经济增长转型中的中长期方向，核心目标在于通过打破商品要素资源流通的＂地理壁＂＂规则壁＂ ，纾解商品及土地、劳动力、资本、技术、数据、能源等要素资源在配置中面临的市场扭曲，通过提高配置效率，强化我国经济长期增长动能。
　　全国统一大市场的核心目标和主要方式
　　图片来源：山西证券研究所
　　《意见》提出要立足内需，畅通循环，使生产、分配、流通、消费各环节更加畅通，提高市场运行效率；要打破垄断和地方保护等壁垒，推动国内市场高效畅通并进一步降低市场交易成本、降低全社会流通成本。
　　抓关键字段来看，就是＂商品要素资源流通＂＂打破垄断和壁垒＂＂降低交易成本＂＂降低全社会流通成本＂＂提高资源配置效率＂等等。这其实就是国家曾经强调的＂国内大循环＂，在当前复杂的国际政经格局下，我们唯有立足内需，练好内功，才能更好地实现经济平稳复苏和增长。
　　＂全国统一大市场＂背后的投资机会
　　从行业上来看，《意见》内容涉及到交通运输、物流、消费以及一批新兴产业等，哪些板块值得关注？其背后的投资机会都有哪些？
　　1、交运、物流
　　要想商品销得快，周转速度也得提起来，这就需要高效的物流做支撑。 所以，在诸多受益产业中，首当其冲的便是交通运输、物流板块。
　　虽然目前我国已建立起庞大的交通运输基础设施网络，综合交通网络总里程突破600万公里，＂十纵十横＂综合运输大通道基本贯通，高速铁路运营里程翻一番、对百万人口以上城市覆盖率超过95%。
　　但实际上，我国交通运输业仍然面临着一些继续改善的缺陷和瓶颈，比如硬件方面的铁路、港口、机场、公路等联运水平有待提升，同国外差距较大。近期上海疫情就折射了物流、交运方面的缺陷。
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　　同时还有地区发展不平衡，运输质量和效率较差；运输结构不够合理，行业能耗和污染压力大；数字化程度较低，交运安全形势较为严峻等方面。
　　而统一大市场要求打通堵点、打破地方保护和市场分割，这对于物流行业而言，意味着市场空间的进一步扩展以及经营成本的降低。
　　来自商务部的数据显示，2021年社会物流总费用16.7万亿元，占GDP的比重为14.6%，几乎是美国、日本的两倍，降本增效空间较大。
　　上述《意见》也指出， ＂支持数字化第三方物流交付平台建设＂，数字化的赋能也有助于物流企业成为具有全球影响力的供应链企业。 同时，在优化商贸流通基础设施布局，发展多式联运，加强应急物流体系建设等方面也给出了明确的布局方案和改善措施。
　　可以预见的是，在政策的驱动和加持下，我国交通运输行业、物流领域正在迎来全新的发展阶段，前景可期。
　　2、商业贸易、大消费
　　《意见》的另一大利好领域是消费和商业贸易。
　　这个很好理解，《意见》强调立足内需，打破商品要素资源流通的各种壁垒，降低市场交易成本和社会流动流通成本，这对具备竞争力的消费类企业，是个大利好。
　　这意味着 企业可以破除地域的限制，将产品销售到全国。一方面，在规模经济的作用下，产品能卖得更多了；另一方面，物流成本的下降，也能＂降本增效＂，提高效益。
　　不过，对那些靠补贴过活的＂僵尸企业＂而言，就是利空了。全国统一大市场建设后，没有实打实的竞争力，很难在残酷的优胜劣汰竞争中生存下去。
　　值得期待的是，统一大市场建设后，全国商品和流通市场将互联互通，这意味着我国高达数十万亿的消费市场即将打通，这着实藏着巨大的财富机会。
　　3、大数据、新基建
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　　既然是全国统一大市场建设，大数据就应该先行，因为 没有数据信息做基础，就无法统揽全局。
　　实际上，《＂十四五＂数字经济发展规划》出台，发展数字经济上升至国家战略层面，规划明确提出到2025年，数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%。
　　公开数据显示，国内互联网巨头的云部署在增加。阿里和百度2021年四季度资本支出分别同比提升90.94%和94.54%，腾讯2021年四季度资本支出在连续两季度负增长后回正，同比增速达到20.73%。
　　同时，从产业发展角度而言，发展数字经济就要夯实算力基础，服务器作为社会层面的主要算力支撑和承载终端，在政策保障下将迎来需求爆发。
　　据IDC报告，2018年中国产生了约7.6个ZB的数据，2025年这一数字将增至48.6ZB，庞大的数据增长对算力等基础设施提出了更高的需求。
　　全国统一大市场后，全社会数据量的提升以及数字经济的发展，势必带来对服务器端需求的大幅增加，未来服务器端增量空间将十分可观。
　　4、地域板块
　　从地域上来说，统一大市场对粤港澳大湾区、京津冀、长三角、成渝地区双城经济圈等构成重磅利好。
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　　《意见》中提到，＂ 优先推进区域协作。结合区域重大战略、区域协调发展战略实施，鼓励京津冀、长三角、粤港澳大湾区以及成渝地区双城经济圈、长江中游城市群等区域， 在维护全国统一大市场前提下，优先开展区域市场一体化建设工作，建立健全区域合作机制，积极总结并复制推广典型经验和做法＂。
　　尤其是东南沿海省份，经济发达又具备天然优势，人口净流入多，且年轻劳动力优势显著，在资金、市场、地理等方面有条件和需求去大力发展交通运输，反哺经济实现发展。
　　写在最后
　　当前正值百年变局叠加世纪疫情，国家出台＂统一大市场＂意见及其支持政策，从经济学角度来说，不仅有利于发挥好市场在资源配置中的决定性作用，也能有效优化产业布局，刺激产业创新意愿，进而推动我国经济高质量发展。
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