过去十年,伴随着移动互联网的崛起,金融行业无孔不入地渗透进整个社会,从支付宝和微信上的日常转账,到P2P、虚拟货币产生的全民投资狂热,甚至是跨国资本流动人为制造的"经济周期",金融的力量正深刻地改变这个世界,那么,由此产生的金融帝国主义是如何剥削全世界的呢? 提到金融帝国主义,许多人的第一反应是美元霸权。的确,美元霸权是金融帝国主义的一种形式,美联储通过放水和加息构建起美元周期,放水时推动国内资金投资境外资产,并稀释负债,让其他国家陷入输入性通胀中;加息时吸引资本回流,使得他国资产贬值,陷入输出性通缩中去,等当下一轮美元宽松周期启动时,美国又能低价买入他国贬值后的资产,周而复始,全球经济的成果被美国反复收割。但是,还有一种比美元霸权更可怕的金融帝国主义,它就是金融资本操纵了整个社会的资源配置。 资本会流入收益率高的行业,从而提高资源配置效率,促进经济发展。而随着金融业蓬勃发展,资本的快速流动也会使得市场情绪过热,"看不见的手"让马太效应加剧,以及带来严重的通货膨胀,所以凯恩斯主义主张政府调控市场经济,让经济周期相对平稳。 然而,在移动互联网和经济全球化的发展下,凯恩斯主义那套"政府调控市场经济"的方法很难起效了。这是因为"经济周期"的概念正在模糊,金融经济走到前台,开始主导实体经济发展走向,导致许多重要的微观数据和宏观数据相互背离。 美国1月份的通货膨胀率是7.5%,显示的是通胀严重,处在宽松周期中;而居民消费信心指数为62.8,是十年来最低的水平,表现出消费疲软,处在紧缩周期内,这就提高了政府宏观调控的难度,有可能帮倒忙,甚至使得国内经济陷入"滞胀"当中去,此时,金融系统的不确定性非常高。 并且,由于实体经济和金融经济关系倒置,原先,实体经济快速发展引起金融投资的链条断裂,现在的情况是,金融业"决定"哪些行业可以得到发展,产业结构在实现去工业化,更多地依赖金融服务业,这会提高股东的收益,但也使得国家经济结构变得更为脆弱。 而全球化的发展也绑架了决策层,使得难以有效制造本国的金融帝国主义,因为各类调控政策的结果无非是产业结构重组,使得资本出清,甚至让经济下行压力和输出性通缩同时出现,难免投鼠忌器。 从这个角度上看,全球的金融资本是一体的,不管是地缘政治冲突还是对其不利的政策,金融帝国主义所要考虑的是资本流出,而不是拯救这个国家的经济。就像欧洲资管机构面临的问题一样,欧洲能源价格暴涨根本不值一提,它们考虑的是该进入美国还是中国市场。 其实,中国并不害怕美元霸权带来的金融帝国主义,随着国内"稳增长"的基本盘逐渐加强、人民币国际化的推进,人民币走势强于美元指数,汇率逼近6.3大关,美联储放水还是加息,央妈都有应对手段。更重要的是处理好自身和外部涌入的资本,避免金融帝国主义产生,让"稳增长"的主线持续下去。