企业增长因子中,"销售利润率" 是"市场发展因子" ,反映了企业经营中的"市场成长性" ,在企业可持续发展的内在成长性基础中,销售利润率是"第一基础" 。 和资产周转率一样,销售利润率提高了,资产收益率就可以提高,企业投资的有效性和股权价值,也就同时提升。因此,提高销售利润率,是提升企业价值的重要手段,必须高度重视。 大多数企业都非常重视销售市场,十分重视销售部门的作用,把搞好销售作为企业的重要任务,很少有企业家会认为,市场销售不重要。 但是,重视销售工作,是不是可以保证提高销售利润率?保证有效控制市场发展因子? 也许是越是重视,效果越差,关键取决于重视的销售中什么环节,关心是销售中的什么指标。 销售市场没有管理好,主要不是理念问题,不是不重视,往往是方法不得当,没有找到有效管理销售市场的手段和方法。 企业销售管理的 "常见的问题" 是,高度重视 "销售收入" 和 "销售利润" 的绝对值。而往往没有意识到,"销售利润率" 才是管好企业销售市场的关键指标。 也是在销售市场的指标中,大家主要关心 "绝对数" ,而没有充分重视"相对数";最后,越是重视"绝对数"指标,"相对数" 的质量就越是下降。 许多企业主要以销售收入,作为销售部门的 "考核指标" ,销售人员的绩效考核与销售收入挂钩。 往往会出现这种倾向,销售人员为了完成考核指标,增加业绩提成,在销售过程中, "乱打折扣,乱给账期" ,销售收入提高了,而企业的经营效益,反而不断下降。 第一, "乱打折扣" 比较直观,用销售折扣产生的新增加的边际贡献(实际新增利润)减去销售折扣损失(销售收入 折扣率)就可以了。 例如,企业原来的销售收入为1亿元,通过增加折扣,销售收入提高到1.2亿元。销售收入增加了,表面是好事,但仔细分析,增加折扣以后,财务状态可能反而恶化了。 假定,销售毛利率为20%,通过增加销售折扣,企业新增加的边际贡献为400万(2000万 20%)。为了400万的边际贡献,就会形成销售折扣损失,只要销售折扣损失大于400万,企业的实际销售利润反而下降了。以4%的折扣率计算如下。 "信用折扣"的边际收益=新增边际贡献-销售折扣损失 =实际新增利润-销售收入 折扣率 =(2000万 20%)-(1.2亿 4%) =400万-480万。 =-80万 销售收入增加了,企业利润反而减少,吃力不讨好,增加生产,反而导致利润下降。 第二, "乱给账期" 需要采用公司金融理论中的"信用政策决策分析" 进行具体计算,算法如下。 例如,企业原来的销售收入为1亿元,通过增加账期 ,销售收入提高到1.2亿元。销售收入增加了,表面是好事,但仔细分析,财务状态反而恶化了。 例如,销售毛利率为20%,通过增加应收账款,企业新增加的边际贡献为400万(2000万 20%)。为了400万的边际贡献,需要增加三项成本,资金成本、管理成本、坏账成本。 如果"信用账期"为三个月,按照目前的国内资金市场的状态,往往需要承担10%左右的年 "资金成本" (加上各种实际的费用),1.2亿 2.5%(10%除以4)=300万。扣除50万的 "管理成本" (应收账款管理部门的成本),如果坏账率为2%, "坏账成本" 就是1.2亿 2%=240万。 "信用政策"的边际收益=新增边际贡献-资金成本-管理成本-坏账成本 =400万-300万-50万-240万 =-190万。 销售收入增加了,企业利润反而减少,吃力不讨好,增加生产,反而导致利润下降。 以销售收入作为考核目标,往往还会有其它许多副作用。例如,许多企业会为了扩大销售收入,需要增加许多资源,总资产大大增加,销售利润提高的代价是总资产增加,资产利润率反而下降。 因此,以"相对数"指标的销售利润率,作为企业销售活动的主要考核指标,管好企业的销售市场,非常重要。 销售利润率应该作为企业"市场成长性" 的主要考核指标,企业销售市场做好了,反映在销售利润率的提高上,销售利润率不能提高,说明,企业的销售市场状态在恶化。 在管理实践中,可以做销售利润率的规划图,把已经发生的"历年" 的销售利润率曲线,画成"实线" 。 企业的市场预测,应该是企业经营管理的基础性工作,在市场预测基础上,分析得出的"将来" 的销售利润率趋势,画成"虚线" 。 然后根据投资有效性标准,参考行业情况和企业在行业中的竞争状态,确定最低的销售利润率,把"最低" 的销售利润率,画成"红线" 。 红线就是销售利润率的底线,不能突破。企业的销售利润率低于红线,说明销售市场出了问题,必须分析,是暂时的,周期性变化还是长期的趋势性变化。 如果是长期的趋势性变化,企业就必须做出应对,防止因为市场销售出现问题,影响企业的整体发展,如果不能扭转销售利润率下降的趋势,就应该撤出行业,停止生产,准备放弃了。 一条实线,一条虚线,一条红线,"三条线" ,可以明确反映企业销售利润率的"历史、未来和底线" ,可以成为管理企业销售市场成长性的重要参考指标。 总之,企业的销售市场很重要,市场的成长性,可以用销售利润率分析和管理。注意销售利润率的趋势,是确保企业正常发展的基础条件,必须用科学方法合理管理。 要点: 1.历史销售利润率,"实线"; 2.未来销售利润率,"虚线"; 3.最低销售利润率,"红线"。 本文作者:广鉴傅院长