终于懂了,股市里那些稳稳的幸福
我们经常听到一种说法,投资是先有定性,后有定量,宁要模糊的正确,不要精准的错误,可以说,大方向对了,差别只在于赚多赚少,要是搞错了大前提,再复杂的建模工具,恐怕也只是心理安慰。
那么,如何才能寻找到投资中稳稳的幸福呢?换一句话来说,具有什么特点的公司,具备赚钱的确定性。
这个问题可以说是和我们切身利益直接相关的,不过这里也需要先说明白,确定并不意味着马上兑现,也许同样会经历一段时间的浮亏,但随着时间推移,赚钱的概率是越来越大的,并且由于内在价值持续提升,当股价下跌的时候,反而是加仓的机会,把握住这样的公司,才不会因为短期波动,而失去信心。
通过复盘过往经典投资案例,我们总结出了几个重要因素。
第一个,碾压式的竞争格局。
努力奋斗不如投个好胎,话糙理不糙,行业选对了,事半功倍,竞争格局的不同,直接影响长期盈利。假如这个行业门槛很低,一旦有赚钱效应,就会吸引各路资本蜂拥而来,甚至打响价格战,最后的结局就是大家一起完蛋,比如所谓的网红,三分钟热度,炒作结束一地鸡毛。
而类似白酒 这样的赛道,为什么诞生了这么多牛股,说白了,这里面的玩家根据价格带不同,分出了高端、次高端、中端等细分市场,都在自己的一亩三分地内耕耘,降价就是搬石头砸自己的脚,不仅不搞价格战,反而还能提价增强品牌度,无怪乎市场给出了相对较高的估值水平。
第二个,摸不着的行业天花板。
这里主要说的是符合国家政策导向的新兴产业,炒股也是要讲政治的,国家决心要打造什么目标,要补贴有补贴,要支持有支持,资本开支火力全开,比如近些年的半导体、锂电池、大数据 等等,这些行业短期几乎看不到行业的极限容量,至少都是万亿级别的,足够容纳各路资本。
对于这样的行业,我们应该是赛马的思维投注,宁要龙头不要龙二,因为随着规模做大,很可能形成马太效应,也就是强者恒强,那些弱小的参与者,初期享受了行业扩张红利,但后期一旦掉队,几乎再也没能力反超。
另外,对于生产工艺中,必须的材料、设备提供商,也能挣到"卖铲子"的钱,需要警惕的是技术创新引起的替代效应,比如锂电池发展过程中,就出现过磷酸铁锂与三元高镍之争,光伏发展过程中呢,也出现尺寸大小之争,不同阵营优势的变化,连带背后的供应商一荣俱荣一损俱损,在投资的过程中,需要特别留意。
最后呢,是商业模式的特殊性。
龙头只有一个,为什么只有它跑出来了,肯定得找出有别于同行的特点,这样的特点能否短期被模仿甚至超越,决定了龙头究竟能走多远,这都牵扯到定性的分析。总之啊,要想抓住投资的确定性,就得多看多总结,成功的基因都是相似的,做大概率的事情,最终盈利也就水到渠成了。
【注:以上仅作为技术教学,不作为投资建议,股市有风险,投资需谨慎!】