董承非＂奔私＂后首份月报出炉！ 半个月前，董承非的首只私募产品，曾因未能斩获凌厉反弹而受到关注。当时，睿郡资产直面回应称新基金建仓较为谨慎。 半个月后的今天，由董承非＂亲自定稿＂的相关私募首份基金运作报告正式亮相。 他真的是建仓过慢吗？ 他会优先看好怎样的行业与投资主题？ 他如何看待这一轮上涨（反弹）？ 他对中短期和长期的市场分别持什么样的态度 实际上，董承非的持仓运作有着很多＂出人意料＂之处。 01 爆款私募亮出＂业绩单＂ 来自渠道的消息，董承非此次私募月报截至6月末，即可看做是月报，也可以看做是半年报。 从最新披露的净值信息看，董承非的首只私募相对稳健的趟过了这轮市场波动，目前净值收益已经超过1.5%。这对于一支规模达到45亿的私募产品而言，并不容易。 董承非加盟睿郡资产是今年私募圈一大事件，这家私募云集了＂兴全系＂多位知名投资人——董承非、杜昌勇、王晓明。 奔私之前，董承非曾担任兴全基金副总经理，领导公募权益投资业务，加盟睿郡后，曾经的＂兴全三剑客＂聚首。 董承非的首只产品睿郡承非系列，在今年5月初的市场几乎最底部开始募集，最终规模达到45亿元。 这个募资数字，年内仅次于1月份曾晓洁的60亿元和7月份管华雨的50亿元。但考虑到募集时点的市场热度差异，董承非的45亿元含金量十足。 02 资产配置四大类品种 或许是风格使然，也可能是成立时点的缘由（成立时市场已在反弹阶段中），董承非的首只私募的净值反弹速度和一些成立经年的私募相比相对落后，这引发了不少关注和讨论。 从渠道提供的信息看，董承非将其私募资产分别投向四个方向，即证券投资基金（占比37.48%）、其他（占比40.17%）、股票直投（19.74%）、可转债（2.61%）。 这个分类方法比较独特，让人很难完全掌握其真正的权益投资比例。 但从其净值波幅观测，他投资的证券投资基金和其他类资产中应该没有什么权益的净仓位。其主要的权益仓位应该是股票直投+可转债（约20%）。 值得注意的是，用公募基金来替代部分债券或现金持仓，是近年大牌私募新出现的特点。 大佬杨东创立的宁泉资产，也曾将旗下私募基金的部分资产投向主动型的公募基金。而董承非显然也是这个思路。 03 关注电信 未触及银行 董承非的月报据悉也披露了其股票资产的投向： 电信服务、信息技术和日常消费排在前三位，而董承非历史上非常个偏好的银行却未有配置。 他在月报中表示：相关产品的投资方向和市场热点有一定的差异，主要投向是高分红的运营商，以及一些他个人＂自下而上中长线看好＂的个股。 行业配置情况还显示，董承非的直投股票中，金融行业的配置为＂0%＂。 这意味着，截至6月底，他没有买入银行、券商和保险。 业内普遍认为，董承非对银行股的波动本质认知颇深，也是业内少数在银行股和相关转债上持续赚得大钱的基金经理。他年中对金融的回避，目前看颇耐人寻味。 04 评论市场：直接从冬天到夏天 董承非对于过去两个月的行情观感也颇有意思。 对于5月中下旬开始建仓的过程，他表示：市场见底时间早于本地解封，显示出市场具备一定的前瞻性。因为本产品是新产品，刚开始运作，没有安全垫，所以心态自然偏谨慎。 对于此后的行情，他表示：没有想到市场的情绪直接从冬天切换到夏天，新能源汽车和光伏在国内外政策的刺激下成为中观维度的亮点，被市场资金疯狂追捧，这两个板块目前接近前期高点。 05 或涉足＂衍生品＂ 值得注意的是，董承非还将40.17%投向了＂其他＂方向。 ＂其他＂究竟代表着什么呢？ 来自渠道的信息称，他在月报中透露，＂也积极尝试和探索一些衍生品的投资。＂ 换言之，董承非后续已经在尝试运用衍生品对股票仓位进行风险对冲，这与他在公募机构管理偏股基金时有很大的区别，表明在私募投资中，他享有的灵活度更高。 06 行情是09年和15年混合体 对于未来走势，董承非依然坚持此前研判：目前的行情有些像2009年和2015年9月底以后的一个混合体。 和2009年相似的是，大家对经济政策推出后经济企稳和向好的预期。 和2015年行情相似的是大家的情绪修复和对新兴板块的向往，记得2015年四季度大家热捧了很多VR概念股，股价都创出新高，部分后面都不幸退市了。 对于估值，他指出：受益于流动性的充裕，目前市场的估值水平恢复到了一个不低的水平，总体感觉目前这个估值水位和经济基本面的匹配情况看，投资团队持谨慎态度进行投资。 最后他还提到了今年一个奇怪现象：新旧能源都表现比较好，但是从时间维度来看，这个是矛盾的，也许这其中就蕴含着投资机会，这种矛盾是未来一段时间的重要投资线索。 来源：资事堂，作者：孙建楠 编辑：袁畅 星标华尔街见闻，好内容不错过 本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。市场有风险，投资需谨慎，请独立判断和决策。 六月末权益仓位有限
今年开春还是得选针织开衫，不仅温柔还淑女，年轻妹子也爱穿在日常的穿搭当中，针织衫可以说是女性经常会选择的服装单品之一，针织衫的类型有很多，一种是套头的针织衫，另一种则是可以敞开的针织开衫。针织衫和针织开衫都能够展现出女性的气质，并且给人中国队32逆转韩国，看日本网友如何评价中国女足32逆转韩国取得亚洲杯冠军，女足姑娘们的拼搏精神为我们在新年里送上了最美好的礼物。作为韩国老对手的日本如何评价这次比赛呢，以下为日本网友评论。yupa二強破中国実力本物言日白衬衫牛仔裤，才是早春该有的打扮，时髦减龄，咋看咋时髦年后眼看着天气逐渐回暖，很多女孩子也脱下了厚重的羽绒服，但是穿什么成了老大难的问题。新的一年流行趋势目前还不太明朗，猫姐建议可以寻找一些经典基础的穿搭过渡一下，既拿捏了时尚也让衣橱汪小菲和张颖颖恋情实锤！离婚仅3个月，断10年婚姻就为26岁正妹？大家好！小妹儿我今天又来带大家吃瓜啦！事情是酱婶儿的，昨天，汪小菲和张颖颖俩人的恋情被狗仔实锤了！注意，是张颖颖！不是那个唱歌的张靓颖！可别搞混了！话说汪小菲和新女友张颖颖，那真是高手在民间！农村小伙泼粮成画助力北京冬奥姜亮用玉米粒做出了带有北京冬奥会标识的玉米画受访者供图不用颜料不用笔，河南商丘小伙姜亮靠着一把木锨一个水壶，用玉米粒作出了带有北京冬奥会标识的玉米画。2月8日，新黄河记者对话姜亮，西部第二笔重磅交易！利拉德挥泪告别好搭档，胖虎迎来得力帮手前言就在刚刚，据美国记者报道，开拓者和鹈鹕达成了一笔重磅交易，具体细节为开拓者将后卫CJ麦科勒姆以及前锋小拉里南斯和前锋托尼斯内尔交易至鹈鹕，得到后卫约什哈特后卫托马什萨托兰斯基后北京冬奥营销那些事儿之猎豹冰墩墩成为冬奥C位，除了凭借自身的高颜值和卖萌实力外，背后的营销也是功不可没，毕竟每个顶流的背后都是金钱的力量在支撑。这届冬奥会，除了为国争光的体育健儿，以及顶流的冰墩墩，最近还有冬奥奖牌榜德国5金领跑，中国单日0牌跌至第五，美韩均获首金北京时间2月9日，2022年北京冬奥会进入第五个金牌日，中国代表团本日没有任何奖牌入账，但仍以3金2银成绩排在奖牌榜第五名。德国单日收获3金2银后来居上，以5金3银夺得榜首，挪威以还是抗下了一切！面对安排不周和费南多跑路，洛国富最终选择道歉归化球员这个名称，从一开始就遭到了非议。无论是他们入籍中国，还是说大部分都出自广州队，归化球员一直都是在议论声中登场。特别是，归化球员的实力未能在国家队完全展现，也让大家对于他们的猛龙先发缺2人，特伦特砍32分率队碾压黄蜂猛龙今天在主场迎战黄蜂，靠着三人得分破20，其中特伦特（GaryTrentJr。）32分带领下，以125113一路碾压对手拿下胜利，赏黄蜂2连败。猛龙西亚卡姆（PascalSiak人口500万，冬奥历史奖牌榜第一！挪威为何这么强2月5号，当北京冬奥会正如火如荼地进行，一条消息瞬间刷屏各大社交媒体挪威选手夺北京冬奥会首金！热潮未退，挪威又很快摘得第二金。接连的荣耀让全世界都把目光锁定到北欧小国挪威。Phot