坚定看多中国互联网，外资已提前布局

　　当资本圈在谈论港股何时见底时，今天的港股再次跌的＂鼻青脸肿＂。
　　10月20日，港股上午盘三大指数齐跌，恒指跌2.4%，国指跌2.63%，恒生科技指数跌3.42%，三者盘中均刷新调整低价。
　　截至目前，恒生指数已跌至16000点关口，与1997年亚洲金融危机已旗鼓相当，当年从16000多点跌到6500点，跌幅超60％；这次从32000点跌至近16000点，跌幅50％，可以说遭遇了腰斩。
　　受此影响，作为港股的龙头，腾讯的股价甚至从749元跌到了234元，跌幅68.7%，创造了腾讯上市以来最大跌幅；阿里相比高点也跌去了80%，股价为69港元，创历史新低。
　　其实，我们都知道，在股市中，暴涨之后必有暴跌，其实同样的，暴跌之后也必有暴涨，二级市场的腾讯阿里才10倍估值，一级市场已经没法做了，这肯定不是我们想要的状态，未来必然会纠偏，资本市场快要否极泰来了。
　　所以三季度以来，即使股价持续下跌，外资巨头也坚定增持互联网板块，同时南向资金也大举净流入。
　　近期，摩根大通、资本集团等公布了旗下基金截至9月底的持仓情况，摩根大通旗下中国股票基金和资本集团旗下欧洲太平洋成长基金都不约而同加仓了互联网股票，腾讯、阿里、京东等均受其青睐。
　　就拿港股王腾讯来说，就是摩根大通旗下中国股票基金的第一大重仓股，9月期间，腾讯获得增持8.22%股份，期末持股市值达4.59亿美元。此外，美团、阿里巴巴、京东等也获得小幅增仓。
　　值得一提的是，摩根大通自今年5月全面看多中国互联网公司之后，旗下基金就多次出手增持，用实际行动证明对中国资产的看好。
　　除了摩根大通，资本集团也在连续加仓腾讯。
　　资本集团旗下欧洲太平洋成长基金近期公布三季度持仓数据显示，基金9月末持有腾讯控股1346.03万股，持股市值为4.55亿美元。9月末的持股数据相对6月末增加了55.7万股，这也意味着，该基金在三季度增持腾讯控股55.7万股，环比增持4.32%。
　　同时，南下资金自9月份净流入也在大幅提升。科技龙头股成为南下资金青睐的对象。从南下资金买入规模来看，9月份净买入额为 348.96 亿港元，10月份南下资金净买入规模到目前已达299.28亿港元。
　　南下资金流入的标的资产也更为集中，9月份，腾讯净流入超70 亿港元，新能源车龙头比亚迪、理想净流入均超 10 亿港元。净流入前 20个股合计流入超 250 亿港元。
　　那么为什么在股价下跌的当下，外资仍然持续加仓中国互联网呢？
　　一方面，目前港股被严重低估，上涨空间很可能大于下跌风险。
　　这几天的港股上窜下跳，一直围绕着16600点附近震荡，很明显的，港股在16600点附近已经开始止跌筑底。
　　港股被做空后是需要将股票买回来平仓的，一旦流动性的问题得到解决，港股就会出现快速反弹产生强制买回股票平仓的情况，而这又会进一步拉高股价产生连锁平仓的反应，加速股票价格快速反弹。就像压弹簧，压的越低反弹就越快越高。
　　虽然并不清楚港股何时见底，但是外资和南向资金已经提前布局了，在判断估值只要合理，就开始不断的买，通过多次反复的投资去买一个底部出来。
　　等别人看到上涨了，风险偏好开始提升了，那时候至少涨20%上去了。所以他们要做的，就是买在离最低点的20%的空间之内，就算完成了一次成功的抄底。
　　另一方面，港股王腾讯已经跌出价值，具有较强的投资安全边际。
　　其实，在2022年，大多数人都会追求更绝对的安全边际，但是现在的股市是非理性的，有时候股价跌了，很多时候并没有什么问题。
　　而我们，就是想想办法去利用这种非理性带来的股价非正常下跌产生的错误定价，去低价收集优质筹码。
　　那为什么我说腾讯已经跌出价值具有较强的投资边际呢？主要是看重了腾讯未来的增长点。
　　第一、企业服务会拉动腾讯营收增长
　　现在来看腾讯，很多人基本都在谈它的游戏，其实企业服务市场也是一个不小于消费市场的存在，但大家都选择性的忽视。
　　企业服务市场其实是腾讯未来最重要的一环，而腾讯会议对应的会销市场其实是营销自动化中间很大的一块，未来企业应用商店会是下一个增长点。
　　在这个市场国外有salesforce、微软、国内除了老牌的用友、金蝶，金山办公，市值并不高，技术上也落后或存在短板，其实并没有跑出来头部厂商。
　　但腾讯在腾讯云下近年投资、并购了大量的sa as公司，云服务、云原生安全、前端crm、后端人力财务管理、安全端零信任OA其实都有投资布局，自研产品质量也非常高。
　　在这个领域，其实腾讯、阿里、微软都有类似SaaS产品加速器产品来帮助其服务商成长，但是腾讯借助自己连接微信和大生态的赋能在我眼里是最好的。
　　第二、腾讯社交的延展性依然很强。
　　很多人提到抖音对腾讯用户使用时间的侵蚀，但是这个我个人觉得和前几次流量逻辑的转变不一样，10年开始是广告联盟开始正规化，那时候的流量逻辑是伴随web生态兴起，37互娱等公司崛起；16年开始是腾讯小程序的红利，伴随着拼多多和兴盛优选极低获客成本搅局电商；这几次大的逻辑其他人根本没有跟上竞争的资本。
　　但是抖音的业务，腾讯一直是有对手盘对抗的，从前年开始视频号开通以后活跃度一直都很高，短视频电商都在迅速拓宽，伴随着大量企业的成熟，物流、供应链从新兴配套变成基础设施，最终微笑曲线的右端还是拥有最广阔熟人关系链的腾讯。
　　所以我说要做时间的朋友，也要珍惜跌到16000点的港股。现在外资摩根大通，资本集团已经做好了示范，不要怂，跟就对了。