茅台一天损失1500亿，A股失守3000点，后市反弹关注什么机会？

　　钱江晚报·小时新闻记者 刘芫信
　　＂实在看不懂了！茅台的股票为何就变得没人要了？＂
　　今天贵州茅台大跌7.56%，市值一天缩水1500多亿元，股吧等地方网友评论炸了锅。
　　贵州茅台股价走势图
　　在茅台这位白酒大哥的带领下，酿酒板块个股集体大跳水，板块指数跌6.81%，居两市之首。其中，山西汾酒跌8.88%，贵州茅台和泸州老窖跌幅超7%，舍得酒业、酒鬼酒、水井坊跌幅超6%，五粮液、洋河股份、今世缘等跌幅超5%。
　　A股板块 跌幅榜
　　港股市场上，各种行业＂茅＂也跟随茅台一起下跌。如美团跌14.83%，泡泡玛特和京东集团跌幅超13%，快手跌12.63%，腾讯控股、阿里巴巴等跌幅超11%，造车新势力中，小鹏汽车跌12.76%，蔚来跌9.12%。
　　金融、地产股今天也是下跌的重灾区，A股市场上房地产板块指数跌3.36%，其中，金地集团、滨江集团跌幅均超6%，万科A跌3.89%。中小银行板块指数跌3.24%，其中，宁波银行跌7.47%，杭州银行跌4.81%。港股市场上，龙湖集团大跌15.08%，碧桂园服务跌14.2%，华润置地跌8.99%，万科企业跌8.33%，九龙仓跌8.05%。中国平安H股跌11.01%，友邦保险跌9.48%，招商银行H股跌7.96%。
　　港股知名公司跌幅榜
　　指数方面，沪指跌2.02%，失守3000点，创业板指数跌2.43%；港股恒生指数跌了1030点，报收15180.69点，跌幅6.36%，恒生科技指数跌9.65%。
　　沪指走势图
　　恒生指数
　　贵州茅台的股票为何不香了？
　　很多网友都还清楚记得一年半之前，中信证券高喊茅台要涨到3000元之上，遗憾的是，今天贵州茅台的股价盘中跌破了1500元，收市报1501.28元。相比2121年2月份的2600元的高点，缩水42%。
　　五粮液的股东们要喊了：茅台这跌幅算好的了，同期五粮液市值缩水60%。整个酿酒板块指数跌幅为43%。
　　如果单纯看业绩，其实近期茅台等白酒公司也都有不错的业绩披露：
　　如贵州茅台三季度报显示，前三季度贵州茅台实现营收871.6亿元，同比增长16.8%；净利润444亿元，同比增长19.1%。其中，第三季度实现营收295.4亿元，同比增长15.6%；实现净利润146.1亿元，同比增长15.8%，单季增速高于去年同期。
　　泸州老窖第三季度预计实现盈利25.2亿元至27.3亿元，同比增长23%到33%。山西汾酒1-9月份预计实现营业收入221亿元，同比增长28%，预计实现净利润70亿元左右，同比增长42%。
　　分析人士认为，白酒股此轮下跌或因今日公布的9月份社会消费品零售数据中烟酒数据下滑有关。
　　10月24日，国家统计局公布了2022年9月份社会消费品零售数据，9月份，社会消费品零售总额37745亿元，同比增长2.5%，其中商品零售33978亿元，同比增长3%；餐饮收入3767亿元，下降1.7%，增速较8月份有所下降。
　　华创证券认为，10月以来白酒板块大幅回落，主要是旺季预期落空，国庆长假后经销商库存及现金流压力有所提升，且淡季茅台批价有所回落压制，加之明年春节较早，部分投资者对12月开始的春节回款产生担忧。不过，市场情绪快速宣泄后，板块已现吸引力。尤其是部分龙头酒企估值回落后，性价比进一步凸显。
　　浙商证券认为，近期白酒板块资金面流出压力较大，主要是受到了＂禁酒令＂网络传闻的的冲击，同时外资近期在减持。浙商证券食品饮料行业师杨骥认为，在外在因素无法左右的背景下，仍应回归基本面看行业。每次白酒行业的调整期也是行业的洗牌期，也在蕴含着下一波配置机会。白酒行业和茅台的基本面确定性强，看好先有业绩确定或超预期、再有改革和事件催化（疫后复苏中最受益）的公司，如贵州茅台、五粮液、泸州老窖、古井贡酒、洋河股份。
　　北上资金今天流出创单日新高
　　进入10月以来，北上资金整体以流出为主，主要又是沪股通流出居多。不过，流出最多的是今天。
　　北上资金今天大幅流出179亿元，创陆股通开通以来的单日新高。
　　最近10个交易日中，北上资金共流出360亿元左右。
　　北上资金重仓股跌幅榜
　　从陆股通数据来看，近10个交易日中，北上资金减持最多的就是以贵州茅台为代表的消费白马股。如在近10天中，北上资金抛售贵州茅台534.99万股，金额高达91.09亿元；减持五粮液1172.46万股，金额18.07亿元；减持伊利股份5739.48万股，金额为16.23亿元；减持中国中免744.02万股，金额为13.29亿元；减持格力电器3787.43万股，金额为11.89亿元；美的集团2341万股，金额为10.78亿元。
　　此外，减持较多的则为新能源股，如减持隆基绿能16.23亿元、通威股份15.57亿元、恩捷股份13.61亿元、比亚迪8.88亿元。金融股中，减持平安银行15.57亿元、中国平安15.09亿元、招商银行13.45亿元。
　　对于近期北上资金连续流出，兴业证券认为，主要有两方面的原因：
　　一是，不断走强的美元和走阔的中美利差使人民币汇率快速贬值，导致外资流出A股。
　　二是，海外市场波动放大且美股再度下跌，压制外资风险偏好。历史上，北上资金净流入规模与VIX指数有较显著的负相关关系，和标普500有较强的正相关关系。在市场经历6-8月的喘息后，8月16日起，美股再度进入下行通道，VIX指数也从19.6的低点一度飙升至10月11日的33.6，美股的回调和波动加剧导致海外投资者的风险偏好出现回落，使外资尤其是交易盘于8月中下旬开始流出。
　　风险快速释放，可关注三条主线的机会
　　对于今天的市场调整，华安证券认为，经济、外贸数据略弱，汇率承压、外资流出等因素，致使市场调整。外部情绪正在快速释放，投资者无需过度担忧，等待风险偏好改善的信号。
　　展望后市，华安证券认为，内部环境的稳定性将成为重要压舱石。一是经济继续边际改善的向好趋势未变，三季度增速3.9%较二季度边际改善明显，四季度经济有望继续边际改善；二是宏观流动性维持积极宽松充裕环境的确定性强；三是重要大会和人事落地，市场重新关注和期待政策落地。
　　可关注下面几条主线：1）新能源链条风光储、新能源车链条上游材料设备及中游制造、特高压/新型电网设备等领域。此外，信创、安防、IT服务等领域具有强催化剂同样可适当关注。
　　2）油运相关领域及供给受限的部分传统能源品四季度高景气确定性强。在俄油禁运拉长运距、油轮供给受限大背景下，能源运输企业有望继续维持高景气；此外，在产能扩张受限下，采暖季需求将至，煤炭、燃气等传统能源景气度仍然高企，后续关注需求方面事件，如气温变化等。
　　3）继续关注医疗器械、生猪养殖链条、高端白酒等具备短期强催化剂和长逻辑的消费品。设备更新再贷款有望改善提振行业整体业绩预期，继续看好医疗器械为代表的相关领域表现。
　　本文为钱江晚报原创作品，未经许可，禁止转载、复制、摘编、改写及进行网络传播等一切作品版权使用行为，否则本报将循司法途径追究侵权人的法律责任。