持有十年吃息能致富吗？之农业银行VS兴业银行

　　兴业银行的股息率也达到了7.16%，那么长持兴业银行吃股息靠不靠谱呢？前面我写了两篇文章详细拆解了农业银行和工商银行过去十年的股息与盈利情况，今天我就来为大家深度拆解一下农业银行与兴业银行过去十年发生的那些事，做个详尽的对比。
　　我们可以将兴业银行从2010年开始的所有送转派息数据，以及股价整理了成如下的一个Excel表格，下表中年份后带h的表示半年报。假设我在2010年底按照24.2元买入10000股兴业银行股票（也即期初持股总市值242000元），如果历年分红复投，我们来看看十年收益率变化情况，并且可以看看究竟这十年我们拿了多少分红？
　　从上表可以看出，到2021年底我拥有38825股兴业银行股票，持股总市值为740399元，累计的拿到的红利为193994元，这些红利复投共买入11446股股票（也就是我们靠红利收回了投资的 193994/ 242000=80.2% ）。期末总资产740399元是期初资产242000元的3.06倍，年化收益11.83%。
　　做为对比，我们来看看农业银行这十年的情况：
　　假设我在2010年底按照2.66元买入10000股农业银行股票（也即期初持股总市值26600元），一直持有并将历次分红复投，那么到2021年底我将拥有17040股农行股票，持股总市值为49585元。期末资产为期初资产的1.86倍，年化收益大约为6.4%。
　　同样持有两只股票十年，一个收益3.06倍，一个收益1.86倍，为啥会有这么大的差异呢？K线图我们只能直观的看到两只股票涨幅的差异，但是有很多细节却隐藏在K线图里面是无法被只管的看出来的，所以我们不妨仔细来看看这两只股票十年来发生了什么事。
　　兴业银行
　　农业银行
　　初始股数
　　10000
　　10000
　　红利买入股数
　　11446
　　7040
　　送转股数
　　17380
　　0
　　期末股数
　　38825
　　17040
　　从上面这个表格我们可以看到两只股票最初都只持有了1万股，但是到十年以后，兴业银行变成了38825股，而农业银行只有17040股。由于两只股票在不复权的情况下10年前后股价变化都不大，所以最终持有市值增长的比例基本上就与持有的股票数目的增长比例大体相同。我们可以看到兴业银行股票数目增长了3.88倍，而农业银行股票的数目只增长了1.7倍，这也是最终拉开收益差距的主要原因。
　　那么为啥会有这样的差距呢？从上表可以看出，兴业银行的红利复投买入股票11446股，农业银行红利也买入了7040股，差距并没有这么大。但是在送转股这一行你会发现兴业银行十年里一共送转增了17380股，比用红利买入的11446股还多了50%+，而农业银行送转一栏没有一股。当然这是表面上导致最终持仓市值差异近一倍的原因。其深层次的原因需要我们抛开股价，破除迷雾看本质，下面这个表格揭示了深层次的原因。
　　兴业银行
　　农业银行
　　2011年利润
　　255.97
　　1219.0
　　2021年利润
　　836.16
　　2419.0
　　利润倍数
　　3.27
　　1.98
　　年化增长率
　　12.57%
　　7.09%
　　从上表我们可以看到兴业银行十年间利润增长了3.27倍，推动持仓市值上涨到3.06倍，而农业银行利润十年间只增长了1.98倍，因此持仓市值也只涨了1.86倍。这很好的说明了长期来看，价格是围绕价值上下波动的。因此，投资者真正需要关注的核心只有一个，那就是企业的盈利增长。 也正是因为兴业银行的利润有更高的增长，留存的利润才能进入资本公积，才能进行送转。对于盈利能力好的企业，实际上并非分红越多越好，反而是留在公司才能为股东创造更多的价值。比如上面看到的兴业银行分别在2011年和2013年进行了10转8和10送5。
　　既然我们要深度对比一下两只银行股这10多年来的差异，我们不妨在分年度看看它们具体在走势上的差异吧。
　　兴业银行和农业银行这12年中都有6年正增长，都在2014年有最大增长，分别增长70.76%和60.93%。当然如果你在2014年最低点买入兴业银行，您可以在当年拿到100.17%的涨幅，而农业银行可以达到73.57%。兴业银行最大回撤-41%，而农业银行只有-30.63%。
　　以上是对农业银行和兴业银行最近十年的发展的较为详尽的剖析，相信朋友们如果能够仔细对比二者的发展历程，而不仅仅是看看K线上的波动，一定能有所收获。这两只股票您会选谁我想大家心中都会有自己的答案，欢迎大家在评论区说出你的答案！
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