下行周期无可避免，汽车或将引领半导体行业进入新时代？

　　芯智驾 集萃产学研企名家观点，全面剖析AI芯片、第三代半导体等在汽车＂大变形＂时代的机会与挑战！
　　集微网报道，伴随下游市场需求分化、消费电子终端需求疲软、产业链大幅砍单的消息屡屡传出，越来越多的产业观察人士分析认为，这波半导体超级景气周期将迎来拐点。
　　那么，半导体产业链上下游将发生哪些重大变化？未来几年半导体的利好市场在哪里？下行周期到来之际中国半导体产业和企业发展面临何种挑战？这些话题在近日举办的2022第六届集微半导体峰会上备受热议，来自国内外的分析师、企业高管等纷纷给出一些十分具有参考性、前瞻性的分析和判断。
　　下行周期无可避免？
　　过去两年，＂芯片荒＂席卷全球，扰乱了从智能手机到汽车等行业的生产。尤其是去年，供应紧张与消费者及企业的需求反弹同时发生，这给整个供应链带来了很多困难。
　　但在过去几个月中，半导体行业市场需求疲软同时库存正在持续增加。Future Horizons创始人兼CEO、Gartner前副主席Malcolm Penn在集微峰会上指出，＂当前行业月出货量约为80亿颗，而趋势线表明需求量每月平均约为65亿颗，因此出货量至少高于实际需求30%以上；交货时间则从4~6周延长到50周，部分产品甚至延迟得更久。这两方面因素将导致整个产业链库存严重积压，包括半导体供应商和OEM客户都是如此。＂
　　而新增产能释放届时将更加剧供应过剩。Malcolm Penn表示：＂2020年下半年开始出现大规模资本支出迹象，但整体提升水平非常小，2021年情况反转比前一年飙升了44.5%，占半导体销售额的18.5%左右，显著高于历史长期平均水平的12%左右。因此，当前行业产量可能比真实需求高出50%，而新增产能将在今年下半年陆续开出，产生的真正影响届时才会显现。平均销售价格方面，去年底以来半导体相关产品都在上涨，现在平均水平已经高于趋势线35%以上。＂
　　毫无疑问，无论是当下的全球经济环境，还是产业的需求、产能、平均售价都发生了较大幅度的偏移，产能激增-需求放缓将在今年下半年开始产生影响，并预示着2023年行业将迎来更严重的风暴。Malcolm Penn预测，芯片市场崩盘加上全球经济低迷将导致明年出现22%的悬崖式暴跌，下滑幅度取决于何时发生。他认为拐点将在第四季度出现，并且是＂硬着陆＂。
　　大部分代工厂的产能利用率也将下滑。Counterpoint研究总监Dale Gai认为，代工厂平均产能利用率预计在今年第二季度达到峰值，未来几个季度除了台积电最领先的5/4nm工艺能够保持在95%以上的接近满载状态外，＂如果供应链库存问题进一步恶化，其中一些节点可能会在明年上半年内大幅降至90%以下。＂
　　汽车将引领半导体行业进入新时代？
　　但需要提及的是，部分市场仍将保持可观的增速。Dale Gai认为，明年汽车市场、HPC等仍将保持10%以上的平均增速，并与智能手机、消费电子市场一起成为代工厂营收的主要来源。
　　虽然，从现代等车企近日公布的Q2财报来看，缺芯确实相比之前有所缓解。但部分芯片，如车用MCU等仍供应紧张。更重要的是，汽车半导体的紧缺，首当其冲的原因还是需求的快速增长，供不应求。
　　美国半导体产业协会（SIA）今年2月发布的数据显示，2021年全球半导体销售额达到了5559亿美元，同比增长26.2%，刷新了历史记录。总体来看，去年全球共售出了1.15万亿片芯片，其中增长最快的是＂汽车级＂芯片。汽车的电动化、智能化革命是百年一遇的产业变革，从内燃机到纯电驱动，从分布式架构向集中控制，汽车正变成继电脑、智能手机之后第三代大型移动智能终端。
　　纵观市场，汽车电动化进程正在加速到来，这一变革也同步推进汽车智能化快速渗透。
　　2021年，全球新能源汽车销量再创新高，达到675万辆，同比增长108%。根据今年上半年新能源汽车增长的大好势头，标普全球汽车（S&P Global Mobility）动力总成与合规高级分析师张文娟对集微网表示，2022年全球新能源汽车（6吨以下轻型车）将达到1011万辆的规模，跟去年相比增长将近54%。＂从短期的增速和市场规模而言，毫无疑问，中国市场最值得期待，根据我们的预测，2022年中国市场的纯电动规模将近410万，占全球电动车市场的57%。随着财政补贴政策的逐步退出，中国的新能源汽车市场即将迎来市场化的拐点，众多造车新势力的加入以及企业电动化战略的调整，短期内中国市场都将更值得期待。长期的话，日益严苛的碳排放标准，智能化，网联化带来的科技进步，以及多样化的消费需求的不断释放，都进一步的加速了全球新能源汽车产业的转型和升级，未来2030年中国，欧洲，北美将成为全球新能源汽车的核心市场。＂
　　制图：集微网
　　汽车半导体在后疫情时代迅速复苏。Omdia半导体首席分析师何晖表示：＂由于许多汽车制造商正在向电动汽车转型，并应用更先进的半导体相关技术，预计构成ADAS和EV动力系统的汽车半导体营收从2020年到2025年将翻两番。尤其在中国，Omdia预计智能电动汽车将成为继智能手机之后的下一个技术爆炸，引领半导体行业进入新时代。＂
　　具体来看，Gartner的数据预计，ADAS应用对于半导体的拉动最为显著，到2030年相关收入预计将比2020年增长310亿美元。汽车电动化的部分是半导体的第二大增长动力，到2030年相关收入预计将比2020年增长261亿美元。
　　中国半导体未来发展将步入深水区？
　　中国作为全球最大的汽车电子市场，具有十分可观的市场规模。近两年，＂国产替代＂的机遇确实给国产车规芯片厂商带来了千载难逢的机会。那么伴随下行周期来临，会给他们的发展之路带来何种挑战？集微咨询（JW Insights）总经理韩晓敏认为，依据两个方面的观察，中国半导体未来的发展即将步入深水区。
　　首先，尽管中国市场表现优异，但是中国企业在全球市场所占的份额依旧很少。韩晓敏表示，＂国内前100的公司收入总和也就是2800亿左右，只有英特尔这样巨头一半的体量。＂如果按照赛道来划分，全球微处理器市场规模约超过1000亿美元，中国企业市场份额不足1%；全球存储器市场规模约1500亿美元，中国企业市场份额仅约2%。全球汽车半导体市场规模约565亿美元，中国企业市场份额仅约2.7%。
　　其次是晶圆产能方面。＂过去一两年国内整个晶圆产能的投入，包括产线建设速度还是很快的，但从总体来看，国内12英寸，包括8英寸的晶圆产能在全球占比只有10%左右。＂韩晓敏表示，这些数据都说明国内企业还有很长的路要走。
　　那么，国产半导体厂商对即将临近的下行周期有哪些体会和看法？对此，泰矽微方面对集微网表示，对于半导体产业来说，尚未到达真正的行业下行周期，因为整体国产化率依然很低，万亿市场的量级依然存在。但，越往后，和国际巨头间的竞争会越发困难，需要更多高质量的企业站在历史舞台的中间，所谓的＂下行周期＂和＂资本寒冬＂其实是良币驱逐劣币的必经之路，是行业发展过程中正常的波动和挑战。对于不具竞争力的公司而言是挑战，而对于具有核心竞争力的企业而言更多的则是机会，是整合的机会，是做大做强的机会，也是被特殊时期劣币驱逐良币后难得喘息的机会。
　　芯旺微FAE总监卢恒洋此前也对集微网表示，＂目前，整个国产芯片的市场处于快速的爬坡期，我们很难感受到整个面处于下降，因为我们现在基本盘比较小，所以增长一点对我们来说就很大。就公司而言，国产芯片处于发展期，我们的需求和订单都在增长，但增长可能占整个基盘都比较小。未来，国际品牌都是会存在的，发挥价值，我们国产芯片也要发展。尤其是这两年，虽然国产芯片的发展起因于国外芯片的短缺，但发展的目的会超越短缺的因素，不会因为短缺缓解等市场情况，来决定国产芯片要发展还是不发展，或许因为国外芯片不缺货发展得慢一点，这也是无可厚非。＂