美国商务部新规，国产系统获发展契机

　　6月8日早盘，中国软件3连板领衔，国产操作系统板块早盘继续冲高，在大盘的影响下，中国软件盘中开板，诚迈科技涨幅回落至达9。87东方通、中科曙光、润和软件等个股纷纷跟涨。
　　一，美国商务部出新规
　　消息面上，6月2日，美国商务部工业与安全局（BIS）正式发布了针对网络安全领域的最新的出口管制规定（以下简称新规），而在5月26日，该规定已经发布在美国政府公报网站《联邦公报》上。
　　新规限制向包括中国在内的48个国家或地区分享安全漏洞。简单来说，就是美国实体与中国政府相关的组织和个人合作时，如果发现安全漏洞和信息，不能直接公布，要先经过商务部审核。美国商务部工业和安全局（BIS）近几年多次针对中国高科技企业发布实体清单、贸易黑名单，这次主要是关于网络安全和漏洞信息的管控。
　　此举对于占据全球PC操作系统市场近九成份额的美国企业微软和苹果来说未必是好消息，反而可能进一步加剧全球各个地区舍弃美国操作系统，这对于中国的操作系统来说恰恰是发展契机。
　　二，新规对操作系统市场影响有多大？
　　1，操作系统是什么？
　　操作系统是整个计算机的核心系统软件，主要负责管理计算机硬件与软件资源，并提供必需的人机交互机制。
　　2，操作系统市场空间有多大？
　　国内PC操作系统市场有很多是开源和盗版，付费版本占比较低，真实的市场规模很大。按照每年5000万台pc出货量、400万台服务器出货量计算，OS按照PC每套300元，服务器每套5000元的口径，市场规模在150200350亿元。
　　3，国产替代成为政府的重要政策方向
　　从早几年的棱镜门以来，全球各个地区就已深刻认识到信息安全的重要性，中国作为全球大国之一自然非常重视，近几年来在信息安全方面已取得了长足的进展。
　　中国同时在软硬件方面着手，在软件方面国产操作系统已有鸿蒙、统信、新支点等手机和PC操作系统，在服务器系统方面也已有欧拉、龙蜥操作系统，这些操作系统都已在国内市场占有了一席之地。
　　4，市场格局
　　事实上，国产操作系统很早就在布局，目前市场上有15个左右国产操作系统，形成了群雄逐鹿的竞争态势。
　　2021年国产操作系统头部厂商麒麟软件市占率仅3。78，统信软件市占率仅2。12，合计国产化率不足6，提升空间巨大。
　　铁粉交流圈，加入请联系助理
　　三，国产操作系统中长期投资逻辑：国家安全背景下的国产替代
　　近年来，国家安全愈发重要，除了芯片之外，一些关键软件尤其是操作系统作为信息系统的底层模块，一直制约着我们的安全状况。在这一背景下，推进操作系统的替代也成为政府的重要政策方向。
　　在芯片方面，国产手机芯片的进展最快，华为海思、紫光展锐的技术都已与全球领先的手机芯片企业高通等处于同一水平，在PC处理器、服务器芯片方面则同时在ARM、RISCV、alpha、loogarch等多种架构方面研发并已取得进展。
　　在软硬件方面都已打下基础的情况下，国产芯片和操作系统正在逐步替代美国相关的操作系统，鸿蒙系统在移动市场已取得3亿多用户，新支点操作系统在高铁上获得广泛应用并已出货过亿，欧拉、龙蜥操作系统都已在服务器系统市场出货量超百万。
　　据产业调研显示，国内操作系统windows份额目前仍在90以上。国产操作系统的规模逐年拓展。2020年，国产操作系统的市场规模达到26。68亿元，同比增长20。30。
　　而展望未来市场空间，在调研中，相关专家表示对于公务员人数800万，加上事业单位人员数量，PC数量总数大概在3000万台，服务器大概300万台，比例大概十比一。全国党政体系的业务系统起码几万个，接下来几万个业务系统底层的系统迁移接下来肯定是大爆发，尤其是2022年的服务器。大家关心渗透率，无非是现在销售量和市场量的比值。党政这两年大概已经替换了600万台，但是按照公务员和事业单位的配比，整体采购率不到30，未来的党政市场空间还是很大的。
　　四，中短期业绩刺激：深圳政策大礼包来袭
　　5月26日，深圳市多个政府部门联合印发《深圳市关于促进消费持续恢复的若干措施》，提出实现重点领域信创产品采购比例不低于20，党政机关、国资国企关键基础设施采购比例不低于40。
　　文件提到，制定信创产品推荐目录，组织开展对接交流会，对采购50万元以上、符合条件的用户单位，按采购额的3给予补贴。原则上新增办公系统、业务系统中信创产品的采购比例，金融、能源、教育、医疗、电信、交通等重点领域不低于20；新增关键信息基础设施中信创产品的采购比例，党政机关、国资国企不低于40。
　　据悉，这是地方政府首次就信创产品采购比例进行明确规定，同时也是首个对信创产品采购进行补贴的政策。
　　五，行业竞争格局：双寡头格局
　　眼下，较为成熟的国产操作系统包括六大品牌，麒麟、统信、普华、中科红旗、中科方德、中兴新支点。但是，目前较有竞争力的就是两家：麒麟和统信。
　　1，麒麟软件：
　　归属麒麟软件的银河麒麟桌面操作系统，可兼容浪潮、联想、曙光等公司的硬件产品，可满足不同客户的轻度电子办公、家庭生活、个人娱乐的需求。
　　是中国电子集团旗下上市公司中国软件的国产操作系统公司，由中标软件和天津麒麟于2019年12月整合而成，有央企背景。目前，在通用操作系统方面，麒麟占有率领先。生态建设方面，麒麟也下了不少功夫，截止去年有3600多家合作伙伴，有二十几万次应用适配。值得注意的是，麒麟现在不光有通用操作系统，也有涉密操作系统。
　　麒麟软件注重核心技术创新，2018年荣获国家科技进步一等奖，2020年发布的银河麒麟操作系统V10被国资委评为2020年度央企十大国之重器。根据赛迪顾问统计，麒麟软件旗下操作系统产品，连续10年位列中国Linux市场占有率第一名。在开源建设上，麒麟软件在OpenStack社区贡献位列国内第一、全球第三；作为openEuler开源社区发起者，以Maintainer身份承担8O个项目，除华为公司外贡献第一。
　　据中国软件2021年年报显示，麒麟软件2021年营业收入为11。34亿元；净利润为2。68亿元。根据诚迈科技2021年年报显示，统信软件2021年营业收入为6。80亿元，净利润仍为负值，且部分收入来自于关联交易；麒麟从营收市场份额和盈利能力方面更具优势。根据收入口径，2021年麒麟软件在国产操作系统领域市场份额接近23
　　业绩测算：
　　1）PC端：中国每年5000万台PC出货量，其中商用市场出货量约3000万台，党政市场约700万台，我们假设2025年党政市场、重要行业分别达到100、50的国产化率，国产PC出货量为：70011501850万台，假设每台PC操作系统300元，对应市场规模55亿元，假设中国软件市占率为90，则对应营收50亿元。
　　2）服务器端：中国每年约400万台服务器出货量，其中互联网行业出货量占比约40，剩余240万台中，党政市场有70万台，同样假设2025年党政市场100、行业50的国产化率，国产服务器出货量为701702155万台，假设每台服务器操作系统为5000元，对应市场规模77。5亿元，假设中国软件市占率为95，则对应营收为74亿元。
　　基于此，稳态下麒麟的收入能达到125亿元（40净利率下对应50亿利润）
　　2，统信：
　　统信软件是上市公司诚迈科技旗下的操作系统软件公司，专注于Linux操作系统研发和服务的商业公司。统信UOS产品体系：统信桌面操作系统、统信服务器操作系统和统信专用设备操作系统。
　　2019年成立，主要做外网终端和服务器，按照统信的财报，也是行业领头羊。统信适配了二十多万个应用软件。统信没有国企背景，以核心技术为导向的公司，专注于产品，因此在产品研发方面投入极大。在生态方面投入也很大，三年投入十亿资金做基础建设，目标就是建成中国最大操作系统的体系。
　　值得注意的是，5月19日，统信软件在一场发布会上宣布，将以深度（deepin）社区为基础，建设立足中国、面向全球的桌面操作系统根社区，打造中国桌面操作系统的根系统。
　　中国工程院院士沈昌祥表示，构建安全可信的开源操作系统和中国主导的根社区是我国网络空间安全发展的必然要求。统信软件作为中国领先的操作系统企业，有很强的主导操作系统和社区发展的能力，在开源工作上也有着丰富的经验积累。在这个时候，发布中国桌面操作系统根社区正当其时。
　　六，A股相关上市公司有哪些？
　　有一种观点认为：操作系统每过二十年左右会出现一次跨越式发展机遇，计算环境发生了很大的变化，操作系统会更新换代，并引导相应的应用场景呈现数量级增长，形成围绕操作系统的产业生态，而中科方德、麒麟软件等正好处在这一周期中，我们相信国产操作系统的明天越来越好。
　　1，东方中科：并购万里红
　　作为中国科学院软件研究所（下称中科院软件所）最早成立的国产操作系统研发企业之一，北京万里红科技股份有限公司（下称万里红科技）在国产操作系统领域具有一定代表性。
　　万里红操作系统目前已经完成了与龙芯、飞腾、兆芯、海光、华为等主流CPU的适配，兼容几千种主流软硬件，正在逐步打造自己的生态体系。
　　国产操作系统：成立于2001年，万里红科技是第一批从事国产操作系统研发的机构，公司整合中国科学院软件研究所、清华大学计算机系等多方资源，拥有国家保密局颁发的最高等级系统集成、软件开发和运行维护三项涉密甲级资质。先后承担了中组部全国组织系统信息化建设、国家863计划等近20项大型软件开发项目。2019年9月万里红投资5亿成立珠海万里红，拥有完全自主产权的办公区，将布局国产操作系统、国产服务器及PC的研发、销售与服务，打造基础软件安全保密防护电子政务应用全栈式研发、生产及服务能力。2020年，万里红陆续在江苏、浙江、青海、安徽、上海等地成立全资子公司。
　　万里红发展的版图也已延伸全国。截至目前，万里红已在全国31个省、自治区、直辖市设有分支机构，服务用户超过20万家，万里红控股企业达到18家。
　　2，诚迈科技：参股统信软件
　　公司主营业务为软件技术服务及解决方案研发与销售。诚迈科技之外，会畅通讯参股统信软件技术有限公司，持有1。6949股份。数据显示，会畅通讯是目前国内最大的企业级多方通信服务商之一。
　　3，中国软件：
　　持有麒麟操作系统的麒麟软件是中国软件的控股子公司。同花顺数据显示，中国软件CEC网络安全与信息化板块的核心企业，是首批通过全国软件企业认证的企业，连续多年被评定为国家规划布局内重点软件企业，并入选国家软件百强企业。
　　我会在公众号：海涵财经每天更新最新的赛道、题材挖掘，海涵内部圈内实时分享动态热点，未来属于结构性市场，把握核心赛道以及个股的内在价值逻辑才是根本所在。
　　END
　　先赞后看，养成习惯
　　免责声明：图片、数据来源于网络，转载仅用做交流学习，如有版权问题请联系作者删除