难以替代的印尼镍将停止出口？对我国钢铁业与新能源汽车影响深远

　　今年以来，印尼在棕榈油出口政策上频繁＂变脸＂，现在又把目标转向了有色金属！作为全球最大的镍储备国，印尼已经不甘于只作为镍资源的出口国，而希望更多参与到镍的提炼加工、动力电池生产乃至于电动汽车的生产中来，从而提升本国在全球电动车产业链中的地位，并赚取更多附加价值。印尼镍有何优势？这将会对世界镍铁市场产生何影响？我国又该如何应对？
　　印尼或征镍出口税，欲停止所有原料镍出口
　　上周五，印尼总统佐科•维多多称，印尼今年可能会对镍征收出口税。维多多在雅加达接受采访时证实，印尼正在考虑征收一项税收。由于电动汽车在全球范围内的推广，对镍、锂和钴等电池金属的需求激增。尽管印尼受益于镍价上涨，但维多多希望印尼在全球电动汽车供应链的地位可以往上抬。维多多总统表示，希望最终能够停止所有原料镍的出口。
　　图为印尼总统佐科•维多多
　　早在2022年年初，就有一名印尼政府官员表示，该国正在研究对含镍生铁和镍铁征收累进税。8月初，印尼高级官员称，印尼将于第三季度拟对镍生铁、镍铁征收出口税。虽然当时暂未明说出口征税幅度，但据调研了解，经过印尼官方多次商讨和路演，预计印尼镍铁及镍生铁的出口征税幅度在2%—3%。
　　＂野心勃勃＂的印尼
　　1
　　维多多希望将镍提炼环节留在国内
　　随着全球转向汽车电动化大趋势持续增强，市场对镍、锂和钴等电池金属的需求激增。虽然印尼作为镍的主要出口国，已经从镍价格上涨中受益，但印尼政府并不满足于只担任上游材料供应商的角色，而是希望能够进一步提升在电动汽车供应链中的地位。
　　维多多周四表示，印尼希望在当地增加更多产业价值，增加国家收入，提供更多就业机会。
　　＂这也是我们对铝土矿、铜、锡、粗棕榈油和其他产品的需求。＂他说，＂我们不是在封闭，我们实际上是在开放。＂
　　今年早些时候，印尼曾为控制通胀而暂时禁止棕榈油出口，震惊了全球市场，并促使全球棕榈油价格一度飙升，同时加剧了全球的通胀压力。
　　印尼拥有全球近四分之一的镍储量，镍与煤炭和棕榈油一样，是印尼的主要出口商品之一。
　　维多多去年年底曾表示，精炼镍可为印尼创造高达350亿美元的附加价值。 印尼政府此前曾透露，佐科维希望持续发展印尼的动力电池生产水平，并最终希望停止所有电池原材料出口。
　　不过，如果征税措落实，可能会在短期内抑制印尼的海外销售收入，而且也有可能推高全球自2020年底以来本已上涨约三分之一的镍价格。
　　2
　　印尼还希望将电动车生产环节也留在国内
　　此前 ，特斯拉与印尼已达成了价值约50亿美元的交易，将从该国购买镍产品。特斯拉还与印尼的镍加工公司签署了一份为期五年的合同，购买锂电池的关键材料。
　　然而，维多多的野心还不止于镍提炼和生产动力电池。
　　当地时间周四，印尼总统佐科维多多表示， 希望特斯拉能不只是在印尼生产动力电池，而是将电动车生产环节也放到印尼国内。
　　他在周四的采访中表示，希望特斯拉不仅在印尼生产电池，还要在印尼生产电动汽车。印尼想要的是一个＂巨大的电动汽车生态系统＂，而不是简单利用其自然资源制造电池。据悉，印尼总统佐科对福特汽车、现代汽车、丰田汽车和铃木汽车也有类似的期望，这反映出他有意寻求投资，确保印尼在全球电动汽车供应链中不会沦为简单的原材料供应商或零部件生产商。
　　印尼镍有多＂不可取代＂？
　　作为地球上最常见的第五大元素，镍在地球中的含量约为3%，仅次于铁、氧、硅、镁而居第五位。镍是有色金属家族的小众品种，以前最主要用于不锈钢、电池、电镀等行业。随着新能源车的发展，镍的重要性越发凸显——充当锂离子电池的关键材料，而在三元锂电池中，镍还能提供更高的能量密度和更大的储存容量。
　　随着镍的应用范围越发广泛，镍矿的开采问题也逐渐成为外界关注的焦点。
　　据悉，镍矿分为硫化镍矿和红土镍矿，硫化镍矿可通过冶炼生产出高冰镍，再加工成可用于制造电池的硫酸镍，即电池用镍。但之后，由于开采频繁，全球硫化镍矿资源日渐枯竭，出现价格上涨的情况。另一方面，红土镍矿冶炼工艺却大幅提升，因此红土镍矿逐渐取代硫化镍矿，成为镍金属的主流。目前，红土镍矿主要分布在印尼、菲律宾及澳大利亚，其中印尼是全球红土镍矿产量最大的国家。
　　如今看来，印尼在镍矿生产中的重要性很有可能还是被低估的。据印尼能矿部发布的《印度尼西亚镍投资机会》，印尼的镍储量占世界镍总储量的52%，大幅高于此前美国地质调查局（USGS）所给出占全球总量23.7%的数据。
　　仅是产量大这一因素，就能让印尼镍变得不可替代吗？对此，多位分析师还不约而同向记者提到印尼镍矿品位相对较高这一点。据了解，相比起印尼镍矿，菲律宾镍矿品位较低，提纯更费劲，从菲律宾进口镍，成本估计得更高。
　　印尼政府对全球镍的供应易产生直接和深度影响
　　作为全球镍矿储量最多的国家，印尼在镍矿出口政策上的一举一动都牵动着全球市场的波动。
　　根据美国地质调查局的数据， 截至2020年，世界镍资源储量约9400万吨，其中，印尼资源储量排名第一，约2100万吨，占比22%。对比2015年—2020年美国地质调查局公布的数据，5年内全球镍资源储量增量约1700万吨，印尼增量1650万吨。
　　同时，印尼镍矿产量也遥遥领先。 2020年全球镍矿总产量为251万吨，印尼镍矿产量为77万吨，占全球总产量31%。对比2015年—2020年美国地质调查局公布数据，5年内全球镍矿产量增量约23万吨，印尼增量64万吨，占全球增量的279%。
　　安信证券认为，印尼政府对全球镍的供应易产生直接和深度影响，主要是因为印尼拥有优异的资源禀赋。无论是储量还是产量的增量，印尼镍矿均位于全球第一， 且预计印尼镍矿的储量与产量在全球占比一定时期内将持续增加，使得印尼在供应链上游长期占据主导地位。 复盘两轮镍价周期可以发现，供应波动中，印尼对镍矿出口的相关政策是重要因素。
　　SMM预计，2021年至2025年全球共有125万吨镍中间品新增产能，其中包括56万吨镍铁、32万吨MHP、37万吨高冰镍，超过80%项目来自印尼，供应进一步集中于印尼。
　　对我国工业影响几何？
　　当前镍被用于传统工业的比例仍然较高。据国金证券研究显示，在全球镍的消费结构中，不锈钢使用占比高达70%，电池领域的镍消费量占比只有5%。
　　据世界金属统计局（WBMS）的报告显示，2021年全球精炼镍产量总计278.76万吨，需求量为293.19万吨，供给缺口达14.43万吨，而在2020年却过剩8.4万吨。说明就在2021年，镍的供需格局发生了质的改变。
　　很明显，供给缺口来源于快速发展的电池增量。但由于电池需求占比小，基数低，而传统工业领域需求已经稳定。所以整体需求增长并没有想象中的那么快。
　　1
　　对钢铁业的影响
　　众所周知，中国是全球最大的不锈钢生产国，曾经一度生产了全球超过半数的含镍生铁，这种含镍生铁是生产不锈钢的上游材料，但是中国含镍生铁的产量在2019年已经被印尼反超了，原因就是印尼掌握着世界的镍市场。
　　从2009年的苏西洛政府开始，印尼就一直在尝试通过政策限制镍矿的出口，要求在2014年开始禁止镍矿出口，希望通过这样的政策禁令来提高出口附加值。之后，迫于印尼政府禁令的压力，很多外国资本开始在印尼建厂进行镍矿加工，产品就是含镍生铁。数据显示，截至到2017年，已经有30多家外资企业投资数十亿美元在印尼建成了12座熔炼设施，值得一提的是，这其中有超过三分之二的企业都是来自中国。
　　因2022年上半年镍价盘面高涨，水淬镍经济性转弱，进口量级收窄，而印尼镍生铁经济性转强，占据了中国超过90%的镍铁进口占比。
　　2022年1-6月中国自印尼镍铁进口总量227.7万吨，同比增加44.6%。
　　2019年年末开始印尼禁止镍矿出口后，国内镍生铁冶炼厂矿供应不足，然而中国一直是全球不锈钢的生产大国，原料受限导致印尼镍生铁的产线加快投产，将印尼镍矿换成印尼镍生铁运往中国以满足不 锈钢的镍需求；同时相较国产镍生铁对菲律宾镍矿的高度依赖，印尼镍生铁使用本土红土镍矿，生产成本低廉，更加促进了中资企业到印尼建设镍生铁冶炼厂。
　　2021年菲律宾镍矿品位下降，国产镍生铁品位也随之下降至8.5%附近，含量偏高的印尼镍生铁开始变得炙手可热，进口量不断增加，挤压中国镍生铁的产量。
　　6月中国的印尼镍生铁进口量维持高位，据Mysteel调研了解仍在5万金吨以上的水平，是国产中高镍生铁的近2倍水平。对比国产镍生铁，印尼镍生铁已成为部分主流钢厂的300系不锈钢主料。
　　2
　　对新能源汽车的影响
　　新能源电池的发展路径，仍以三元锂电池为主。在三元电池上游原材料中，钴全球产量低且供给极不稳定，电池应用成本较高。所以出于提高能量密度和降低成本考虑，高镍化，少钴甚至无钴成为主要发展方向。
　　目前三元正极材料正加速从NCM523、622等中镍向NCM811（后三位字母分别代表镍钴锰三种元素占比比例）、NCA等高镍化方向加速渗透，这也意味着含镍比例在快速提升。
　　同时据国金证券研究显示，预计2025年电池的用镍需求将达到58万吨，5年复合增速达48.62%，需求占比将从2020年的3%提升到2025年的17%。
　　伴随着全球对动力电池需求不断提升，产业链对上游锂钴镍等电池金属的关注度逐步提高，印尼也在不断调整贸易税率与投资政策。
　　据界面新闻不完全统计，包括青山集团、力勤矿业、华友钴业、格林美、洛阳钼业、中伟股份等多家上游企业已进军印尼。
　　印尼对本国产业链的布局显然不止于镍产品本身。它希望将自身打造成电动车产业枢纽。在上游企业布局趋近完善的情况下，近期宁德时代、LG化学等下游动力电池商接踵而至。从这一角度看，印尼的镍矿出口禁令已取得了预期的成效。
　　由此可见，中国市场对于镍资源的需求之大，印尼政府的出口禁令带来的效果很明显。 印尼的禁令让中国的含镍生铁失去了最主要的原料来源，自然只能把工厂建到原料的产地，在印尼当地进行生产。
　　结语
　　印尼政府这种利用自己的资源优势＂趁火打劫＂的做法，显然让外国企业很不满，之前对于禁止镍矿石出口的禁令，就多次遭到了欧盟的起诉，因为欧盟认为这一禁令影响到了欧盟钢铁产业的利益。其实，印尼在镍资源出口上的任何变化，受到影响最大的是我国，因为我国现在有超过80%的镍铁来自于印尼，准确的说是来自于中国企业在印尼的工厂，印尼在镍资源出口上的任何变化都将直接影响到我国的钢铁和电动汽车产业。
　　我国的钢铁行业利润一直比较微薄，依赖于薄利多销来生存发展，钢铁价格的上涨大部分利润也会被上游的原材料价格上涨所吃掉。
　　但是对于钢铁行业来说，一方面增加对于上游资源的控制，适应印尼本地政策的变化，实现资源的本地深加工，另一方面提高产品的附加值，提高利润，利润轻易被原材料涨价给吃掉，只能说明产品技术含量太低，早晚会被取代淘汰，不被印尼给淘汰，也会被其它有资源优势的国家给淘汰。
　　现在看来，中国企业大举进入印尼投资镍加工产业，一方面帮助自己获取稳定的原材料供应，另一方面也在帮助印尼实现自身的产业升级，同时又深度捆绑和融合了我国与印尼这一东南亚大国的经济发展， 这在复杂多变的国际形势下不失一个一举多得的双赢选择。