险资二季度最新调仓思路低估值布局消费医药把握阶段性机会减持落袋为安
随着上市公司中报陆续披露，险企重仓流通股也浮出水面。据财联社记者统计，从目前披露的情况看，保险资金在二季度增持了28只个股，双汇发展、中国化学被增持最多，有20只个股二季度被险资减持。
业内人士指出，二季度保险资金选择了逐步低吸，增持的品种多处于估值低位，增持的个股主要集中在消费医药、技术硬件以及材料等方向，且业绩上半年也都实现了正增长。从减持的情况看，在部分品种回升趋势明显后，险资获利了结，从而实现三季度更好的均衡配置。整体来看，保险资金保持着相对稳健和均衡的配置状态。
增持28只个股看重业绩正增长个股
从目前披露的情况看，共计有28只个股被中国人寿、泰康人寿、新华保险、平安人寿、大家人寿等险资增持。
这些被增持的个股分别为双汇发展、中国化学、宏发股份、涪陵榨菜、涪陵电力、鼎捷软件、中材科技、中盐化工、新大正、华利集团、彤程新材、宝丰能源、正海生物、京北方、晶晨股份、龙幡科技、维力医疗、长青股份、平安银行、东瑞股份、康辰药业、力量钻石、安图生物、三元生物、东华测试、巴比食品、圣泉集团、百诚医药。
巨丰投顾高级投资顾问谢后勤认为，二季度调整期险资选择了逢低逐步低吸，增持的这类品种大多估值处于低位，主要集中在消费医药、技术硬件以及材料、设备类方向，食品饮料方面也有涉及，而且这些品种的业绩在上半年都取了的正增长，业绩仍然是是险资看重的标准之一。
华安证券首席投顾郑虹表示，从目前已经披露的持仓来看，险资投资继续保持相对谨慎和均衡的态度，既有稳健仓位的医药生物和必选消费品类，也有成长赛道品类。
七只个股二季度被资金组团增持
除了被增持的个股外，还有7只个股被机构同时看上，在二季度获得资金的组团增持。
具体来看，中国人寿、中国平安、社保基金均增持了双汇发展；泰康资产、华夏人寿均增持了中国化学；宏发股份被中国人寿和社保基金组团增持；涪陵电力被新华人寿和天安人寿增持；中材科技被中国人寿和社保基金增持；华利集团被泰康人寿和社保基金增持；正海生物被华夏人寿和大家人寿增持。
巨丰投顾朱华雷认为，从配置标的看，险资在追求权益类资产收益的同时，更注重上市公司的稳定性和成长性，相关标的具备较高的股息率和稳定的现金流，险资整体风格偏于稳健，在资产配置方面更偏向于业绩较好且经营相对稳定的上市公司。
谢后勤认为，市场经过一季度和二季度4月份的连续大跌之后，估值已经处于历史低位，在一系列稳增长政策的推动下，险资对经济恢复的预期抱有较大信心，市场有望在经济逐步回升的带动下逐步走高。
减持透露险资调仓方向？
从截至目前披露的情况看，二季度共有20只个股被险资减持。怡亚通和力源信息二季度分别被恒大人寿和华夏人寿减持了4262.05万股和1153.92万股，被减持数量最多。
此外，东山精密、宝丰能源、维力医疗、圣泉集团、国电南自、密尔克卫、水晶光电、羚锐制药、建龙微纳、天铁股份、天马科技、上海洗霸、易华录、芯碁微装、齐心集团、赞宇科技、力量砖石、精锻科技也被保险资金不同程度减持。
郑虹表示，从被险资减持的品种看，一方面是在二季度市场出现拐点后，部分品种回升趋势比较明显，险资获利了结；另一方面，险资可能对三季度市场震荡阶段调整持仓结构，选择更加稳健的持仓风格。
＂目前市场处于结构性震荡阶段，场内资金仍然抱团相对高位的新能源品种，对于增量资金进场寻找合力的方向，市场方向尚未明晰，从大势来说，均衡配置相对稳健；优质成长赛道仍然是大资金关注的方向，防御性医药品种一直被市场低估，在长线资金布局阶段，同样具估值修复及业绩提振的优势＂，郑虹还表示。
郑虹认为，三季度更像是一个过渡阶段，这个阶段的特征是稳中求进，估值驱动景气回升，险资正好选择了这一点。预计四季度，结构性行情将启动，受极端不确定性因素影响的行业将内生性增强，成长赛道的细分领域或者说成长赛道的产业链传导将更加明显。
(文章来源：财联社)
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