巴菲特重仓买入这家公司究竟值不值得？

　　半导体领涨2市，有2个重要的＂刺激＂因素:
　　第一个：是巴菲特＂重仓＂买入了台积电；
　　第二个：是近日巴厘岛的＂握手＂，对一些此前老美＂卡脖子＂的领域，市场有一些＂想象空间。但是，从权重影响因子来看，主要是＂巴菲特先生三季报中建仓了台积电的近日＂季报＂中的披露，让市场对这一板块，有了＂底部区域＂的认识。
　　①巴菲特对于＂台积电＂
　　伯克希尔哈撒韦，一般偏好于消费以及一些传统行业，老爷子买＂苹果＂都跟踪了数年，才入了＂科技股＂的大门而＂台积电＂，也属于科技股。
　　如果是＂试探仓位＂，则没有必要一来就买成＂伯克希尔哈韦的前十大重仓股＂，这只能说明，巴菲特对于＂半导体产业＂有一定的投资预期，因而，促使今日的A股的半导体，在＂资金的炒作之下，也掀起了一波底部区域的涨停潮，最屏A股涨停榜。
　　②今年＂半导体＂并不景气
　　而且，在2022年，＂半导体＂是全年各行业中，＂景气度＂最差的一个行业主要是因为＂疫情＂影响需求，下游的消费电子需求下滑，另外库存积压带来了扩产紧缩:
　　同时，在＂半导体，芯片＂中，因为＂中美半导体＂座接升级，被美国以＂大国竞争＂为由，持续的单方面对国内的半导体行业及公司，进行管制，强行割裂国内与国际半导体产业的联系，尤其是在＂芯片＂领域所以，今年的半导体、芯片股，在＂老美封锁*之下，股价被迫下跌幅度较大目前，基本上都处于阶段性的股价底部区域。
　　③行业视角:
　　这个行业，具备典型的＂周期属性＂每轮周期的持续时间，约在3~4年期间，而其＂库存水平＂，是判断其行业＂股价拐点＂的最核心变量其中的核心龙头公司的＂企业每股收益率估值调整幅度＂，都能提供该行业＂周期＂变化位置的参考。当前，从＂全球＂的半导体的＂行业视角＂来看，整个行业，均处于＂周期的下行通道＂其＂行业库存水平在今年的三季度，达到了顶峰＂，而这个时候，＂巴菲特＂配置半导体，尤其是一次性梭哈＂台积电＂，并买成了前十大重仓股，无疑，给了市场一个重要信号：半导体的＂周期底部＂是否已经到来？可以开始底部或偏左侧区域布局？
　　所以， 今天盘面的存量资金，直接做多半导体核心个股。沿用的逻辑，仍然是---国产替代!只不过，前期半导体因＂中美摩擦＂而下跌之际，这个＂行业逻辑＂被市场资金抛到九霄云外去了，那个时候，大家踩踏流出避险还来不及呢！所以，以后的＂半导体、芯片＂，这个行业仍然存在＂潜在＂的外力做空因素--仍然是：老美的＂卡脖子＂。国产替代，漫漫之路...
　　④看看行业中的＂代表性＂公司
　　以＂中芯国际＂为例，单从＂业绩＂的起伏观测，今年，第三季度的单季度营收为131亿左右，虽然出货量下跌，但是单价上升，所以，前三季度合计营收377亿已经超过了去年2021的全年营收。另外，也能看到，因为＂老美出口管制＂，该股的三季度毛利为39%左右，环比下降0.2个百分点。再叠加＂疫情＂导致的消费领域需求的减弱预估，四季度的营收会环比下跌13%左右毛利率在30%左右。
　　从＂中芯国际＂的三季报，公司自己客观描述：结合当前宏观经济的走势和去库存的节奏，还未看到行业有复苏的迹象，由干此次周期叠加多重复杂的外部因素，调整持续时间可能更长。
　　另外，重仓半导体行业的基金经理，被称为＂菜狗＂的蔡嵩松，在基金季报中的观点也类似：认为，目前行业周期下行之下，如果芯片股要上涨，需要观察＂消费电子＂的销量数据同比转正。从消费类半导体来看，2022年四季度开始是库存高位拐点，尽管还要2-3个季度主动去库存，但2022年是前高后低，2023年是前低后高，预计2023年二季度和三季度出现底部反转，同比环比将大喝改善，基本面差无可差的情况下，提前半年修复反弹这是＂行业＂及代表性公司，目前的状态，除了＂半导体＂外，今天盘面上，＂茅台、中信证券、招商银行＂这些大白马股，也被主力资金吸筹能够更好的＂巩固＂沪指在3100点附近的反弹势头，＂权重搭台、题材唱戏＂共同推动短期的A股的做多情绪。
　　而且，本月是＂基金经理的年末排名大佬＂的最后的挣扎所以，＂机构＂会有针对盘面有＂利好向的信息、逻辑＂进行短期的＂大手笔＂的加、减，受中美在＂巴厘岛＂的磋商，＂中概＂一类个股短期也顺势上涨，代表性的龙头腾讯控股，今天也持续底部剧烈反弹，被机构资金持纯顺势做多，个股也借机估值修复。