高瓴A股900亿持仓曝光光伏龙头成心头好

　　随着上市公司半年报收官，高瓴资本在A股的持仓也逐渐浮出水面。Wind数据显示，高瓴资本及其旗下子公司合计持股达179.43亿股，期末合计持仓市值超900亿元。
　　中新经纬根据Wind不完全统计，截至二季度末，高瓴资本及其旗下子公司共出现在21家公司的前十大股东名单中，合计持仓市值达923.58亿元。
　　相较一季度，高瓴在二季度继续持有的有宁德时代、隆基绿能、格力电器、华兰疫苗、广联达、怡合达、海螺水泥、纳微科技等16只个股，其中，隆基绿能的持股增加1.27亿股系利润分配及资本公积转增股本所致，其持股比例没有任何变化，高瓴仍以持股5.85%位列隆基绿能的第三大股东，其余15只个股的持股数量较一季度没有发生变化。
　　值得注意的是，二季度高瓴在二级市场的动作比较谨慎，仅增持了华荣股份一只个股。
　　数据来源：Wind 制图：中新经纬 邓芷若
　　新能源赚得＂盆满钵满＂
　　从持仓市值可见，新能源仍然是高瓴的＂最爱＂，其所持有的宁德时代和隆基绿能的市值合计就达到了500亿元，高瓴通过持有这两只股票盈利颇丰。
　　公告显示，2020年7月，高瓴当时通过旗下HHLR中国价值基金和HCM中国基金以161元/股的增发价格，耗资100亿元认购宁德时代6211.18万股股票。此外，高瓴系股权投资公司高瓴穗成当时也认购了372.67万股，耗资6亿元。
　　高瓴通过旗下中国价值基金参与定增的宁德时代限售股解禁后，曾接连减持，截至今年一季度末，该基金持股数量已降至3884.19万股，二季度持仓未变。若按照6月30日以来的最高价计算，高瓴持有的该部分股票市值达216.31亿元，浮盈约153.77亿元，以9月14日收盘价计算，其浮盈也有106.15亿元。
　　即使忽略期间高瓴通过减持得利，其通过参与宁德时代第一次定增的浮盈也已超过百亿。今年，高瓴又参与了宁德时代的第二次定增。公告显示，今年6月，宁德时代450亿定增落地，高瓴通过旗下的HHLR中国价值基金，以410元/股的增发价格，耗资30亿元再次认购了宁德时代731.71万股股份。以9月14日收盘价计算，高瓴第二次定增宁德时代已浮盈1.78亿元。
　　光伏头部企业隆基绿能也是高瓴的重仓股，其一只个股的持股市值就达到了295.54亿元。公告显示，2020年12月底，高瓴通过中国价值基金受让隆基绿能二股东李春安2.26亿股股票，占公司总股本的6%，每股转让价格为70元。在该次受让股份过程中，高瓴共耗资158.41亿元，每股受让价格为70元，较前一个交易日有10%的折价。
　　公告显示，2021年和2022年，隆基绿能先后两次进行了送股，两次送股比例均为每10送4股，以此计算，高瓴受让的股份成本价约为35.71元/股。
　　其实，高瓴入局隆基绿能已算是高位入局，在高瓴入局之前一年的时间里，隆基绿能的股价已经翻了两倍多，不过，就算不是＂抄底＂，高瓴在入局后仍然盈利颇丰。以隆基绿能最高价计算，高瓴持有隆基绿能股份的市值已翻倍，浮盈达158.24亿元，以9月14日的收盘价计算，高瓴也赚了40%以上，浮盈约为74.68亿元。
　　减持海正药业套现4亿 ＂闪进闪退＂兴齐眼药
　　今年二季度高瓴在A股最大的一笔减持出现在海正药业。
　　公告显示，高瓴通过HPPC于今年5月和6月分别减持了2397.3万股和1198.17万股海正药业股份，两次减持合计套现约4.41亿元。截至二季度末，高瓴通过HPPC持股海正药业1.07亿股，持股市值为13.76亿元。Wind数据显示，海正药业在二季度累计跌幅超11%，截至9月14日收盘，海正药业报10.96元/股。
　　今年上半年高瓴对兴齐眼药的＂闪进闪退＂也值得关注。
　　公告显示，今年一季度，高瓴旗下瓴仁卓越新进兴齐眼药，并首次出现在前十大流通股东之列，持有65.46万股，持股市值为5968万元。不过二季度末，瓴仁卓越就＂闪电＂退出了兴齐眼药的前十大流通股股东。Wind数据显示，今年一季度兴齐眼药股价累计跌幅达33.06%。
　　值得注意的是，今年二季度高瓴仅增持了华荣股份一只个股，持股数量由一季度的300万股微增至330万股，期末持仓市值为8085万元。
　　贷款200亿投格力亏100亿
　　Wind数据显示，截至二季度末，高瓴通过HHLR中国基金和珠海明骏持仓格力电器的市值达300亿元，持股比例达15.99%，为格力电器第一大股东。
　　公告显示，2019年12月，格力集团与高瓴旗下珠海明骏签署《股份转让协议》，格力集团以46.17元/股的价格，向珠海明骏转让持有的格力电器9.02亿无限售条件流通股，股份转让总价为416.62亿元，占公司总股本15%，珠海明骏成为格力电器第一大股东，这也是高瓴在A股市场最大的一笔投资。
　　值得注意的是，高瓴此次总计416.62亿元的收购款，有一半是借来的。
　　根据公告，2019年2月，珠海明骏与招商银行、中国银行、平安银行、浦发银行等合计七家银行签订《贷款协议》，融资用于珠海明骏受让上市公司前控股股东珠海格力集团有限公司所持上市公司15%的股份，而受让的15%股份将悉数质押作为担保，最终贷款总额逾208.3亿元。公告显示，2020年2月，珠海明骏将全部15%的股份质押给招行，质押期6年，质押到期日为2026年12月16日。
　　根据公告，珠海明骏承诺自15%的股份过户登记完成之日起36个月内不转让，目前这部分股份仍处于质押状态。同时珠海明骏在公告里承诺，在格力电器涉及分红的股东大会中积极行使股东投票权并促使其提名的董事在格力电器每年净利润分红比例不低于50%的董事会决议中投赞成票。
　　公告显示，截至今年二季度末，珠海明骏持有格力电器9.02亿股，持股数较受让股份时没有变动。不过，截至9月14日收盘，格力电器股价报34.92元/股，若不计分红等因素，珠海明骏的浮亏达101.64亿元。
　　根据格力公告，2020年年初以来，格力共分红4次，股息派发总额为354.19亿元，按珠海明骏持有15%股权计算，其实现53.13亿元的股息收益。即使不考虑208.3亿元银行贷款的利息，高瓴投资格力的浮亏也接近50亿元。
　　除格力电器外，高瓴在用友网络的浮亏也不少。
　　今年1月公告显示，高瓴通过HHLR中国价值基金参与用友网络定增，耗资约10亿元认购其3129.89万股股份，发行价格为31.95元/股。定增完成后，用友网络股价一路下跌，根据Wind，今年1月底以来用友网络股价已跌去43.38%，截至9月14日收盘，用友网络报19.71元/股。
　　二季度末，高瓴持有用友网络股数未变，这也意味着，高瓴通过定增入局用友网络已浮亏约3.83亿元。