聚焦新基建挖掘机指数东数西算和医疗新基建

　　新基建主要包括两大方面，一方面是传统基建模式的产业升级，比如为＂铁公基＂插上信息化的翅膀，向工业互联网化转型；另一方面是高科技技术成为新的基建项目，比如东数西算等庞大规划。
　　一、树根互联和挖掘机指数
　　＂央视财经挖掘机指数＂发布了最新数据：11月份，11月全国工程机械平均开工率为60.81%，继续回稳向好，开工率最高的省份依次为安徽、江西、浙江、四川、湖北、海南，均超过70%的开工率。其中，汽车起重机开工率为80.54%，已经连续18个月开工率第一。
　　这说明传统大基建进展顺利，经济的底子有充足的保障。
　　挖掘机指数是怎么来的？
　　所谓挖掘机指数，是指借助大数据和物联网技术，将一台台机械通过机载控制器、传感器和无线通讯模块，与一个庞大的网络连接，每挥动一铲、行动一步，都形成数据痕迹。大数据精准描绘出基础建设开工率等情况，成为观察固定资产投资等经济变化的风向标。
　　挖掘机指数最早见于新华社报道，三一重工利用该指数完善企业经营，并成为有关部门门制定政策的依据。
　　给三一重工提供物联网技术支持的，叫树根互联，正在申请科创板IPO。
　　当然了，除了三一重工，树根互联能和大量的工业设备实现互联互通，从而协助这些设备上云。
　　据招股书，在工业协议支持广泛性和兼容性方面，根云工业互联网操作系统的工业设备软硬件连接能力覆盖数十个行业，支持工业协议 1100 种以上；设备物联全生命周期管理，根据物理网络和设备位置变化自动适应，可维护性高。
　　三一重工是公司重要客户之一，并持有公司4.94%的股份，但并不是公司唯一客户。公司的根云平台已接入并激活近 90 万台设备，覆盖装备制造、钢铁冶金、汽车整车及零配件、电气等等数十个细分行业领域； 公司打造了环保、铸造、纺织等多个产业链工业互联网应用，服务了三一集团、长城汽车、 金川集团等知名客户。
　　从财务数据看，公司业务快速增长， 最近三年营业收入复合增长率达到 84.71%。
　　但是，公司的经营也存在着明显的问题：连年亏损，且逐渐扩大。
　　亏损的原因主要有两个，一是工业互联网行业目前在国内尚处初期，公司产品、服务仍处于推广、提升阶段，尚未体现出规模效应；二是公司在报告期实施股权激励计提了大额的股份支付费用。
　　二、东数西算的实质
　　12部委近日发布《关于印发促进工业经济平稳增长的若干政策的通知》。文件要求，加快新型基础设施重大项目建设，包括加快实施大数据中心建设专项行动，实施＂东数西算＂工程，加快长三角、京津冀、粤港澳大湾区等8个国家级数据中心枢纽节点建设。
　　东数西算浮出水面，什么是东数西算？
　　就是在东部建数据中心，在西部建算力中心。
　　比如科创板的优刻得称，已落子＂东数西算＂国家算力枢纽节点，包括UCloud优刻得上海青浦云计算中心、乌兰察布云计算中心，两个中心分别位于全国一体化算力网络国家枢纽节点的长三角和内蒙古节点，未来将依托两大自建云计算中心，打造一批＂东数西算＂典型示范场景和应用，满足企业数字化高质量发现需要。
　　星空君认为，这是西部大开发概念提出以来，最有望给西部带来大踏步发展的项目之一。
　　为什么这么说？
　　要从胡焕庸线说起。
　　胡焕庸是中国的地理学家，在1935年，提出的划分我国人口密度的对比线，最初称＂瑷珲—腾冲一线＂，后因地名变迁，先后改称＂爱辉—腾冲一线＂、＂黑河—腾冲一线＂。
　　这条线在哪儿？看图：
　　这条线大致为倾斜45度基本直线，线东南方36%国土居住着96%人口（人口数据不同年份略有变动，大致维持在95%左右）。
　　这也是西部大开发比较难的原因：没有足够的人口。
　　因为自然条件的限制，人口不断的从西部流入东部，东部越来越发达，西部越来越欠发达，差距日积月累，形成了聚集效应。在这种情况下，即便是向西部投入大量的资金，也很难形成良好的产业链。
　　巨额天量资金大致在最西到重庆、西安等城市形成了产业园，再往西就很难。
　　西气东输、西电东送等大型项目，确实一定程度上拉动了西部开发的进展。但是这类项目给当地带来的就业机会相对低端，解决不了留住高层次人才的问题。
　　东数西算就不一样了，数据中心、算力中心是相对高技术含量的东西，需要比较高学历的人才去运营。
　　星空君在提出这个观点的时候，有不少人认为算力中心技术含量不高，和矿场差不多，不需要高科技人才。
　　其实这是相对的，算力中心可能用不到腾讯阿里年薪数百万的高端工程师，但正常的服务器运维人员还是需要一定的专业学历门槛的，而从事云计算的企业相对利润比较高，可以给员工开有竞争力的工资。
　　（附图，腾讯贵州七星数据中心）
　　同时，算力中心会带动一系列的产业链发展。如服务器、储能等行业。西部的电力尤其是水电风电也比较便宜，对于算力中心这种耗电大户可以大幅降低成本。
　　人才留住了，经济就会高速发展。之前有段子，很多城市开展了抢人模式，其实，人才不是抢来的，而是用高收入的岗位来吸引的。
　　（附图，优刻得乌兰察布数据中心）
　　东数西算这项世纪工程，正是开启了提升西部城市吸引力的进程。
　　在翻看跨国公司总部地址的时候，星空君经常感叹，为什么IBM总部会在一个几万人口的小镇（县城），为什么微软总部会在西雅图郊区… …
　　这是因为美国几乎全境各州都有方便快捷的交通，相应的产业链都能高效直达。中国虽然发展非常快，但产业链主要聚集在一部分城市。尤其是广袤的西部，无论是交通还是配套产业，都还有比较大的差距。
　　（附图，中国移动呼和浩特数据中心）
　　这种情况下，实现共同富裕，就有难度。
　　最近星空君目睹了几个规模比较大的云计算项目，因为商业机密不方便透露具体内容，但可以肯定的是，全部采用了国产自主可控的数据库、服务器。
　　不得不说，OceanBase真的很强。
　　可以预计的是，新的一年，信创领域会有爆发式发展。
　　办公类、ERP类软件的国产化替代会提速，金山办公、用友网络、致远互联、宝信软件等上市公司，无论是经营规模还是业绩，都会有不错的提升。
　　需要留意的是，虽然东数西算主要面向数据中心，但从事数据中心和云计算的企业，很可能是不赚钱的。尤其是一些搞IDC的企业，往往是重资产运营，在选择上市公司的时候，要注意这些公司的实质。
　　三、新赛道：医疗新基建
　　卫健委《＂千县工程＂县医院综合能力提升工作方案(2021-2025年)》提出，到2025年，全国至少1000家县医院达到三级医院医疗服务能力水平，发挥县域医疗中心作用。
　　2022年年9月，国常会确定专项再贷款与财政贴息配套支持部分领域设备更新改造。国家卫健委发布通知，拟使用财政贴息贷款更新改造医疗设备。根据预测，全国范围内将带来约2000亿元的医疗设备贷款需求。
　　随着医疗新基建的持续深入，各级医院新建、扩建以及设备更新换代带来的医疗设备采购需求也将保持旺盛。
　　十年前，三甲医院的各种仪器、检测试剂基本上都是进口的，如今被大量的替代为国产货。即便是在高端的核磁共振、CT设备方面，也开始进行全面国产化替代。
　　下一步的县域医疗中心的建设，必然是以国产货为主。
　　这就要说一说：迈瑞医疗（类似的还有联影医疗等上市公司）。
　　现在看病都有一个感触，检查费比药费都要贵。
　　这正是科技进步的结果，越来越精密的仪器，让检查结果更加标准化，不过度依赖于医生的个人经验，能尽可能的减少误诊。
　　迈瑞医疗选择的赛道，宽广辽阔。
　　据迈瑞医疗的财报，迈瑞医疗产品覆盖国内近11万家医疗机构和99%以上的三甲医院。尤其是大型三甲医院，国产化替代进程非常快。
　　公司生命信息与支持业务的大部分子产品，如监护仪、呼吸机、除颤仪、麻醉机、输注泵、灯床塔等市场份额均成为国内第一；血球业务首次超越进口品牌成为国内第一；超声业务首次超越进口品牌成为国内第二。
　　上市三年来，公司营收规模接近翻了一番，并维持着可观的成长性。
　　从财报上看，迈瑞医疗账面没有银行借款，对于一个营收规模超过250亿的上市公司来说，这几乎是不可能的。
　　公司庞大的资金周转，全部依赖自有现金。
　　这是如何做到的？
　　原来，公司的资金，主要来自于资本运作。
　　2016年迈瑞医疗33亿美元从美股私有化，大量的财务投资者众星捧月。
　　公司上市当年，账面现金高达115亿，根本不需要借款。到了2022年三季报，公司账面现金更是达到了154亿。
　　让星空君比较好奇的是，公司竟然没有购买理财产品。
　　这些钱放哪儿了呢？
　　定期存款。
　　查了下年报，星空君大跌眼镜。
　　这个守财奴，上市募集的资金竟然都去买了三年定期... ...
　　不过公司的定期存款利率几乎赶超理财产品，财报显示利率高达4.12%！
　　从另外一个视角，公司并不差钱，公司上市不是为了融资，就是单纯的为了回报财务投资者。
　　解禁之后，公司的财务投资者获利匪浅。这是在业绩驱动下，资本市场一次成功的典范。
　　不过，资本运作还包括并购。
　　截止2021年底，公司的商誉高达42.4亿。其中，2021年新增32.73亿，来自于购买境外公司Hytest Invest Oy 及其下属子公司100%股权。
　　据并购时的公司公告，该子公司年营收2800万欧元左右，净利润650欧元左右。
　　2021年初的时候，公司规划要大力发展海外业务，力争做到营收占比70%以上。
　　欧美也在大力发展医疗新基建，欧盟将投入近百亿欧元在加强欧盟内卫生系统建设，意大利、西班牙、葡萄牙、瑞典等欧洲国家也分别计划加大公共卫生体系建设和医院新建，扩张 ICU 床位数。
　　这对于布局全球的迈瑞医疗来说，都是机会。
　　然而现实很骨感，公司2021年海外业务和2020年相比，几乎原地踏步。海外营收从99.16亿增加到100.1亿... ...
　　假如剔除掉新并购的Hytest Invest Oy 营收，可能营收是微降的。
　　这说明受制于海外市场开拓因素，公司大规模向海外转型的规划很难落地。2022年的年报中，公司的商誉是否出现商誉减值准备，还是未知数。#中国产业名片# #了不起的中国基建#