11月住户存款增加2。25万亿，储蓄为何没被转化，反而越来越多呢？

　　昨天，央行发布了一组统计数据，其中有三组数据很有意味。从中也看到了未来以经济建设为重要目标的紧迫性，同时也表明了民众对于当下的一些防御性的措施，同时对于楼市的一些看法。
　　三组统计数据，表明了增加的货币发行量、存款变化量和贷款变化量
　　在11月末，央行公布数据为：广义货币(M2)余额264.7万亿元，同比增长12.4%，也就是说增加了近33万亿。也就是说在我们宽松的货币政策下，产生的创造的新货币总量。其中增速达到12.4%，这个比率可是不低。人民币存款增加2.95万亿元，同比多增1.81万亿元，其中，住户存款增加2.25万亿元，但是在之前央行半年报告中，住户存款增加10.33万亿元，这说明我们的住户存款量下降了 贷款增加1.21万亿元，同比少增596亿元。分部门看，住户贷款增加2627亿元，其中，短期贷款增加525亿元，中长期贷款增加2103亿元。
　　我们的储蓄率持续提升，为什么没有被转化呢？反而越来越高？
　　在经济增长过程中，居民储蓄额往往会提高，但是储蓄率反而会降低，趋势反而也反之。在我国一个重视储蓄的国家，储蓄率一直比较高，但是我们储蓄率从2020年6月份之后，储蓄率开始下降，但是到2021年的6月份之后，储蓄率又开始反转上升。现在的储蓄率应该有达到了40%以上。
　　之前谈过，当居民储蓄提高过度时，反而会抑制消费和投资，抑制经济增长。那么现在为何储蓄越来越高呢？
　　1.储蓄没有有效的转化为消费。居民的消费欲望是不旺盛的，而且现在产生的消费更加刚性，又一次转回了最基础的衣食住行等刚性支出之中。最近发现我们的恩格尔系数又在上升。尤其是最近开始，当自己已经变成了防疫抗疫的第一责任人时，那么手中的保有现金流，抵御未来的任何可能风险是最靠谱的。
　　2.储蓄没有转化为投资，现在看起来是全面在退潮。理财市场的收益率下降但是风险提升，让居民将手中的余钱又纷纷转化为银行存款。原有的理财产品到期或者没到期都在赎回，虽然现在银行存款利率在下降，但是最少还是有利息的。而中低风险的理财产品，有可能还会亏损本金。同样证券市场也是如此。
　　3.楼市没有反转，仍然低迷不振。在央行的数据中，中长期贷款增加2103亿元，这一般就是指楼市的新增房贷。在截至2021年末，个人住房贷款余额为38.32万亿元，如果以最长的30年期贷款来平均计算，每年也得新增1万亿，现在仅仅是过去的1/5。
　　说明民众现在持币观望、不肯入楼市的态度。虽然现在各地出了很多扶持政策，但是我们的楼市价格真的达到了市场化的要求了吗？很有可能在很多城市是没有调整到位的，硬硬的让政策给止跌了。
　　对比住户存款新增额的数字变化，短短半年，新增存款数降低了8万亿，说明这半年居民的家庭资产变化非常大。这8万亿去了哪里？你家的存款在这一年来增多了吗？