快返年金万能账户的开门红，到底能不能红？

　　第  414  篇原创内容
　　专业精算师主笔，只推荐京哥看得上的保险
　　快返年金+万能账户，是中国人寿、平安人寿等公司，在开门红期间的王牌产品。
　　凭借着覆盖全国的分支机构，这类产品组合影响着千千万万的家庭。
　　今天，我们来分析一下这类产品的真实收益。
　　一、产品收益实现方式
　　开门红是2款产品的销售组合，其中快返年金险（或两全险）为主险，万能账户为附加险。
　　交纳的保费进入＂快返年金＂，通过后期的年金给付，快速实现收益。
　　例如平安御享财富2023 ，可以选择3年或5年缴费，第5-7年领取3笔保险金，第8年满期时再领取一笔满期金；
　　国寿鑫享未来（8年保险期间） ，可以选择1年、3年、5年缴费，第5-7年领取3笔保险金，第8年满期再领取一笔满期金。
　　万能账户主要的功能是，将主险的快返年金存入，实现财富的2次生息增值。
　　例如国寿鑫享未来的鑫尊保终身寿险（万能型）A款 ，保证的结算利率为2.5%，现行结算利率（11月）4.8%。
　　平安御享财富2023的聚财宝21终身寿险（万能型） ，保证的结算利率为1.75%，现行结算利率（11月）4.8%。
　　二、产品主要卖点
　　快返+万能的组合，最巧妙之处在于将人性的＂贪婪＂拿捏的死死的。
　　快返年金，让投入的保费快速实现收益，不用等很久。
　　很多人投资，都希望持有时间短，而收益越高越好。
　　万能账户，现行超过4.5%结算收益的宣传，给了未来无尽的遐想。
　　如果能一直保持很高的结算利息，未来如虎添翼。
　　但实际情况？继续往下看。
　　三、真实收益率测算
　　ps，下文测算将用复利维度，不清楚测算的朋友，建议先参考这篇文章。
　　增额终身寿险单利和复利的权威计算方法
　　1.不考虑万能账户
　　如果不将年金放入万能账户，拿着年金去做其他投资或者直接使用。
　　在这种情况下，快返年金险给予我们的实际收益率比较低。
　　以40岁女性，5年缴费，每年10万，投保平安御享财富2023为例。
　　到第8年满期时，你能拿到的收益率仅为1.53%
　　2.考虑万能账户
　　快返年金的钱进入万能账户二次计息，万能账户的结算利率就显得非常重要。
　　继续以40岁女性，5年缴费，每年10万元买安御享财富2023为例，
　　同时，首次投保花100元钱搭配聚财宝21终身寿险（万能型），从保单第5年开始，御享财富2023快返的年金存入万能账户。
　　我们分别假设4种不同的结算利率，分别为1.75%、3.5%、4%、4.5%。
　　账户价值如下图所示（演示30年就够了，多了也无益）。
　　情况一、结算利率1.75%
　　1.75%为此款万能账户最低的保证结算利率。
　　这是账户在未来可能出现的最差情况，在第10、20、30年的复利，分别为1.59%、1.65%、1.68%。
　　实际上，这种情况在现实中几乎不会出现，保险公司不会一直按照最低的保证利率结算。
　　这种情况仅给予大家看看收益下限。
　　情况二、结算利率3.5%
　　增额终身寿险能给予我们的固定收益上限为3.5%，如果万能账户实际结算收益为3.5%会怎样？
　　测算出在第10、20、30年的实际复利，分别为2.27%、2.94%、3.14%。
　　因为主险收益低，即使万能账户3.5%的利率结算30年，最终的复利也会低于3.5%。
　　情况三、结算利率4%
　　4%的结算利率，参考的是平安人寿已经不再销售的万能账户的结算利率。
　　例如平安世纪天骄终身寿险（万能险） 11月最新结算利率4%；平安智能星年金保险（万能险II） 11月最新结算利率4%等等
　　万能险结算利率为公开信息，在保险公司官网都可以查到。
　　停售的万能账户往往最能体现保险公司的真实结算收益，因为停售后的产品不用展示给意向客户看。
　　在这种情况下，第10、20、30年万能账户能给我们实现的复利分别是2.47%、3.31%、3.55%。
　　在这种情况下，前20年也无法追赶上增额终身寿险的3.5%收益，直到第30年才超过增额的3.5%。
　　实际上，30年一直按照4%结算已经非常乐观，老龄化不断加剧，参照邻国，未来投资收益下行是大概率事件。
　　情况四、结算利率4.5%
　　在这个情况下，第10、20、30年万能账户能给我们实现的复利分别是2.66%、3.67%、3.96%。
　　万能账户在第10年时，收益2.66%还是非常低，原因很简单，快返年金收益太低，即使有4.5%这么高的结算收益持续也很难拉上来。
　　4.5%的结算收益持续30年，我个人认为非常不现实，此种情况仅供参考。
　　四、点评
　　万能账户本身其实并没有什么太大的问题，结算收益高咱就多放，低咱就少放。
　　但在实际的销售中，万能账户不保证的＂高结算利率＂，实则成为了快返年金收益差的＂遮羞布＂。
　　保险公司通过不用承担太大利差风险的万能账户，大肆通过快返年金主险赚钱，就是本质。
　　保险，应该帮助我们解决的是不确定风险。
　　保障类产品，防止大病、意外等风险，给家庭带来不确定的财务损失；
　　理财类产品，防止未来收益率下降，给我们带来利率损失。
　　而快返+万能，最终又演变成了一种收益率不确定的投资方式。
　　要不确定性，买股票、基金，比万能会更加合适。
　　目前3.5%复利的增额终身寿险、4%+复利的养老年金，这些都是保证能拿到收益的产品， 京哥个人觉得更适合普通老百姓持有，我自己也是这样买的。
　　当然，如果这类3.5%的增额或4%+的养老年金，也能附加万能账户，那就再好不过了。
　　这类产品，目前还有，但是并不多。
　　【写在最后】
　　以上内容如果对大家有帮助，记得给京哥点个赞。如果我的分析还是不能帮助你系统梳理如何配置好保险，大家可以私信回复＂咨询＂，获取与京哥一对一咨询机会。