理财大跌了央行降准了背后的真相是什么

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　　近期银行理财的大跌，让老百姓知道银行理财彻底不保本了，恐慌的情绪不断蔓延，但是背后的真想是什么，所有热衷于买银行理财的朋友们，这篇文章一定要好好看。
　　从2022年1月1号起，资管新规的过渡期就结束了，也就是说所有银行的理财产品都不再保本保收益了，明确打破刚性兑付不兜底，彻底要向净值化转型，此外，为了降低期限错配风险，90天内的短期银行理财也即将取消。
　　其实很多人不知道的是，传统的银行理财产品本质上它也是不保本的，只不过所有的银行都不敢打破刚性兑付，使得他们实际上成了保本保收益的产品，那这些产品看上去风险很低，但是其实风险全部都转嫁给了银行，因为大部分底层资产都存在久期错配，一旦出现极端事件，银行扛不住流动性风险，出现资金链的问题，倒霉的还是投资者，前两年出风险的bs银行就是个例子。
　　资管新规出台之后， 银行理财产品逐步就由这种预期收益率型转变成了净值性，在收益率曲线上有原来的一根向上的斜线，变成了有波动的曲线，恢复的产品真实的波动和面貌 ，投资者的风险有所增加，但是银行的系统性风险大大降低了。
　　很多人此刻肯定特别想知道银行的理财产品还能不能买？已经买了的会不会有事？要回答这个问题，就要用到我一直以来给大家讲的一个逻辑，那就是不管什么理财， 本质上还是要看底层资产，也就是金融机构拿着你的钱到底去干什么了，能不能赚，会不会亏，收益和风险都取决于背后的投资范围。所以不管买任何理财产品，产品募集说明书都得好好儿的看，尤其是里面的投资范围。
　　所以准确的说并不是银行理财的风险变大了，而是不敢打破刚兑的那层遮羞布扯掉了 。
　　这几天很多人（除了业内人士以外）应该被银行理财大跌给震惊到了吧，连R2级别的理财都出现亏损了，那银行理财还安全吗？它为什么下跌？后面该怎么办？要不要赎回？还敢不敢继续买？
　　这个问题我们需要透过现象看本质，我给大家讲讲背后的底层逻辑。
　　假设你买了100元的R2级别的理财产品（R2理财是指理财风险等级为R2级，属于中低风险产品，该理财产品主要投资于定期存款、债券、同业存放等金融产品），管理人收到你的100元之后，买了一张面值100元的债券，剩余期限一年，票面利息4%，这意味一年后，你会收到4元利息，所以假设市场没有波动的话，那么收益会非常固定。
　　但是市场总会有波动，换句话来说有价证券都会波动（狭义的来说就是资本证券），假设半年之后突然出现了一些原因，导致同期限、同行业类行、同评级的新发行债券的市场利率从4%上升到5%的时候，那这个时候你手里的旧债券每年发给你的利息会发生变化吗？不会，因为每年4元的利息已经锁定了，但是此时市场上新发行的债券票面利率是5%，购买新债券就会有每年5元的利息利息，这时你会发现手上的旧债券比市场上的新债券每年都要少收1元的利息。那这个时候该怎么办？
　　大家知道，周边如果有新楼盘涨价或者降价，会影响你旧的房子的价格，同样的，新发的债券利息高了还是低了，也会影响你手上旧债券的价格。
　　那你想象一下你买房的价格是100元，一年租金收入是4元，旁边出了个新楼盘，房价100元，一年的租金收入是5元，因为买房子的租金收益是5元，所以想让买新房子的投资人不买新房子，买你的旧房子，投资人为了获得5元的收益，他就只会出价99元，所以不管你卖没卖你手上的房子，房子价格已经跌了。
　　看到这里你应该明白了你的债券为什么从100跌到了99元，但这个时候如果你不卖出，而是续持有到期，那么你手里现在亏掉的本金部分1元和未来的利息部分5元，总和加在一起，还是会跟之前市场没有发生变化的时候一样多，还是4元，但是如果你这个时候赎回理财，那么管理人只能被迫卖出债券，就会实实在在的亏掉一元，所以这个时候是不宜赎回理财的。
　　只要拉长时间线，只要底层债券不发生违约，你购买的R2级别的理财产品的收益率是有一个可预估收益的，现在短期内看，是亏损了，但只要继续持有下去，净值就会回归，也就是回到初始买入理财时的预估收益，净值回到1.04。
　　反之，如果某段时间里，你发现债券价格短期内突然大幅上涨，在理财持有期间内的实际收益率远超最初购买理财时预期收益率，那这个时候是可以卖掉的。
　　所以固定收益理财基本上可以看作是一个相对较为安全的投资，当然你想在较为安全的前提下，又能获取超过大多数人的超额回报，就需要更高的知识储备和专业水平了。
　　目前＂经济悲观预期下＂的债券市场的宽幅调整还没有完全结束（买了R2级别理财的老百姓不用担心，R3及以上级别的金融产品不在本文的讨论范畴），加之房地产企业保交楼的民生任务艰巨，因此11月25日央行降准了，  通过降准释放长期限、低成本资金，让银行不用通过加息揽储的方式＂完成任务＂，而导致提高市场的实际利率，降准 降低了银行的负债成本，来满足房地产保交楼的＂合理＂ 融资需求。 这里重点说一下，只是为了满足保交楼的＂合理＂融资需求，并不意味着＂房住不炒＂的基本面发生了改变，因此房地产市场也不可能因为降准就出现大涨，我看有些博主歪曲事实的解读后，让大家赶紧买房是极其不负责任的 。
　　同时降准可阻断＂理财赎回潮＂形成＂悲观预期—赎回理财—市场走弱—预期更加悲观＂的恶性循环，这里也要恭喜下之前在大跌下买入债券或者理财的朋友们抄底成功， 而恐慌赎回的朋友们，很遗憾，你又当了次韭菜 。
　　至于对于股市嘛，上周的房地产板块，包括房地产产业链板块，都已经反应出来了，因为目前货币传导是结构性的，不是经济反转的普便性的，因此看到＂降准＂磨刀霍霍、心潮澎湃想抄底的朋友们，也劝你等一等，等经济复苏的明确信号，
　　这个＂信号＂也许是早餐铺里人山人海，  人们都在喊着，老板，牛肉面里的牛肉给我加双份。