多晶硅降价了

　　自今年1月1日以来，多晶硅料还没有停止过涨价的步伐，哪怕是10月被约谈。但事情总有反转的一天，泪奔的消息终于传来：
　　多晶硅降价了!
　　1.硅料价格年内首降
　　自从硅业分会9月初停止多晶硅价格周报后，唯一明确反映多晶硅价格的公开信息便是《生意社》的多晶硅价格频道了。10月27日，生意社多晶硅基准价出现2022年度的首次下跌，从297666.66元/吨下跌1000元至296666.66元/吨，跌幅达到0.336%，并一步跌回9月28日前的行情。
　　仅隔一天，两部委就发布了重磅信息：保障多晶硅产量、控制产品价格 - 《关于促进光伏产业链健康发展有关事项的通知》，要求＂多措并举保障多晶硅合理产量，创造条件支持多晶硅先进产能按期达产，鼓励多晶硅企业合理控制产品价格水平＂。
　　硅料再次约谈，行业专家怎么看?再隔一天，中国有色金属工业协会硅业分会副秘书长马海天在访谈中表示：＂硅料供应已明显缓解，目前价格出现明显滞涨…从市场供需角度来看，价格最后会呈现理性回归…预计今年四季度多晶硅价格大概率会出现一定回调，但是回调幅度不会特别大＂。
　　尽管马海天认为＂硅料环节目前还是零库存，但硅料在途库存会逐渐增加。硅料价格具体下跌时间和幅度要看各环节博弈＂，事实情况是，多晶硅料价格终于出现松动，回复道了9月的水平!而且回调幅度直接吃掉了前两次的涨幅!
　　笔者此前曾多次分析，认为四季度初硅料将因供需节奏的传导出现过剩，硅料价格可能在10月初稳中有降。＂十一＂之后，因疫情对物流的影响，进而对拉晶、切片、电池等生产造成一定影响，产出受限，硅片价格暂无下降预期，预计短期内价格以持稳为主，并将延续到10月下旬。
　　到10月底，公开信息显示：硅料终于降价!
　　2.硅片瞬间降价
　　多晶硅料传导链的第一下游便是硅片。
　　10月24日，隆基绿能发布P型单晶硅片最新价格。与9月26日相比，166mm、182mm硅片厚度、价格均无变化，166mm硅片(160μm厚度)报价6.33元/片，182mm硅片(155μm厚度)报价7.54元/片。
　　无变化就是有变化，截至10月24日，明面上的多晶硅料仍在涨价，隆基硅片的最新报价已经连续两次不变。
　　10月27日，生意社的信息显示多晶硅料开始降价;10月31日，TCL中环在周日更新了其最新硅片价格公示：150μm厚度P型218、210、182、166硅片报价分别9月8日上一轮报价分别下调0.35元/片、0.33元/片、0.24元/片和0.2元/片，降幅在3.1% 3.2%。
　　要知道，从9月8日到10月13日，硅料价格已涨了三轮;10月27日的硅料首次跌价也只是跌回9月28日的水平，中环的硅片报价已直接跳过9月，比9月还低3.1% 3.2%;而中环的n型硅片降幅普遍高于p型硅片，最大降幅在4%左右。
　　由此也可以看出，从年底装机的时间节点倒推，硅料的需求高峰、硅片的需求高峰都已过去，接下来要降价的，就是电池片和组件了。
　　3.暴跌还是缓跌?
　　马海天认为：硅料价格下降肯定是硅片价格先降价，这个是反馈硅料降价的直接指标。如今中环已经给了行业一个明确的信号。
　　那么，接下来的硅料价格，是会暴跌，还是缓缓下跌呢?
　　如果从年底前的短期需求来看，有分析认为硅料的需求高峰已过，硅料的产量、产能却仍在释放增加，硅料价格下跌是必然。
　　也有分析认为，国家大基地的风、光装机属于政治任务，数天前还在被相关部门要求＂保证完成＂，因此只要硅料价格下降，即便即便年底装机节点过去，1月仍有可能是装机、并网的高峰。
　　加上此前硅料基本上是＂零＂库存，硅料企业的库存压力不会太大，今年销售和利润指标早已盆满钵满，短期内硅料价格不会雪崩，但回到一年前的行情也是很正常的，。
　　从中、长期来看，即便回到一年前的270元/kg的价格，硅料企业仍属暴利，价格还有很大下降空间。中期来看明年3-6月，即便新增装机量同比增长，但硅料供应仍会充足，价格仍将进一步下调;长期来看，明年新增装机需求可能超过350GW，对应组件420GW，但明年硅料的产量能有150万吨，下半年释放将更明显，能支撑约550GW的组件需求。
　　但在一个成熟的市场中，25%的过剩比例仍属于合理范围，因此明年下半年的硅料价格将不断趋近于合理空间，市场不会出现明显产能过剩。
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