重大拐点！宏观对冲逻辑明确，中国经济明年大概率提速8

　　在12月15日，美联储放缓加息50基点，美元指数冲高回落，美股暴跌，特斯拉跌超2%。
　　而人民币的汇率一直保持在6.98左右 ，这意味着美元的收割已经开始割不动了。
　　美国开启加息的目的，本是为遏制通胀，虽起到了成效，但如今的通胀仍在7%以上，又给经济埋下了三大危机。
　　一是带给本土企业的危机，不断升高的利率，严重阻碍了企业的直接融资，而且因为加息终结了美股的牛市。
　　要知道美国的股市、中国的楼市、日本的债市，并称世界的三大经济泡沫，尽可能不要随意触碰，否则后果不堪。
　　现在不只是股价滑落，就连企业的经营也出现了困难，很多巨头都开始降薪、裁员。
　　如Twitter直接削减掉75%的员工，Meta一次性裁掉1.1万的中层员工。
　　二是美债背后的信用危机，如今美债的规模已突破了30万亿，占到了GDP总量130%。
　　如此高的利率，不止推高了企业的融资成本，还有地方的压力，一旦入不敷出，将直接导致信用危机，影响到美元霸权的根本。
　　三是＂背刺＂的隐患，这次加息周期，美元的收割对象都是自己人，即使如此，他们也没有网开一面。
　　日本因为加息产生的巨大利差，让日元贬值30%多， 大量资本流出，据IMF预测，日本今年的增长率可能只有2.4%。
　　欧洲不仅遭受着美元加息的冲击，还有大量的制造业企业被美国＂带走＂，以及被迫购买高价天然气来过冬。
　　如果失去了货币信用，又没有了合作信用，那等待的就只有美元崩盘和经济衰退了，但真的会如此发展吗？
　　按照鲍威尔的说法，这次一定要把通胀率持续下降至2%，否则不会考虑降息，如果这么做的话，那么美联储的终点利率将在5 5.25%。
　　也就是说，虽然加息变慢了，但利率会提高，不仅美国的经济将进入深度衰退，全球都将跟着衰退。
　　这会是美国期望的吗？肯定不是。
　　按照他们惯性做法，多数又会在国际局势上推波助澜，制造各种信用事件的集中爆发。
　　如今俄乌摩擦刚刚有所缓和，但位于欧洲东南部的巴尔干干岛，又开始看到了硝烟。
　　科索沃以＂入欧＂施压塞尔维亚，而塞尔维亚说他们已经被逼到了＂墙角＂，矛盾随时一触即发。
　　如果这里出现战乱的话，对于我们的亚欧经贸贯通是非常不利的。
　　这是美所希望的，如果亚欧大陆经贸连通，那么它很可能就被边缘化了。
　　所以明年的国际局势，不见得会比今年好，届时能源、大宗商品和粮食等又会出现大幅波动和紧张的情况。
　　对于我们就不要奢求能够恢复外需，防住输入性通胀就不错了。
　　对于明年的经济，我们会受影响吗？
　　中国国经交流中心魏理事长，在一次会议上，对中国经济明年的发展做出预判，＂明年中国经济将杀出重围，快速发展，GDP增速将达到8%＂。
　　还有多位专家预测，＂明年中国经济至少到6%的增速，达到8%也不会很离谱 ＂。
　　这个可能性还是很大的，一是今年对疫情的防控要求远大于发展经济，造成基数比较低。
　　二是不要小看抗疫这三年的低速发展，其压制的欲望和潜力很可能会在明年释放。
　　在2020年初，我们强劲的生产链和供应链，不仅抵御了初代病毒的强大冲击，也打乱了美欧扶持新产业链替代我们的各种计划。
　　在2021年，仅外贸上中国连续跨越了5万亿和6万亿美元两个＂台阶＂， 创下全球外贸发展史上的奇迹。
　　借着这个机遇，我们完成了大量产业链的建设，接下来我们将切换内循环为主，产业链将起着巨大的助力。
　　近期管理层的会议也明确提到，2023年将扩大内需作为第一要务，不要小觑转型内循环的效果。
　　上世纪80年代，日本曾在日美贸易摩擦之下，被迫向内循环转型。
　　随后的7年中，不仅带给了日本人们生活水平的提高，还有经济的高速发展。
　　从二战后日本一直采用的都是出口导向型的经济发展模式，靠着出口贸易赚的盆满钵满。
　　美国为了抑制日本的发展，多次在汽车、半导体、金融和电信等领域对其展开制裁，于是日美贸易摩擦不断升温。
　　日本却没有选择对抗，直接妥协，自愿限制出口，由此外循环主导的经济模式无法继续。
　　于是日本就开始研究打造内循环经济，先要解决的核心问题就是扩大内需。
　　如何提高人们的工资水平？完善社会保障？促进中小企业的发展？缓解各区域间的发展不平衡等等。
　　1、采取举债发展基建，包括修建高速公路，铁路，大量建设公共住宅等。
　　使得日本一度成为了世界上道路密度最高的经济体，四通八达的道路网络，让日本各个区域的联系密切。
　　很多落后区域的经济增速，都得到了明显提升。
　　在随着人们收入水平的提高后，人们开始追求更为多样化的生活方式，餐饮、旅游、文化、娱乐等迅速沿着网络再度铺开。
　　由于日本的信息化程度较高，电子的产品的普及度非常快，很多尖端技术和新材料都能够快速渗透到了日常生活用品中。
　　再加上基础设施的建设完备，其消费很快得到认可，这让很多中小城市和农村的消费品质都得到了提升。
　　2、大力发展新兴产业，由于在科技领域被卡了脖子，日本便开始了积极推进自主研发。
　　缩减钢铁、造船的行业规模，将人力和资金投入到新兴产业，扶持电子通讯、计算机、新材料、生物工程和航天等科技类产业上。
　　同时鼓励大量的民间研究机构进行自主研发，斥巨资设立发明奖，对科研人员实行奖励，带动人们的参与的积极性。
　　如今我们和日本做出了同样的措施，大力发展基础设施，允许我们的民营资本进入到国有基础设施的建设。
　　同时允许资本大力发展光伏、新能源、储能等低碳领域以及平台经济。
　　这些将带动更多的就业岗位，提高更多人的收入。
　　3、日本的发展如此成功，为何会进入到＂失去的30年＂呢？
　　这就是发展内需时，要谨防的一大弊端——泡沫经济。
　　为了发展内需刺激消费，日本的央行直接将贴现率从9%下调到2.5%， 大幅的降息，并没有起到太多的消费推动。
　　反而让宽松的货币环境加剧了日本的金融，最终体现到了股市和楼市上的崩盘。
　　而我们正在吸取这一教训，这个时期的房地产该放还是要放，鼓励人们买房，但并不是鼓励＂炒房＂。
　　自住没有问题，但要想炒房，很可能未来要面临无法套现，或是被接下来的房产税收割了。
　　所以在中国的巨大市场吸引力面前，压抑了三年的旅游、消费和娱乐欲望，如果信心恢复后被激发出来，即使不是报复性，也是十分庞大的。
　　接下来仍要面对的风险？
　　1、疫情的超出控制
　　实现这一切的前提，就是疫情的影响需要降到最低。
　　有专家称，这波疫情约在3 6个月过去。
　　但这个数据明显是保守的，因为他设置了前提，就是期间不能出现医疗挤兑和重症挤兑的现象，否则我们很可能回到继续管控。
　　再放开又会重新再来一遍，这样的模式在新加坡经历了三轮，才得到的控制，实现了完全放开。
　　如果我们能控制好，很可能春节前大城市就能够平稳，节后就是县城和农村的一些散点城市了。
　　照这样的进度，三个月后疫情将不再是人们谈论的话题，更不会是阻碍经济的问题了。
　　2、美股对A股的连带影响
　　美国的突然＂发力＂影响全球股市的下行，按照以往的逻辑，我们的A股很难避免。
　　不过这个逻辑在发生着本质变化，过去美国的经济衰退，对我们的出口需求减少，就会影响到我们的经济。
　　现在我们对其的比重已经低于20%，影响变小了。
　　同时从今年的货币环境看，我们的A股是融资货币、双宽松的环境，而美股是加息425个基点，资金的松紧度不同。
　　如今我们敢开启对基建、房地产等一系列的刺激，而美股却无法这么做。
　　接下来我们放开了疫情，经济走向复苏，而美股在加息后，企业仍在遭受债务压力，谁能跑得起来，一眼就能看出来。
　　所以未来我们的A股会走出自己的逻辑，或许汇率和北向资金还有一定的影响，但已经不像原来那么大了。
　　明年非美货币会开始升值，风险资产的压力得到缓解，而我们的经济提速到8%的概率是非常高的，你是否认同呢？
　　#12月财经新势力#