疫情之前,定制家具行业异常火爆,3年疫情,定制家具行业受到了较大的影响。 但刚需就是刚需,相比其他行业,定制家具行业受到的冲击相对较小。 疫情结束后,定制家具行业能否率先爆发呢? 今天,我们一起看一下定制家具行业的3家公司: 欧派家居、顾家家居、索菲亚 : 这三家公司,今年的利润总和,占A股家具行业的42%: 本文主要包括5个方面: 盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力和目前估值 ,看完,希望能加深你对这些公司的理解。 说明:以下所有财务数据,均来自于各上市公司的年报。 1、盈利能力 1)主营业务及占比 这三家公司,欧派家居和索菲亚聚焦衣柜和橱柜,顾家家居重点在沙发和床类产品,毛利率适中。 2)营收及归母净利润 营收,欧派家居最高,其次是顾家家居,索菲亚第三。 归母净利润,欧派家居最高,其次是顾家家居,索菲亚第三。 扣非净利润,欧派家居最高,其次是顾家家居,索菲亚第三。 3)毛利率 毛利率,索菲亚最高,其次是欧派家居,顾家家居第三。 4)净利率 净利率,欧派家居最高,其次是索菲亚,顾家家居第三。 5)经营活动现金流净额 经营活动现金流,欧派家居最高,其次是顾家家居,索菲亚第三。 6)归母净利润转换为经营活动现金流的能力 积累现金的能力,欧派家居最高,其次是顾家家居,索菲亚第三。 2、运营能力 1)总资产周转率 总资产周转率,顾家家居最高,其次是欧派家居,索菲亚第三。 2)存货及存货周转率 存货,顾家家居最高,其次是欧派家居,索菲亚最低。 存货占营收的比例,顾家家居最高,其次是索菲亚,欧派家居第三。 存货周转率,欧派家居最高,其次是索菲亚,顾家家居第三。 3)应收账款及应收账款周转率 应收账款,顾家家居最高,其次是欧派家居,索菲亚最低。 应收账款占营收的比例,索菲亚最高,长期维持在40%左右,太高了;其次是顾家家居,欧派家居最低。 应收账款周转率,欧派家居最高,其次是顾家家居,索菲亚第三。 4)合同负债及占比 合同负债,欧派家居最高,其次是顾家家居,索菲亚第三。 合同负债占营收的比例,索菲亚最高,其次是顾家家居,欧派家居第三。 5)固定资产占比 固定资产占总资产的比例,三家公司都不太高,索菲亚最高,其次是欧派家居,顾家家居第三。 3、偿债能力 1)资产负债率 资产负债率,索菲亚最高,长期维持在40%左右,其次是顾家家居,欧派家居第三。 2)有息负债 有息负债,欧派家居最高,其次是索菲亚,顾家家居第三。 3)现金余额 现金余额,欧派家居最高,其次是索菲亚,顾家家居第三。 4)有息负债占现金余额的比例 有息负债占现金余额的比例,索菲亚最高,长期维持在60%左右;其次是欧派家居,顾家家居第三。 5)资本支出及占比 资本支出,欧派家居最高,其次是顾家家居,索菲亚第三。 资本支出占归母净利润的比例,索菲亚最高,其次是顾家家居,欧派家居第三。 4、成长能力 1)营收增长率 营收增速,今年以来,三家公司都有所放缓。 2)净利润增速 净利润增速,顾家家居最快。 3)销售费用占比 销售费用占营业总收入的比例,顾家家居最高,其次是索菲亚,欧派家居第三。 4)研发投入及占比 研发投入,欧派家居最高,其次是索菲亚,顾家家居第三。 研发投入占营收的比例,欧派家居最高,长期维持在8%左右;其次是索菲亚,顾家家居第三。 5)净资产收益率 净资产收益率,整体而言,欧派家居最高,其次是顾家家居,索菲亚第三。 6)机构盈利预测 这几家公司,未来3年的盈利情况,机构预测如下: 按机构的预测,索菲亚增速最快,年化增速144%;顾家家居增速最慢,年化增速7.29%。 5、目前估值 1)滚动市盈率 目前欧派家居的滚动市盈率为29.03,处于5年来38.77的分位值: 目前顾家家居的滚动市盈率为19.19,处于6年来10.53的分位值: 目前索菲亚的滚动市盈率为216.93,处于10年来99.71的分位值: 2)市净率 目前欧派家居的市净率为4.79,处于5年来8.26的分位值: 目前顾家家居的市净率为4.12,处于6年来6.42的分位值: 目前索菲亚的市净率为2.85,处于10年来5.57的分位值: 6、总结 通过以上对比分析,这几家公司整体能力如下图所示: 可以看出: 1)盈利能力,整体而言,欧派家居>顾家家居>索菲亚 2)运营能力,整体而言,顾家家居>欧派家居>索菲亚 3)偿债能力,整体而言,顾家家居>欧派家居>索菲亚 4)成长能力,整体而言,顾家家居>欧派家居>索菲亚 5)目前估值,所处分位,欧派家居>顾家家居>索菲亚 这几家公司目前的净利润和市值对比如下: 看完以上对比分析,你最看好谁呢? 以上所有分析,都是基于历史财务数据,仅作参考,不作为任何投资建议。 #投资# #股票# #中方对余茂春等人采取反制裁措施# #国家卫健委:重症患者逐渐增多# #与病毒战斗 你不是独行者#