造纸板块有望盈利改善去年我国海上风电装机容量全球第一丨明日主题前瞻

　　①纸浆价格大概率进入下行期 造纸板块有望盈利改善
　　据悉，全球最大纸浆生产商和出口商巴西企业Suzano近期宣布其桉树纸浆在中国的售价将下调，这也是2021年底以来的首次。
　　华泰证券研究报告称，造纸业基本面改善或仍曲折，估值修复催化剂正在显现。随着2023年对＂稳增长＂的进一步侧重，预计内需有望迎来边际改善。虽然2023年行业仍需面临产能增长仍在高位的挑战，基本面的复苏可能仍然曲折，但在内需逐步向好的方向更为明晰的情况下，估值修复的契机已经出现，维持对造纸行业＂增持＂评级。
　　②去年11月国内市场手机出货量下降34.1% 今年或将恢复正增长
　　中国信通院数据显示，2022年11月，国内市场手机出货量2323.8万部，同比下降34.1%，其中，5G手机1792.0万部，同比下降38.1%，占同期手机出货量的77.1%。2022年1-11月，国内市场手机总体出货量累计2.44亿部，同比下降23.2%，其中，5G手机出货量1.91亿部，同比下降20.2%，占同期手机出货量的78.3%。
　　国盛证券研报称，在经历2021年的出货量短暂复苏后，全球智能手机出货量出现第二轮出货量走低现象。根据IDC2022年Q4预测数据修正后，从2022年初全球智能手机出货量增长1.6%调整至年末下降约9.1%，出货量总量下降约至12.2-12.4亿部左右。预计2023年随着全球疫情影响缓解，及全球消费能力恢复，将在2023年出货量同比增长2.8%，出货量总量约12.6-12.7亿部。
　　③去年我国海上风电装机容量全球第一 今年将是招标落地大年
　　据央视报道，近年来，我国海上风电装机容量持续增长，截至2022年累计装机容量预计达3250万千瓦，持续保持海上风电装机容量全球第一，我国海上风电加速向深远海发展。
　　华宝证券研报称，2023年海风将是招标落地大年，此前2021-2022年形成的高招标低装机的剪刀差形态有望随着疫情放开、江苏军事管制解除以及成本下行经济性显现三大因素而快速收敛，看好全年海风装机将超12GW，同比增长将超100%。
　　④硅料价格持续下跌 中下游环节或存在超额利润空间
　　1月4日，集邦新能源网EnergyTrend发布硅料成交价格。本周国内多晶硅价格延续11月份以来跌势运行，多晶硅价格市场最低价已跌至14.8万元/吨-15.0万元/吨，市场均价约为17.5万元/吨至17.3万元/吨。
　　分析认为，产业链价格下行有望刺激需求超预期释放，中下游环节或存在超额利润空间。民生证券研究报告称，底层逻辑不动摇背景下，硅料价格的下行带动产业链价格整体下降，刺激下游大电站开工率提升。此外，主链电池技术快速迭代、辅链新产品积极推出，当前光伏度电成本暂不见底，转换效率暂不见顶，行业景气度有望持续升温。建议重点关注光伏EPC、跟踪支架、集中式逆变器、绿电运营等环节。