美玉米出口利好，美小麦带动玉米上涨今日重点关注玉米

　　刘倩楠
　　投资咨询从业证号：Z0014425
　　航运/集装箱运力
　　【重要资讯】
　　1.集装箱运价:12/23日当周SCFI集装箱运价指数1107.09,环比-1.4%,同比-77.7%,其中上海-美西集装箱运价1418美元/FEU,环比-0.4%,同比-81.0%;上海-欧洲集装箱运价1049美元/TEU,环比-0.1%,同比-86.3%。
　　2.海关总署:自2023年1月8日起,取消入境人员全员核酸检测,所有入境人员均需向海关申报入境前48小时内新型冠状病毒核酸检测结果。
　　3.1-11月份,全国社会物流总额为301.9万亿元,同比增长3.4%,增速比1-10月份回落0.2个百分点。受疫情因素影响,11月当月增速明显放缓,但仍然保持1.7%的同比增长。
　　【行情展望】
　　集装箱方面,需求端受俄乌冲突和全球高通胀的影响,欧美需求持续走弱,经济衰退担忧加剧。短期看春节期间航司运力充裕,供需继续宽松,预计未来集装箱运价继续承压,但跌幅收窄,进入震荡筑底过程。
　　干散货方面,冬季气温下降和欧洲能源危机背景下动力煤需求有望增加,年前电厂补库增加进口需求。铁矿石方面,近期巴西铁矿发运恢复,政策面上国家对房企保交楼力度加大,临近年底矿山有望冲量。谷物方面,年前全球谷物发运量预计延续季节性下降。综合来看,干散货运价短期预计维持震荡。
　　大豆/粕类
　　【外盘情况】
　　隔夜CBOT大豆指数上涨0.734%,报收1506.66美分/蒲,美豆粕指数上涨1.06%,报收455.8美金/短吨;
　　【重要资讯】
　　1.外媒:11月28日至12月25日,阿根廷农民共销售511万吨大豆,销售总额22.2亿美元,占总激励机制的74%,政府希望通过第二期汇率优惠来改善财政状况,并吸纳至少30亿美元的外汇;
　　2.阿根廷农业部:迄今阿根廷功能销售21/22年度大豆的78.9%,12月15日至21日期间,阿根廷农户共计销售73.03万吨大豆,为最近几个月来周度销售峰值;
　　3.外媒:现在美国的可再生柴油产能约为每年15至16亿加仑,预计明年产能将再增加约5亿加仑。算上其他宣布过的项目,产能可能会再增加几十亿加仑,到2030年时产能有可能达到60亿加仑,相关人士表示,预计未来几年美国大豆压榨能力将会提高约30%,这意味着大豆压榨量额外增加6.5亿蒲式耳;
　　4.我的农产品:截止12月23日当周,111家油厂大豆实际压榨量为210.82万吨,开机率为73.28%。大豆库存为369.3万吨,较上周减少30万吨,减幅7.51%,同比去年增加48.1万吨,增幅14.98%。豆粕库存为50.39万吨,较上周增加13.93万吨,增幅38.21%,同比去年减少16.37万吨,减幅24.52%
　　【交易策略】
　　1.单边:虽然巴西丰产压力将导致美豆重心偏于下移,但因短期市场交易重心仍然在于阿根廷减产,因而驱动仍然向上,但在缺乏新交易题材的情况下追多本身意义不大,建议等待低点买入机会;
　　2.套利:M59反套
　　3.期权:买M2305-C-3800&卖M2305-C-3700看涨熊市价差(观点仅供参考,不作为买卖依据)
　　油脂板块
　　【外盘影响】
　　Cbot美豆油主力价格变动幅度-1.23%至65.01美分/磅;BMD马棕油主力价格变动幅度0.66%至4090令吉/吨。
　　【重要资讯】
　　1市场消息:马来西亚将1月毛棕榈油出口税维持在8.0%不变,将1月毛棕榈油出口税定为3889.52林吉特/吨。
　　2.Npc Resources公司表示,11月马来西亚毛棕榈油产量为5,130.76吨,棕榈仁油产量为1,195.06吨;11月新鲜棕榈果串产量为11,717.76吨。该公司并称,11月印尼毛棕榈油产量为3,376.59吨,棕榈仁油产量为420.08吨;11月新鲜棕榈果串产量为15,908.40吨。
　　3.据外媒报道,俄罗斯政府将2023年1月份的葵花籽油出口关税维持在零水平,和12月份保持一致,但是将葵花籽油参考价格调高到每吨1207.6美元,高于12月份的1178.1美元/吨。此外,俄罗斯将1月份的葵花籽粕出口税调高到1826.9卢布/吨,高于12月份的1065.19卢布/吨,参考价格从12月份的231.1美元/吨调高到246.2美元/吨。
　　4.据乌克兰媒体报道,乌克兰基础设施部当天发布消息称,2天内11艘货船载着42.2万吨乌克兰农产品驶离了乌南部港口。自＂乌克兰粮食安全运输倡议＂实施以来,已有605艘货船载着1590万吨乌克兰农产品驶离了乌南部港口。
　　【交易策略】
　　单边:昨夜维持震荡趋势,前两日因为消费预期转好,油脂上涨较多,但现实依旧较差,因此上涨相对乏力。当前国内因为疫情扩散,整体的消费较差,虽然预期在不断的改善,但是距离完全走出疫情仍需要时间,不建议继续追多,多单可部分止盈。建议回调后继续背靠7400-7500做多,疫情的恢复会使得国内消费趋好,或会带动油脂偏强运行。菜油供应恢复相对确定,菜油05合约继续保持逢高做空的思路11000以上布局空单。
　　套利策略:05合约的豆棕,菜棕部分止盈部分继续持有。
　　期权策略:保持观望。
　　(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
　　玉米/玉米淀粉
　　【重要资讯】
　　1、Mysteel玉米团队调研数据显示,12月23日北方四港玉米库存共计219.3万吨,周比减少14.9万吨;当周北方四港下海量共计36.7万吨,周比减少0.1万吨。
　　2、据Mysteel农产品统计,2022年52周(12月22日-12月28日),全国主要126家玉米深加工企业(含69家淀粉、35家酒精及22家氨基酸企业)共消费玉米107.7万吨,较前一周增加0.4万吨;与去年同比减少15.4吨,同比减幅12.49%。分企业类型看,其中玉米淀粉加工企业消费占比51.52%,共消化55.5万吨,较前一周减少0.6万吨;玉米酒精企业消费占比30.44%,消化32.8吨,较前一周增加1.0万吨;氨基酸企业占比18.04%,消化19.4万吨,与前一周持平。
　　3、据Mysteel农产品调查数据显示,本周玉米淀粉库存上升明显,市场购销氛围偏淡,购销活动基本停滞,玉米淀粉走货速度偏慢,本周库存增长速度较快。截至12月28日玉米淀粉企业淀粉库存总量80.6万吨,较上周升高4.6万吨,增幅5.98%,月增幅14.16%;年同比降幅9.49%。
　　4、据Mysteel农产品调查数据显示,本周玉米淀粉开工率下降,生产利润缩水叠加近期人工紧缺,部分企业减产,玉米淀粉企业开工率下调。本周(12月22日-12月28日)全国玉米加工总量为55.5万吨,较上周玉米用量下降0.6万吨;周度全国玉米淀粉产量为28.3万吨,较上周产量下降0.37万吨。开机率为55.39%,较上周下调0.72%。
　　5、28日国内玉米均价2884元/吨,较12月26日价格下跌2元/吨。
　　【交易策略】
　　1.单边:美玉米出口利好,美小麦带动玉米上涨。国内玉米现货东北稳定,山东偏弱,下游养殖和深加工亏损,进口玉米利润较高,05玉米2800附近企稳,市场交易需求改善,2800以下可以短多05玉米。
　　2.套利:轻仓多05淀粉空05玉米,入场点230-200,目标250附近。
　　3.期权:卖出c2305-P-2800,或卖出c2305-C-2860并卖出c2305-P-2800。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
　　生猪
　　【市场信息】
　　1.现货报价:昨日晚间全国生猪收购价小幅反弹上涨,东北地区16.2-17元/公斤,持稳或上涨0.2元/公斤,华北地区16.8-17.2元/公斤,持稳或上涨0.2元/公斤,华东地区17.2-19.2元/公斤,上涨0.2-0.4元/公斤,西南地区16.8-18.8元/公斤,维持稳定,华南17.8-19.2元/公斤,维持稳定;
　　2.农业农村部:12月28日＂农产品批发价格200指数＂为125.95,上升0.15个点,＂菜篮子＂产品批发价格指数为127.37,上升0.16个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为26.17元/公斤,下降1.5%;牛肉77.69元/公斤,上升0.7%;羊肉67.15元/公斤,下降0.8%;鸡蛋11.06元/公斤,下降0.9%;白条鸡18.66元/公斤,下降1.6%;
　　3.博亚和讯:北方散户出栏积极性提高,规模场降价出栏,屠企采购难度不大,白日养殖端惜售情绪渐起,屠企采购难度再增,局部存在反弹现象;南方养殖端多保持正常出栏,月底局部存在缩量情况,整体供应偏宽松,猪价大部下跌。消费提振不足,白条走货不佳。
　　4.ABPA:预计巴西2022年达到500万吨,比2021年的470.1万吨高6.5%,创历史记录。其中,390万吨猪肉用于国内市场消费,比2021年的356.4万吨增长9.5%。人均猪肉消费量达到18公斤,比2021年的16.7公斤高8%。猪肉出口量112.0万吨,比2021年的113.7万吨减少1.5%。
　　【交易策略】
　　1.单边:快速上涨后,养殖户出栏积极性明显增加,期货在经历短期反弹,利润修正后,进一步上涨动力或也将比较有限,建议观望等待低点;
　　2.套利:LH35正套持有
　　3.期权:买LH2305-P-18000同时卖出LH2305-P-20000看跌牛市价差(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
　　鸡肉
　　【重要资讯】
　　1、白羽肉毛鸡:28日晚全国棚前成交均价3.86元/斤,较昨日价格下滑0.03元/斤。今晚山东白羽肉鸡棚前成交均价3.81元/斤,较昨日价格下滑0.09元/斤。明日辽宁白羽肉鸡主流进场报价4.20-4.25元/斤,较今日价格保持稳定。山东近两日鸡源充裕,前期积压的毛鸡造成供过于求,报价虽稳,实际成交价格不断下滑;东北地区总体开工已经日趋正常,局部同样面临计划充裕、供过于求的局面;需求端批发市场活跃度虽有恢复迹象,但是人们的消费信心难以提振,经销端补货心态始终谨慎为主,造成冻品走货持续低迷的现状;供需两弱,近期毛鸡价格出现了小幅下滑。(我的农产品)
　　2、白羽肉鸡苗:12月29日国内白羽鸡苗成交均价在1.56元/羽,较今日价格上调0.13元/羽,涨幅9.09%,其中,山东种禽成交价格在1.30-2.10元/羽;辽宁市场成交价格在1.00-1.80元/羽。山东市场,因部分企业前期抽毛蛋操作,市场出苗量不大,种禽企业排苗计划尚可,苗价顺势上行,但毛鸡价格仍处低位,养殖端补栏积极性受挫,多以规模化养殖场补栏为主,市场散户补栏情绪一般,鸡苗存议价现象,部分企业苗价上涨幅度减弱(我的农产品)
　　3、分割品:今日东北、华北地区分割品价格有稳有落。毛鸡价格走稳,经销商补货心态稳定,厂家出货节奏平缓。屠宰企业库存适中稍高,供应面因素利空市场。短期内毛鸡价格趋稳运行,经销商按需补货,预计短期内分割品价格稳中偏弱运行。(卓创资讯)
　　4、本周卓创资讯监测白羽肉鸡样本企业共计出苗量3411.30万羽,环比涨幅196.63%。(卓创资讯)
　　5、本周国内重点白羽肉鸡屠宰企业平均开工率39.41%,较上周下滑25.24个百分点;冻品平均库容率90.82%,较上周上涨16.88个百分点。(卓创资讯)
　　【行情展望】
　　鸡苗和种蛋:终端消费较弱,屠企产品走货不畅,毛鸡价格低位运行,养殖端补栏情绪降低,叠加鸡苗价格连涨,养户有抵触迹象,预计近期鸡苗价格涨势放缓,或以震荡调整为主。合同种蛋成交正常,市场蛋成交一般,种蛋偏稳为主。
　　白羽肉鸡:山东工人到岗恢复较快,开工率上升,供需两端利空的效果下,预计近期毛鸡价格弱势持稳,或有下调空间。
　　分割品:库容率维持高位,终端餐饮消费平淡,经销商按需补货,毛鸡价格开始触底反弹,预计大肉食产品价格稳定为主。
　　鸡蛋
　　【重要资讯】
　　1、现货:昨天全国蛋价有稳有落,主产区均价为4.22元/斤,较前一交易日价格跌0.04,主销区均价为4.38元/斤,较前一交易日价格跌0.09元。今天全国蛋价稳定为主,北京市场主流蛋价稳定,主流石门,新发地、回龙观等主流批发价190元/44斤,较昨天价格持平,大洋路截至早晨7点到货5车,走货正常,实际成交价185-190元/44斤,较昨天持平。上海蛋价稳定,普通粉蛋价格205元/45斤,红蛋为124-125元/27.5斤,较昨天持平。今日东北辽宁价格稳、吉林价格、黑龙江蛋价稳定;山东主流价格多数上涨,河南蛋价上调、山西价格稳、河北价格稳定、湖北褐蛋价格上涨、江苏、安徽价格有涨,局部鸡蛋价格有高低,蛋价继续震荡盘整,走货正常。
　　2、昨天全国主产区淘汰鸡价格有稳有落,山东产区价格下跌,淘鸡主产区均价在4.32元/斤,较前一交易日价格跌0.02元/斤。
　　3、卓创数据:2022年11月份全国在产蛋鸡存栏量为11.81亿只,环比减少0.3%,同比增加0.8%,目前在产存栏仍处于往年同期低位。11月份卓创资讯监测的样本企业蛋鸡苗月度出苗量(占全国50%)为3814万羽,环比减少4.4%,同比减少11.1%。
　　4、根据卓创数据:12月23日一周全国主产区蛋鸡的淘汰量分别是1517万只,较上周减少3.7%。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计,12月22日当周淘汰鸡平均淘汰日龄527天,较前一周减少3天。
　　5、根据卓创数据显示,12月22日当周全国代表销区鸡蛋销量为6785吨,较上周减少6%。
　　6、根据卓创数据:12月22日当周生产环节周度平均库存有1.47天,较前一周增加0.2天,流通环节周度平均库存有1.03天,较前一周库存增加0.06天。
　　【操作建议】
　　1、单边:现货市场部分地区开始止跌企稳,随着国内疫情感染逐渐扩大以及康复人员的增加,市场需求开始逐渐恢复,另外春节前备货即将开始,鸡蛋需求将逐渐好转,预计鸡蛋现货价格未来一段时间将走强。5月合约在成本线附近有支撑,春节前现货价格上涨对5月合约价格有较大的支撑,预计5月合约在该位置附近震荡略偏强走势。
　　2、套利:观望。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
　　白糖
　　【重要资讯】
　　1.据外媒12月26日报道,巴西对外贸易秘书处(Secex)周一公布的出口数据显示,巴西12月前四周出口食糖194.41万吨。日均出口量为11.44万吨,较上年12月全月的日均出口量8.45万吨增加35%。
　　2.据外媒近日报道,印度马哈姆合作制糖厂正在制定一项计划,将产能从2500吨/日扩大到3000吨/日。考虑到现代化建设和扩张,位于哈里亚纳邦罗赫塔克区的糖厂已经对工程、采购和施工进行了招标。该项目包括厂房、锅炉等机器和设备的供应、安装和调试。提交标书的最后日期是2023年1月22日。
　　3.巴西农业部下属的国家商品供应公司Conab于本周二(2022年12月27日)公布了对2022/23榨季甘蔗产量的第三次调查数据,上调了对甘蔗产量的预测。Conab的预测显示,2022/23榨季巴西甘蔗产量预计为5.983亿吨,较此前预计的5.729亿吨高出4.4%。预测2022/23榨季巴西的食糖产量为3640万吨,高于此前预估的3389万吨。
　　4.据外媒近日报道,印尼贸易部长Zulkifli Hasan表示,印尼计划进口99.1万吨食糖用于消费。Hasan还表示,此前政府已经颁发了进口50万吨食糖的许可证,但到目前为止只进口了30万吨。政府将对没有将糖运往印尼的贸易商进行处罚。
　　【交易策略】
　　1.单边:目前国内食糖季节性供应压力正逐步体现,新增工业库存和第三方库存居高不下。消费方面,现货市场在经历一轮采购后再度趋缓,节前备货行情尚不显著,春节临近,旺季采购剩余时间有限,郑糖更多靠外部市场带动。在郑糖价格大幅反弹后,来自糖厂的套保压力增加,预计短期内糖价上行空间有限。
　　2.套利:观望。
　　3.期权:卖出SR303C6000期权。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
　　棉花-棉纱
　　【外盘影响】
　　隔夜ICE美棉价格震荡下跌,12月合约跌0.74美分/磅(-0.88%)至83.33美分/磅。
　　【重要资讯】
　　1、中国棉花信息网专讯,在今年新疆棉花播种之初,植棉成本上涨已经是不争的事实,其中包括农资、土地承包费、化肥费用、水电费、机械费等均有不同程度的上涨。整体来看,根据种植户水肥管理以及地块情况不同,新疆机采棉种植成本在2700-3200元/亩不等,手摘棉种植成本3300-3800元/亩。
　　2、根据全国棉花交易市场数据,截至12月27日24时,2022年度棉花加工数据如下:新疆累计加工398.83万吨,同比减少15%。根据中纤局数据显示,截至12月27日,新疆棉累计检验量为264.82万吨,同比减少39.8%。
　　3、中国棉花信息网,28日国内棉花现货市场皮棉现货价平稳为主。部分新疆库31/41单28/单29对应CF301合约基差价在300-750元/吨;部分新疆棉内地库31/41双28/双29对应CF301合约含杂较低基差在900-1400元/吨。当前棉花价格经过前几天坚挺上涨后多数报价持稳,棉花企业销售积极性依然向好。临近年底,多地疫情影响,纺织企业开机率不足,部分中小纺织企业新增订单有限,棉纱等纺织成品销售获利空间没有明显好转,对皮棉原料扩大库存意愿不强,多数准备年底维持生产为主,年后视情况再做打算。据了解,目前新疆库41/31双28,含杂3.1%以内的提货价在14200-14650元/吨左右。部分内地库皮棉基差和一口价资源31/41双28或单28/29皮棉一口价在15100-15650元/吨。
　　【交易策略】
　　1、单边:棉花供应相对稳定,短期供应充足,而消费端疫情防控政策优化以及扩大内需的政策导向的带来的消费边际预期好转,大趋势上震荡偏强,短期走势跟随大宗整体趋势。最近印度棉大跌带动着美棉价格也疲软,若下跌仍继续恐对郑棉也形成拖累,建议关注近期印度棉走势。
　　2、套利:远月消费预期好,建议可考虑空5月多9月。
　　3、期权:卖出看涨期权。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)
　　花生
　　【重要资讯】
　　昨日花生行情平稳偏弱运行。价格调整后,部分产区走货略有好转。东北部分产区已经进入停工歇业状态,产区零星加工。市场按需采购,预计备货阶段已经结束,东北308主流报价在5.1-5.20元/斤,河南白沙主流报价在5.2-5.25元/斤,大花生报价在5.25-5.35元/斤。油厂方面,油厂收购意愿走低,到货量有所减少,油料收购价格在9600-9900元/吨,通货价格在10200-10400元/吨。
　　花生油销售整体不及预期,油厂新签订单量有限,呈现旺季不旺的局面。目前国内压榨一级普通花生油主流报价在17200元/吨,成交可议价;小榨浓香型花生油市场报价不一,主流报价为19500元/吨,观望心理明显。花生粕方面,预计12月国内进口大豆到港量达到1000万吨,豆油工厂开机率大幅回升,豆粕供给有所增加,双节备货也将开始,国内豆粕消费预计保持坚挺,现货和期货或将逐渐靠拢。花生粕价格偏弱调整,高价订单有限,报价5050-5100元/吨。
　　【操作建议】
　　单边:后疫情时期消费预期继续走强,花生今日继续走强,后续预计维持震荡偏强的态势,未来走出疫情的影响,预计消费趋好,叠加今年减产较多,预计花生的价格将会走高,如果盘面回调,建议背靠9600-9700逢低做多。前期低点的多单继续持有。
　　期现策略:04合约基差在100左右,没有较好的期限利润,建议保持观望。
　　月差:正套止盈离场,保持观望。
　　期权:保持观望。
　　(以上观点仅供参考,不作为入市依据)