国企三年改革之铁路线改革深度挖掘

　　一、国企改革三年行动计划
　　简单讲就是要充分发挥国企、央企对国内经济的龙头带动作用，激发市场活力，证券化、资本化整合国企央企，走出国门创造新机遇，提升盈利水平提升，打造世界一流企业，如整合电力装备公司，推动特高压技术出口东南亚；整合中航系大力支撑国产大飞机崛起，开发国际市场等。
　　20202022年，2022年七一前基本完成、2022年底前全面完成。
　　二、国企改革进展
　　（一）电力线电装公司
　　（二）电子线中电科
　　凤凰光学（已黄，但后续应该仍然会有动作）
　　从2021年9月30日至11月9日的24个交易日，凤凰光学股价飙涨258。44，其中连续11个涨停，接连刷新股价历史纪录。
　　电科数字：标的估值7年增长237电科数字发行股份收购同门柏飞电子获批
　　杰赛科技：再次启动了重组计划。调整后的本次发行股份购买资产方案概况为公司拟通过：（1）向中华通信发行股份购买其所持有中网华通57。7436股权；（2）向中国电科五十四所发行股份购买其所持远东通信的100股权；（3）向中华通信发行股份购买其所持华通天畅的100股权；（4）向中国电科五十四所、石家庄发展投资和电科投资发行股份购买其合计所持电科导航的100股权；（5）向桂林大为发行股份购买其所持东盟导航的70股权，并同时募集配套资金。收购价格也将作相应调整。
　　（三）汽车线东风汽车整合
　　东风汽车集团：5月25日，东风汽车（600006。SH）发布公告称，公司于5月24日收到公司控股股东东风汽车有限公司（以下简称东风有限）的通知，东风有限正在筹划公司股份转让事宜，该事项可能导致公司控制权发生变更。
　　（四）军工线中航系整合
　　中国航空工业集团：随着国企改革三年行动进入关键年，中航系整合将迈向机载系统领域。5月26日晚间，中航电（600372）、中航机电（002013）披露，中航电子拟向中航机电全体股东发行A股股票，从而换股吸收合并中航机电，并发行A股股票募集配套资金。
　　（五）国改之铁路线尚未有消息发布，存在较大预期差。
　　根据中央经济工作会议要求，要求稳步推进电网、铁路等自然垄断行业改革。清华大学中国现代国有企业研究院研究总监周丽莎表示，十四五我国将强化基础设施支撑引领作用，加快发展现代产业体系，加快形成内外联通、安全高效的物流网络，铁路是重要环节。在此背景下，电铁路行业需要进一步推动改革。对于竞争性业务，垄断企业可以积极推动混合所有制改革，提高市场化程度。
　　三、铁路改革情况
　　（一）2022年铁路会议情况
　　2022年1月4日，中国国家铁路集团有限公司（以下简称国铁集团）工作会议在北京以电视电话会议形式召开。澎湃新闻记者从会议上了解到，2022年，国铁集团将全面落实国企改革三年行动实施方案，稳步推进国铁企业改革创新。
　　会议要求，扎实推进国铁企业改革三年行动。贯彻国企改革三年行动方案部署要求，逐项对标对表落实改革任务。落实中央经济工作会议部署，组织开展铁路基础性、公益性和经营性、竞争性环节等改革课题研究，为做好国铁企业改革系统设计和协调推进提供支撑，创造必要的法规、政策和市场条件。积极稳妥推进铁路厂办大集体改革。
　　会议要求，深入推进铁路资产资本化股权化证券化。推动具备条件的企业重组股改上市，试点发行基础设施REITs（不动产投资信托基金），研究既有上市平台资本运作方案，制定提高国铁控股上市公司质量的指导意见。进一步推进干线公司路地股权调整和省（区、市）区域公司重组，推动国铁资本向路网干线集中。深化非运输企业整合，年内动态完成僵尸企业处置。
　　（二）国铁集团介绍
　　同时，2020年以来，京沪高铁、铁科轨道、金鹰重工、中铁特货先后成功上市，为铁路集团资产证券化再添一笔。
　　（三）标的挖掘（部分、后续陆续补充）
　　1、铁龙物流：政策红利特箱货运双驱动，期待铁路改革注入新活力
　　标签：统一大市场、国改铁路线、特种集装箱、临港物流、房地产。
　　2、中铁特货中字头次新股，低估值国企改革，东风汽车持股
　　标签：统一大市场、冷链物流、中字头、国改、东风汽车持股。
　　蒙牛、伊利、双汇等食品行业领先企业的冷链物流的合作者便是特货公司。
　　公司第2大股东是正在停牌的东风汽车。
　　从公司业绩来看，2021年保持稳定增长，22Q1因疫情原因业绩稍有下降，但整体仍属低估。每股净资产4。08每股公积金2。63每股未分配利润0。327。03元，当前股价仅4。83，有较大的向上空间，且流通盘仅21。5亿，盘子较轻。
　　3、神州高铁低价国企改革，全产业链系统装备提供商
　　标签：高铁运维、国改、低价、股性活跃
　　全产业链系统装备提供商
　　覆盖全产业链装备及运营维保服务，当之无愧的轨交运维龙头
　　整线运营新模式，有望打开新市场空间