全球会陷入新的经济危机？美股是否会崩盘？

　　01hr关于全球再陷危机和美股崩盘的说法最近很流行，源头可能来自于二个：
　　一、美国经济不妙：马斯克和华尔街一起感觉超级坏。
　　马斯克在给员工作电子邮件中称：对经济有种超级坏的感觉。
　　华尔街也和他一唱一合：
　　摩根大通老大在金融峰会上也提出经济风暴的警告。
　　接着是美国银行CEO：
　　我们总部所在地，每年都会遇到飓风，我们别无选择，时刻准备着
　　二、全球入夏后，将进入步调一致的升息；
　　美国在3月加息25个基点后，5月初再度加息50点
　　目前没有悬念的是：在6月和7月，大概率再次各加息50点
　　加息对股市就是打击，加50点，就是狠狠地打击。
　　所以美股今年被胖揍，标普甚至创下1932年以来最长下跌时间，大有台柱沦为站街女，回望来路十万里的隔世沧桑感。
　　年初至今：标普指数：下跌13。8纳指：23。22道指：9。46
　　02hr其它国家也普遍下跌：德国DAX指数：下跌8。9法国CAC指数：下跌9。3日经指数：下跌3澳大利亚指数：下跌4。51韩国KOSPI指数：下跌10。31
　　哦，对了，还有中国A股指数也下跌了，跌了11。35
　　其实可忽略马斯克的言论，但升息对市场影响，确实挺大。
　　之前市场一直受惠于央行放水，接着奏乐接着舞，现在只是舞池音乐停了下来，央行不再放水了。
　　但这并不意味着就此进入悲伤。
　　如果你看一下今年一季度标普500的季度业绩，也许就释然
　　美股一季度业绩：标普企业收入同比上涨14。2，为2011年最佳标普企业毛利率达33。4，为十年最好标普企业净利润达12。4，为2010年以来最好
　　美股的下跌，罪魁祸首是科技股巨头跳崖盘的自杀，这些大到不能倒的科技巨头，抱着鲍威尔的大腿，轮流上演了你再加息，臣妾死给你看的闹剧。
　　本轮美股的大幅调整，来自于科技股巨头的股价回归。仅FAANMG六朵金花组合（脸书、亚马逊、苹果、奈飞、微软、谷歌），其市值总和占美股12之巨。
　　年初至今：奈飞：跌67Facebook：跌43亚马逊：跌26谷歌：21苹果：18
　　所以美股综合指数的巨挫，更本质的说法是美国科技股巨头的大跌。
　　这些科网股，在美元低息时，大量举债，现在升息号角吹响，就到了出来混，总归要还的的时段
　　尽管目前调整还会持续，但股灾可能性不大
　　一方面美股回购加快，因为下跌后，股价便宜，但公司基本面没变化，所以促进了回购行为，今年标普公司宣布了4290亿美元回购。上半年预计可超过6000亿美元，远超去年全年
　　另一方面，美股今年IPO基本上停下来，削减了90
　　市场水还是很大，股票没增长，美股下行的空间并不太大。
　　其实，就算是普遍下跌，如果把美股周期拉长，上述幅度也不影响美股整体走势：
　　03hr我们要担心什么？
　　全球可能短期会陷入滞胀，就好比是梅雨季节，死不了人，但让人很难受。
　　滞是经济停滞，或者经济复苏没有预期好。
　　比如俄乌事件，供应链恢复不快、疫情反复等
　　胀是通胀：美国、英国、欧洲通胀都在40年的高位。就连通缩了40年的小日本，也开始通胀了。
　　现在的情况有点象：
　　舞厅的音乐停止，央行停止放水
　　玩客准备离开
　　突然外面下起了雨，央行大幅加息
　　大家发现没有带伞，即没有准备好，因此一片慌乱。
　　但如果不恐慌，也许会发现，这只是雷阵雨，除了之前跑得快的科技股，已经雨里了淋湿了内裤，其它的，只要在舞池里呆会，喝掉手里的半杯鸡尾酒。
　　或会发现：
　　雨过天青云开处，者般颜色做将来
　　04hr全球滞胀的可能性确实存在。
　　本轮通胀的影响可能远超过2008、2001年，对我们中的大多数人来说，可能会遇到有生以来最大的一轮通胀。
　　如果这样情景真的上演，在投资方面，大思路有二条：
　　一、仍然向上游原材料、能源方向靠，向看得懂的最土最好的行业靠，比如农业、化肥等；
　　二、向政策发力的方向靠，疫情后，国家出台诸多维稳政策，关注相关领域。
　　另外我们当下的通胀其实是极高极高的，但受益于前一轮猪瘟的影响，反而没有表现出来，但随后逐月体现。
　　很多农产品已经是历史同期新高or高位，而且看不到回落的可能，因为利润还是历史同期低位甚至新低。
　　所以如此，核心是今年饲料相关农产品的平衡表（不仅仅是中国，而且是全球）太脆弱了。
　　PS，其实中国人对通胀的容忍是极高的，上海2500万人，过去两个月默默承受着400的恶性通胀，竟然大家也没有强烈反应！
　　不过最后也想提醒一下大家，很少有人因为通胀而破产，大多数人都是为了跑赢通胀而破产的。