3年疫情,就像一只冲进瓷器店的公牛,不仅扰乱了我们的正常节奏,也造成了巨大的破坏。 整个A股5077家上市公司,亏损的公司892家,占比17.6%: A股医药公司公司479家,亏损的74家,占比15.4%,好于整体情况: 医药行业,需求相对刚需,发展前景相对较好。 今天,我们一起看一下化学制剂行业的3家公司: 健康元、华润双鹤、健友股份 : 截至去年3季度,这三家公司的净利润,分别占化学制剂行业的3.81%、3.31%和3.07%: 本文主要包括5个方面: 盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力和目前估值 ,看完,希望能加深你对这些公司的理解。 说明:以下所有财务数据,均来自于各上市公司的年报。 1、盈利能力 1)主营业务及占比 三家公司,主营业务都是化学制剂,毛利率较高。 2)营收及归母净利润 营收,健康元最高,其次是华润双鹤,健友股份第三。 归母净利润,健康元最高,其次是健友股份,华润双鹤第三。 扣非净利润,健康元最高,其次是健友股份,华润双鹤第三。 3)毛利率 毛利率,健康元最高,其次是华润双鹤,健友股份第三。 4)净利率 净利率,健友股份最高,其次是健康元,华润双鹤第三。 5)经营活动现金流净额 经营活动现金流,健康元最高,其次是华润双鹤,健友股份第三。 6)归母净利润转换为经营活动现金流的能力 积累现金的能力,健康元最高,其次是华润双鹤,健友股份第三。 2、运营能力 1)总资产周转率 总资产周转率,华润双鹤最高,其次是健康元,健友股份第三。 2)存货及存货周转率 存货,健友股份最高,其次是健康元,华润双鹤第三。 存货占营收的比例,健友股份最高,长期维持在500%左右,太恐怖了;其次是华润双鹤,健康元第三。 存货周转率,健康元最高,其次是华润双鹤,健友股份第三。 3)应收账款及应收账款周转率 应收账款,健康元最高,其次是华润双鹤,健友股份第三。 应收账款占营收的比例,健康元最高,长期维持在100%左右;其次是健友股份,华润双鹤第三。 应收账款周转率,华润双鹤最高,其次是健友股份,健康元第三。 4)合同负债及占比 合同负债,华润双鹤最高,其次是健康元,健友股份最低。 合同负债占营收的比例,华润双鹤最高,其次是健康元,健友股份第三。 5)固定资产占比 固定资产占总资产的比例,3家公司都不高,华润双鹤最高,其次是健康元,健友股份第三。 3、偿债能力 1)资产负债率 资产负债率,健友股份最高,其次是健康元,华润双鹤第三。 2)有息负债 有息负债,健康元最高,其次是健友股份,华润双鹤第三。 3)现金余额 现金余额,健康元最高,其次是华润双鹤,健友股份第三。 4)有息负债占现金余额的比例 有息负债占现金余额的比例,健友股份最高,长期维持在200%左右,太高了;其次是健康元,华润双鹤第三。 5)资本支出及占比 资本支出,健康元最高,其次是华润双鹤,健友股份第三。 资本支出占归母净利润的比例,健康元最高,其次是华润双鹤,健友股份第三。 4、成长能力 1)营收增长率 营收增速,总体来说,健友股份最快,其次是健康元,华润双鹤第三。 2)净利润增速 净利润增速,健友股份最稳。 3)销售费用占比 销售费用占营业总收入的比例,健康元最高,其次是华润双鹤,健友股份第三。 4)研发投入及占比 研发投入,健康元最高,其次是华润双鹤,健友股份第三。 研发投入占营收的比例,健康元最高,长期维持在20%左右;其次是健友股份,华润双鹤最低。 5)净资产收益率 净资产收益率,健友股份最高,其次是健康元,华润双鹤第三。 6)机构盈利预测 这几家公司,未来3年的盈利情况,机构预测如下: 按机构的预测,健康元增速最快,年化增速16%;健友股份增速最慢,年化增速12%。 5、目前估值 1)滚动市盈率 目前健康元的滚动市盈率为15.41,处于10年来13.76的分位值: 目前华润双鹤的滚动市盈率为19.2,处于10年来54.32的分位值: 目前健友股份的滚动市盈率为25.95,处于10年来8.95的分位值: 2)市净率 目前健康元的市净率为1.73,处于10年来8.52的分位值: 目前华润双鹤的市净率为2,处于10年来44.54的分位值: 目前健友股份的市净率为4.88,处于10年来10.83的分位值: 6、总结 通过以上对比分析,这几家公司整体能力如下图所示: 可以看出: 1)盈利能力,整体而言,健康元>华润双鹤>健友股份 2)运营能力,整体而言,华润双鹤>健康元>健友股份 3)偿债能力,整体而言,华润双鹤>健康元>健友股份 4)成长能力,整体而言,健友股份>健康元>华润双鹤 5)目前估值,所处分位,华润双鹤>健友股份>健康元 这几家公司目前的净利润和市值对比如下: 看完以上对比分析,你最看好谁呢? 以上所有分析,都是基于历史财务数据,仅作参考,不作为任何投资建议。 #投资# #股票# #快递点老板跑路留下满屋空包裹# #韩媒:中国游客赴韩确诊拒隔离后潜逃# #用主旋律奏响团结奋进新乐章#