超级企业特斯拉新年开门大跳水，原因竟不同以往？

　　超级企业动态
　　2023年第1期 · 总第2期
　　中国人民大学经济外交研究中心
　　图源：互联网
　　栏目简介
　　在大国竞争中，那些掌握重要技术资源和制造能力的超级企业是在＂战场＂第一线攻城拔寨的＂新士兵＂。＂超级企业动态＂栏目旨在梳理半导体、新能源汽车、民航工业这三大主要部门中关键企业的投资、生产和研发动向，追踪其在地缘政治影响下的跨国产业链和供应链的布局调整，致力于提供一个管窥全球产业迁移的基本图景，进而勾勒大国产业和技术竞争的粗略轨迹。
　　本期提要
　　电动汽车 特斯拉2022年销量不达预期，股价大幅下跌
　　半导体 戴尔将于2024年前停用中国芯片
　　其他关键制造业 辉瑞与美国政府再签Paxlovid订单
　　1 电动汽车
　　特斯拉2022年销量不达预期，股价大幅下跌
　　近日，2022年新能源汽车全球销量数据公布，特斯拉（Tesla）全年交付131万辆，同比增长40%，但未完成150万辆的销售目标。
　　2022年对特斯拉而言是充满挑战的一年，其股价全年累计下跌65.03%，市值蒸发约6750亿美元。特斯拉股价下跌的原因之一是马斯克出售了总值超过390亿美元的股票，其中部分与收购推特有关，影响了投资者对公司的预期；原因之二是车辆交付量不及预期，出现大量库存；原因之三是特斯拉在欧、美、中三大市场遭遇了不同的挑战。在欧洲市场，特斯拉柏林工厂的运营遭到环保组织和劳工的双重抗议。在美国市场，特斯拉因关键矿产供应限制、企业高管面临性骚扰指控而风波不断。在中国市场，特斯拉又在电池技术、产品体验上面临同行车企的巨大竞争压力。
　　由于中国市场产能过剩问题加剧，经济下行压力加大，汽车消费表现疲软、预期下降。2023年1月6日，特斯拉两种国产车型大幅降价，最高降价4.8万元。不同于以往因产能提升带来的降价，此次特斯拉价格＂跳水＂主要源于订单储备不足。
　　比亚迪夺2022年全球销冠，新车型＂仰望＂亮相深圳
　　比亚迪（BYD）新能源汽车2022年全球累计销量186万辆，同比增长208.64％，远超去年年初定下的120万辆销售目标，夺下全球新能源车销冠。比亚迪的销量跃升得益于其自身的技术突破和产业链布局，也有赖于中国庞大的电动汽车市场需求。在技术突破上，比亚迪开发了国内首个量产的四电机驱动技术，将车辆性能与驾驶体验推向极致。在产业链布局上，比亚迪投资矿产、储能、半导体等多个领域，牢牢控制重要的企业资源以保障供应链稳定。与此同时，中国是全球最大的电动汽车市场，为比亚迪的销量飞跃提供坚实基础。中国占全球电动汽车购买量的一半以上，而比亚迪在中国新能源汽车市场的占有率达到25%以上，位居全国第一。
　　由于中国政府对电动汽车的购置补贴于2022年底到期，以及电池原材料价格大幅上涨，比亚迪多款车型价格再度上调2000-6000元，这对比亚迪在价格之外培育稳定的竞争优势提出了更高的要求。2023年1月5日，比亚迪在深圳举行＂仰望＂品牌暨技术发布会，两款百万级车型同步亮相，标志着比亚迪向中高端汽车市场大步迈进。
　　VinFast在美提交IPO申请
　　2022年12月7日，＂越南特斯拉＂VinFast宣布向美国证监会提交IPO注册文件，计划在纳斯达克上市。如上市成功，VinFast将是第一家在美国上市的越南公司。VinFast于2017年成立，隶属于越南首富潘日旺旗下的Vingroup，是第一家生产电动汽车以及第一家进军全球市场的越南车企，肩负着越南民族汽车产业的希望。
　　VinFast秉持＂产能至上＂理念，从一开始就倾尽全力建厂。VinFast2018年收购了通用汽车的河内工厂，次年又建成越南海防市的工厂。2022年3月，VinFast宣布在美国北卡罗来纳州建设电动汽车工厂，获得当地政府12亿美元的资助，预计2024年建成投产。值得注意的是，VinFast仅用一年时间就完成了从燃油车到电动汽车的转型。2021年12月，VinFast在海防工厂向越南客户交付了首批100辆电动汽车。2022年7月，VinFast宣布暂停销售燃油车，成为越南首个纯电动汽车制造商。
　　自建生产线和稳定的产能是VinFast的优势，而亏损严重、技术和零部件严重依赖进口则是VinFast的致命缺点。2022年前三个季度VinFast净亏损14.45亿美元。VinFast的电池组件依赖于三星SDI、宁德时代、国轩高科等企业。为缓解电池供应链的脆弱性，一方面，VinFast将自建电池工厂的计划提上日程。2022年11月，Vingroup和国轩高科合作的电池工厂在越南河静开工，预计2023年末投产。另一方面，VinFast和电池供应商深化合作，如2022年10月和宁德时代签订全球战略合作谅解备忘录，以确保电池供应的稳定并推动技术研发。
　　美国电池公司ABF将在美建造首座磷酸铁锂电池超级工厂
　　2022年12月，美国电池公司（ABF）宣布，将在美国亚利桑那州图森市建造其首座磷酸铁锂（LFP）电池超级工厂。该工厂占地约18.6万平方米，建成后将作为ABF的总部，同时也是美国最大的LFP电池超级工厂。工厂预计投资12亿美元，将在18-24个月内建成，第一阶段规划年产能为3GWh。
　　ABF是电池和太阳能产品公司Lion Energy在2021年成立的企业，专注于LFP电池生产。ABF研发的棱柱型LFP电池目标是执行超过10000次充电循环，电池寿命20-30年。2022年3月，ABF宣布计划在美国打造首个LFP电池超级工厂网络，牵头建设美国的电池制造生态系统。2022年5月，ABF任命了曾帮助特斯拉得州工厂扩产的James Herbermann作为生产副总裁，加快推进LFP电池产能爬坡和技术创新。
　　目前宁德时代、比亚迪、国轩高科等中国头部电池生产商在LFP电池技术和出货量上远远领跑海外企业，美国约80%的LFP电池都来自中国。ABF正是LFP电池＂美国制造＂的排头兵，致力于推动美国LFP电池的技术追赶和生产本地化，其在美布局LFP电池生产也是对美国政府力推先进制造回流、鼓励电池产业链本土化政策的积极响应。
　　宁德时代在德国的首个海外工厂正式量产电芯
　　2022年12月，宁德时代（CATL）位于德国图林根州的首个海外工厂实现锂离子电池电芯的量产并通过测试，意味着宁德时代已具备对欧洲客户的本地生产及供货能力，这是＂宁王＂出海征途中的里程碑。
　　＂宁王＂出海从制造、销售、售后三个方面同时发力。制造方面，宁德时代目前已经在国外部署2个生产基地，分别位于德国和匈牙利。德国工厂计划总投资18亿欧元，规划年产能为14GWh。匈牙利工厂投资金额约73.4亿欧元，规划年产能为100GWh，2022年9月，宁德时代与匈牙利德布勒森市签署预购地协议，正式启动匈牙利工厂项目。销售方面，宁德时代通过和特斯拉、现代等全球车企深度合作，将产品推向全球。售后方面，宁德时代在欧洲、北美、亚洲、澳洲等地的42个国家，建立超过400个专业服务站，以支撑其拓展全球战略布局。
　　2 半导体
　　台积电3纳米量产暨扩厂典礼在台南举行
　　2022年12月29日，台积电（TSMC）在台南科学园区的晶圆十八厂举办3纳米量产暨扩厂典礼，董事长刘德音出席并致辞。台积电在台拥有4座12寸晶圆厂、4座8寸晶圆厂和1座6寸晶圆厂，晶圆十八厂主要生产并处理12寸晶圆，也是5 纳米和3 纳米先进制程芯片的生产重镇。随着3纳米芯片实现量产，晶圆十八厂在未来一段时间或将成为台积电先进制程芯片的主要生产基地及重要营收来源。
　　3纳米工艺是当前业界最先进的制程技术，截至目前仅韩国三星和台积电实现3纳米芯片量产，但台积电的良产率相对更高。苹果、AMD和英伟达均已打算在其产品中使用台积电的3纳米芯片。此外，台积电新竹研发中心将于2023年第二季度启用，预计配备8000名研发人员。台积电2纳米晶圆厂将落脚新竹与台中，计划于2025年量产。在相同功率下，2纳米芯片的运行速度与3纳米芯片相比将提升25%-30%。台积电若能抢先实现2纳米芯片的量产，将进一步巩固中国台湾在半导体产业链中的竞争优势。近年来，台积电虽然加速扩大在美国的产能，但同时也致力于在台湾扩产并布局技术水平最高的产线，而非＂把鸡蛋放在同一个篮子里＂。
　　戴尔将于2024年前停用中国芯片
　　全球出货量第三大的美国计算机制造商戴尔（Dell）宣布计划于2024年前停止使用中国制造的芯片，并于2025年前把一半的电脑产能移出中国。戴尔的全球出货量仅次于联想和惠普，市场占有率约16%，目前在中国设有三个生产工厂，两个在厦门，一个在成都，成都工厂年产量近1500万台，是戴尔全球最大的生产基地。尽管戴尔依赖于中国的产能与市场，仍考虑与中国制造＂割席＂。同时，戴尔还要求其组件供应商和产品组装商扩大在中国大陆以外的产能，戴尔电脑的两大代工厂——仁宝和纬创正在不断扩大越南等地的产能。仁宝2022年底宣布投资6000万美元在越南太平省建设新厂。纬创也在中国台湾和越南加快布局电脑生产线，预计到2025年两地产能合计占比40%。
　　2022年10月和12月，美国商务部工业和安全局（BIS）两次发布对华出口管制措施，限制中国在超级计算机和半导体领域获取关键技术，驱动计算机制造商加快调整其全球生产布局。在电脑产品生产上，中国拥有全产业链优势、人力成本优势和交通运输优势，有助于减少生产成本并提高生产效率。有媒体估计，若将电脑产品加工厂及其供应链迁出中国，相关计算机制造商的生产成本预计增加15%-20%。戴尔的＂去中国化＂举动是在经济效益和地缘政治中的艰难抉择，反映出拜登政府以对华打压为核心的经济外交战略已逐渐得到头部企业的响应。这种响应正外溢至整个计算机制造行业，惠普（HP Inc）也已开始研究将其生产和组装从中国转移出去的可行性。
　　德州仪器位于美国犹他州李海的12英寸晶圆厂正式投产
　　2022年12月6日，全球最大模拟芯片公司德州仪器（TI）位于美国犹他州李海的12英寸晶圆厂LFAB正式投产，这是德州仪器第四家运行中的12英寸晶圆厂，由德州仪器2021年10月从美光科技手中收购，总投资约30亿至40亿美元。
　　LFAB是犹他州唯一的12英寸晶圆厂，也是德州仪器唯一在美国得州之外的12英寸晶圆厂，其他三座分别位于得州达拉斯（一座）和得州理查森（两座）。更大的晶圆意味着生产芯片更低的单位成本，近年来，12英寸晶圆正逐渐取代6英寸和8英寸晶圆成为半导体硅晶圆市场的主流产品。目前全球只有150多家12英寸晶圆厂，其中42家位于中国台湾，33家位于中国大陆，19家位于美国，12家位于欧洲和中东。
　　2021年11月，德州仪器斥资300亿美元在得州谢尔曼再建设四座新的12英寸晶圆厂，部分工厂已于2022年动工。这四座晶圆厂将从2025年起陆续投产。
　　3 其他关键制造业
　　辉瑞与美国政府再签Paxlovid订单
　　2022年12月13日，美国政府与辉瑞（Pfizer）达成协议，加购370万个疗程的新冠口服药物Paxlovid，辉瑞将在2023年初完成交付。此前辉瑞与美国政府签订的2000万个疗程的订单已完成交付。目前，辉瑞Paxlovid已被包括美国在内的全球约70个国家批准有条件使用或紧急使用，全球交付量超3700万盒，覆盖52个国家。中国也正与辉瑞公司进行仿制药的谈判，以希望中国制药商生产和分销Paxlovid 的仿制药。
　　2009年，辉瑞斥资680亿美元并购惠氏，成为全球第一大药企，此次并购也助力辉瑞从化学药巨头转型为生物制药领域巨头。近年来，辉瑞在研发和销售上均高歌猛进。研发上，辉瑞2022年上半年大发明专利申请量为292件，居全球医药企业第九。销售上，辉瑞2021年总销售额达813亿美元，登顶全球医药行业的销售王座。2022年上半年，辉瑞净利润177.69亿美元，同比增长70%，仅Paxlovid的销售额已达96亿美元。据估计，辉瑞2022年的营收可能达到1013亿美元。
　　FIN
　　刚刚突发的巴西大动乱, 着实给中国提了一个大醒
　　欧洲下一块心病, 正从俄乌加速转移到塞尔维亚?
　　吴白乙: 中美关系的＂小阳春＂究竟是不是＂烟雾弹＂？