苹果第二代ARMR头显2024年出货，立讯成幕后赢家

　　智东西（公众号：zhidxcom）
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　　智东西12月8日消息，今日天风国际证券分析师郭明錤再曝苹果AR头显新料，苹果已在规划第二代AR头显，该设备将采用更轻的设计、新的电池系统和更快的处理器，预计在2024年推出。
　　立讯将是苹果第二代AR/MR头戴装置的NPI (new product introduction) 供应商 (第一代为和硕)，这一方面意味着立讯至少在初期为独家供货商，另一方面苹果第二代AR/MR头戴装置出货量预计将显著成长。
　　据郭明錤分享，苹果第二代AR/MR头显的出货时程为2024年下半年。这将是一种可同时支援AR与VR的MR产品，用户可在使用过程无缝切换AR与VR以获得创新的头戴装置体验。
　　苹果对头显产品有着清晰的长期规划，他相信其第一代头显仍是2022年新品开发重心，产品重量可能会在300–400g；第二代头显开发将在2Q–3Q23开始加速，重量减轻预计会是第二代产品的关键卖点之一。
　　郭明錤预计苹果最快在2024–2026年设计出针对头戴装置最佳化的新电池系统，目标为降低重量与提升行动便利性。
　　立讯为Apple第二代AR/MR头戴装置的NPI供应商。通常立讯在苹果供应链的策略是只做出货量大的产品，因此估计苹果第二代AR/MR头戴装置的年出货量将达千万级别。郭明錤预测苹果的AR/MR头戴装置在2023、2024年的出货量分别是250–350万、800–1000万台。
　　＂立讯的最坏时刻已过。＂郭明錤说，＂受益于取得数款新产品NPI与垂直整合业务显著成长，且AirPods出货量自1Q22开始恢复YoY成长，预期立讯YoY增长动能将自1Q22开始加速。＂
　　其他苹果新品方面，他预期苹果将在2023年发布新款iPhone SE，显示屏将较1H22 SE的4.7吋大，存储将支持4GB (vs. 1H22 SE的3GB)，而立讯为2023年iPhone SE的NPI供应商。
　　立讯还是Apple Watch 8与极限运动版本以及AirPods Pro 2的NPI供应商。明年下半年新款Apple Watch包括Apple Watch 8、新款Apple Watch SE与极限运动版本，苹果还有望在明年第四季度推出主芯片或显著升级的AirPods Pro 2。
　　立讯的垂直整合业务 （主要是Apple Watch SiP与top module）将在2022年有显著成长，有利于利润成长。
　　考虑到立讯取得数款新产品NPI与垂直整合业务显著成长，且AirPods出货量自明年第一季度开始恢复YoY成长，郭明錤相信立讯的最坏时刻已过，预计自明年第一季度起同比增长动能开始加速。