磁浮高铁来啦！高铁产业新增百亿需求，5股抢先布局（名单）

　　提到新基建很多人的关注点都是5G基站、新能源汽车充电桩等内容，的确这些热门的内容也是机会最多的地方，不过今天我要避开热点聊一聊交通新基建，实际上交通也是新基建的七大领域之一，其背后的发展空间和市场规模不亚于5G基站和新能源汽车充电桩等热门内容。
　　一，事件背景
　　近日，《＂十四五＂铁路科技创新规划》发布，《规划》指出到2025年，铁路创新能力、科技实力进一步提升，技术装备更加先进适用，工程建造技术持续领先，运输服务技术水平显著增强，智能铁路技术全面突破，安全保障技术明显提升，绿色低碳技术广泛应用，创新体系更加完善，总体技术水平世界领先。目前，高速铁路对百万以上人口城市的覆盖率超过了95%，已成为居民出行首选交通手段之一。来自中国国家铁路集团有限公司的统计显示，到2020年底，我国高铁营业里程达到3.79万公里，占世界高铁总里程的69%。随着此次《＂十四五＂铁路科技创新规划》的发布，我国高铁产业爆发出巨大的生机。
　　二，了解新基建
　　新基建这个概念的正式提出可以追溯到2018年12月，有关部门重新定义了基础设施建设，把5G、人工智能、工业互联网、物联网定义为＂新型基础设施建设＂ ，即新基建。新基建是以新发展理念为前提，以技术创新为驱动，以信息网络为基础，面向高质量发展需要，提供数字转型、智能升级、融合创新等服务的基础设施体系，新基建主要包括七大领域即5G基站建设、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网。
　　三，认识高速铁路
　　根据 UIC的定义，高速铁路是指最高运行速度大于等于 200km/h（既有线改造）；最高运行速度大于等于 250km/h（新建线）。
　　早在 20 世初前期，当时火车＂最高速率＂超过时速 200 公里者比比皆是，但是这类列车只是在理想条件能达到最高速率，其平均速率、营运速率是无法达到时速 200 公里的。直到 1964 年日本的新干线系统开通，是史上第一个实现＂营运速率＂高于时速 200 公里的高速铁路系统。高速铁路除了在列车在营运达到速度一定标准外，车辆、路轨、操作都需要配合提升。广义的高速铁路包含高速
　　拥有磁悬浮技术的高速轨道运输系统。
　　城际高速铁路是指在人口稠密的都市圈或者城市带（城市群）中规划和修建的高速铁路客运专线运输系统。主要运营于城市群或城市带，线路总长一般不超过 200 千米，允许列车行驶的最大速度在 250km/h 以上，列车班次公交化，以开行城际班次的列车、服务于中近距离之间的城市联络为主。
　　当下，都市区1小时通勤主要依赖公交汽车及城市轨交系统，城市群2小时通达主要依赖城际轨交系统及高速公路，主要城市3小时覆盖主要依赖飞机、高铁，以及规划中的磁悬浮、低真空管（隧）道高速列车等。为打造轨道上的都市圈，必须要推动干线铁路、城际、市域、城轨＂四网融合＂，城际高速铁路和城市轨道交通将延续高速发展，城轨与其他城市交通融合发展成为规划重点，智能高铁将逐步广泛应用。
　　四，产业链
　　城际高速铁路和城市轨道交通产业链主要由三部分组成，上游是施工准备阶段，主要是对路线和其他内容进行规划和设计。
　　产业链中游主要包括三大部分，分别是站前工程、站后工程以及整车采购部分，而站前工程又包括桥涵路基工程、轨道工程和施工准备；站后工程包括电气化工程和信息化工程；整车采购部分包括整车配置和车辆配置。
　　产业链下游主要是运营维护，具体包括检修设备和运营服务两部分。
　　五，行业现状
　　1.高铁行业具有周期性
　　轨交 和铁路行业具有较强的周期属性，通常由国家或政府的政策规划为主导。2020 年中国城市轨道交通协会在《中国城市轨道交通智慧城轨发展纲要》中提出智慧城轨建设两步走战略。当前，31 省市均发布了城市轨道交通
　　同类建设项目，铁路+城际+城轨行业景气度向上，相关配套投资有望加码。今年以来，有关部门不断发布城市交通建设规划，结合国家对城镇化以及区域一体化战略的持续推进，城际高铁和轨道交通仍有较大发展空间。
　　2.我国对 400km/h 高铁技术已取得较好成果
　　目前我国对 400km/h 高铁技术已开展研究，并且取得了较好成果，在技术上已经可以达到时速 400 公里级标准的高速轮轨（含可变轨距）客运列车系统。虽然在实验中发现该时速标准的高速轮轨客运列车系统在舒适度指标、绿色指标上仍不达标，存在车内噪音及环境噪音较高，能耗大幅度上升，碳排放过量等问题。最为关键的是，至今为止尚未正式立项研究编制设计规范等标准，但时速 400 公里高铁设计方案已通过国家评审，预计会以设计方案为契机，通过设计方案的运行效果及相关指标制定时速 400 公里高铁的相关技术规范。
　　六，细分赛道
　　1.磁悬浮列车
　　1）认识磁悬浮列车
　　磁悬浮列车是一种利用磁力来推动的交通工具，和以往借用车轮或轴承的运行方式不同。一般来讲，磁悬浮列车行驶过程中将非常的平缓且安静，并且由于这种运行方式不依赖摩擦，所以部分程度上也会对天气的要求比较小。我国磁悬浮技术发展及成就磁悬浮列车按照速度划分成两种主要交通方式，第一种是最大速度在 110-130 公里/小时的低速磁悬浮列车，主要应用于城市内交通，成本和轻轨相近，优势在于安静和绿色；第二种是最大速度在 400-500 公里/小时的高速磁悬浮列车，通常被用于城市间的通勤工具。
　　2）现状
　　相比我国，其他国家磁悬浮发展起步较早，研发技术相对成熟。但早期的磁悬浮由于其技术研发相对不成熟，大部分为低速磁悬浮列车，高速磁悬浮列车技术并不完善。
　　截止到目前，我国现已开通三条中低速磁悬浮列车， 时速可达 600KM 高速磁悬浮列车虽然已建造出样车，但仍未投入实际商业运营。备受瞩目的是，《长江三角洲区域一体化发展规划纲要》中提到了长三角将积极审慎开展沪杭等磁悬浮项目规划研究。建成后的磁浮交通将缩短从杭州到上海的通勤时间，实现仅需半小时达到，浙江省全域、长三角区域将切实实现同城化。
　　3）前景
　　高速磁悬浮具有速度高、安全可靠、噪音低、震动小、载客量大、耐候准点、维护量少等优点。 目前，高铁的最高运营速度为 350 公里/小时，飞机巡航速度为 800—900 公里/小时，时速 600 公里的高速磁悬浮可以填补高铁和航空运输之间的速度空白。
　　中国也正在掀起＂高速磁悬浮铁路＂的建设热潮。 大型基建企业中国铁建、铁路车辆制造商中国中车等推动了这股热潮。湖南的磁悬浮铁路已投入运营。北京、广东等地也计划建设磁悬浮铁路。与地铁相比，磁悬浮铁路建设费用低、噪音小。中国政府在国内普及磁悬浮铁路的同时，也谋求向海外出口。《日本经济新闻》报道称，因汽车数量猛增，中国城市的交通拥堵问题越来越严重。城市地区一直在推进地铁建设，但建设费用高达每公里
　　5 亿至 8 亿元人民币。磁悬浮铁路在地上建设，每公里的建设费用只需要 3 亿人民币左右。
　　2.低真空管道高速列车
　　1）低真空管道高速列车
　　低真空管（隧）道高速列车系统涉及到真空管道高速列车，类似马斯克之前提出的超级环真空隧道列车，不过国内提出的目标更加实际一些，是低真空管(隧)道高速列车，速度也没有公布。这种方法将极大减小列车运行的能耗，同时大幅度提高列车速度上限（相应会带来一系列问题）。
　　2）烟大海底隧道项目已获审批
　　烟大隧道是从山东的蓬莱港到大连的老铁山之间建的海底隧道，连接了辽东半岛和山东半岛两个地方。整条隧道全长 123 公里，届时从烟台到大连最多只需要 40 分分钟，可大大节约交通运输以及时间成本。且烟大海底隧道规划实现隧道全真空，可极大地减少列车能耗，提高整体速度。
　　在 2019 年国际桥梁与隧道技术大会上，中科院院士孙钧表示，渤海湾跨海通道的内部研究到关键节点，课题组已完成通道方案战略性规划研究报告并上报国家发改委审批，初步估算项目资金 3000 亿元，且有望于 2025 年前开工。但是其在安全性、实际效益等方面仍存在一定质疑。
　　3）海底隧道存在着很多问题有待解决
　　首先是安全问题，直通隧道要经过郯庐地震带，北起黑龙江，南到长江，呈北东走向，纵贯中国大陆东部，延伸达 2400多公里，是东北亚巨型断裂系中的一条主干断裂带，历史上也曾发生过多次强烈地震。而对于海底隧道的特殊环境，会将地震所带来的破坏力加大。而相关部门也已多年前已经开始勘测地震数据、进行危险性分析等工作。
　　同时，海底隧道的效益与实用性也被人们所质疑。工程的总造价大约在 3000 亿元左右，平均每公里造价达 25 亿，远远高于高铁、飞机等其他运输方式，甚至预算堪比 1000 千米长的京沪高铁和长江三峡工程。但是海底隧道有个很大的问题就是中间不可能有太多的出口，带动的只能是大连和烟台两个点。
　　七，行业前景
　　1.我国城际高铁和轨道交通高速发展
　　近年来，城际高铁及城市轨道交通正逐渐成为人们出行的主要公共交通方式之一，成为中国重要的基础设施。根据中国城市轨道交通协会的统计数据，截至到 2020 年底，我国高铁运营总里程约为 3.89 万公里，同比新增 2520 公里，增速为 5.42%，2021年国铁集团计划新增投资高铁 1600 公里左右，预计今年年底我国高铁运营总里程可超过 4 万公里。 按照每年新增 3000 公里，预计到 2021 年我国高铁运营总里程可达 5.25 万公里，带动直接投资约 2.7 万亿元。
　　2.城镇化提高需求空间
　　从城镇化的角度看， 中国的城市化水平仍有继续提升的空间 ， 发达国家的城市化率普遍在 80% 左右，中国到城市化率目前不到 70% 。近年来中国城镇化率稳步增长，大中城市的人口虹吸效应逐渐明显，目前各大城市不断发布人才吸引政策，在相关配套政策的不断出台之下，未来我国的城镇化率仍将继续提高，城镇化的深耕细作和提质增效将逐步纳入政府的考量之中。
　　对标发达国家及大型城市， 城市率的提高将必然带来城市公共交通的繁荣发展和轨道交通密度的提升。 借鉴国际发达城市的城市轨交发展历程不难发现，城市化率越高的城市往往轨交密度也相对越高。日本在 90 年代基本完成城市化进程，在 2018 年城市化率达到 91.62%。
　　八，相关上市公司
　　小结：近年来，中国在高铁车辆研制、线路建设、智能控制等方面逐步实现了＂三级跳＂：从引进国外技术＂跟跑＂，到消化、吸收先进经验＂并跑＂，进而在关键领域自主再创新＂领跑＂，走出了一条由＂中国制造＂到＂中国创造＂的传奇道路。而随着高铁里程规模不断扩大，相关产业获得发展机遇的同时，相关概念股也将受益良多。
　　相关上市公司：
　　中国铁建 (601186)：公司是中国乃至全球具实力、具规模的特大型综合建设集团之一，连续多年入选《财富》＂世界 500 强＂。目前承建和修建了全国新线铁路的 1/2，设计全国铁路网的 3/5，承建和修建了 18000 公里高速公路和高等级公路，参加建设的地下铁路和轨道交通 50 项。
　　中国中铁 (601390)：公司成功参与铁路建设 100 多条，承建的新建、扩建和改建铁路总里程超过 50,000 多公里，占中国铁路总营运里程的三分之二以上。公司是中国铁路桥梁和隧道建设行业的领军企业之一，尤其擅长建设复杂铁路特大桥，在中国市场占有主导地位。作为全球最大的建筑工程承包商之一，公司始终在中国基础设施建设行业处于领先地位。
　　华铁股份（000976）：全资子公司北京全通达科技发展有限公司经营范围是设计、生产和销售高速列车和城际列车核心部件及系统、提供相关售后服务、相关产品的备品备件及维修服务。2016年，公司完成香港通达100%股权收购的过户手续，其下属企业的主要产品为高铁动车配件，包括给水卫生系统、备用电源系统、闸片等，属轨道交通装备制造业。
　　深桑达A（000032）：公司专注于铁路行业通讯和控制领域，提供专用的通讯，控制设备及服务，是全球重要，中国最大的面向高速铁路新一代移动通讯GSM-R系统的终端供应商。主要经营模式是自主研发GSM-R终端产品和提供相应的服务，经过招投标，将产品直接销售给新建铁路的集成商及全国各铁路局。
　　中铁工业（600528）：2017年公司为成都至贵阳铁路、上海至南通铁路、哈牡客专、济南至青岛高速铁路、连云港至盐城快速铁路等一批重点在建项目提供道岔；公司为宝(鸡)兰(州)高铁、西(安)成(都)高铁、重庆(渝)至贵阳(贵)高铁、石(家庄)至济(南)高铁等一批重点铁路项目提供道岔。主营铁路建设施工。公司是铁路建筑施工企业，在技术力量、质量控制、施工设备等方面均处于中国同行业领先水平。
　　以上是我自己研究的方向和思路，也就是和大家一起分享下。