美联储加息超预期！中国适时降准，意味着什么？

　　一、大盘
　　本周沪深300上涨0.84%，依旧在进行缓慢的结构性调整，几条均线粘合较明显。从日线看，只要市场下跌，就有资金托底，说明长期资金基本认可目前的位置。我们也能发现，高点在逐渐压低，市场变得越来越无趣，找不到抱团的点。
　　创业板周上涨0.28%，中证500周上涨1.14%。成长这块也表现得上攻乏力，主要是新能源和半导体这些今年大热的板块后劲不足。
　　年底机构们为了争排名纷纷开始调仓，通常有这么3种手段：1是用本公司其他的基金，拉升自己的重仓股；2是打压对手的重仓股；3是获利了结，出掉热门股票，保持净值。今年能争取排名的，肯定持有新能源、芯片这些热门板块，所以无论哪一种方式，对于热门板块都是不利的。那么未来机构们互相打压，很可能造成热门板块的大幅波动，这个大家要做好预期管理。
　　二、美联储加息VS适时降准
　　本周二11月30日，美联储主席鲍威尔在听证会一改之前的鸽派言论，承认之前的判断可能有错误，高通胀可能不是暂时性的，物价上涨与新冠疫情造成的供应链中断有关，预计持续高企的通胀将维持到明年中旬。并表示将讨论加快完成缩减购债计划，并在明年上半年开启加息的大门。向市场传递两个重要信息：一是暗示加息会提前；二是明确表示提前完成缩减购债规模。这一鹰派言论，超出了市场的预期。美股三大指数应声下跌，周跌幅在1%-2.6%之间。
　　而周五晚上，我们也传出一条重要消息，在描述我们经济状况的谈话中提到：继续实施稳健的货币政策，保持流动性合理充裕，围绕市场主体需求制定政策，适时降准，加大对实体经济特别是中小微企业的支持力度，确保经济平稳健康运行。
　　这也和我们之前的判断一致，一是应对持续下滑的经济走势，二是对冲美联储的加息而导致资金回流美国。
　　本周的基建也走出了一波独立行情，周涨幅达到6.63%。基线这波上涨是从周一开始的，早于联储的提前加息以及我们的适时降准消息，说明市场已经有资金开始提前埋伏。如果基建启动，未来整个的风格，可能都会转向价值。
　　三、新能源
　　关于新能源，本周一则消息称，著名国际投行摩根大通发出预警，说特斯拉在2022年12月的目标价，只值250美元，这就相当于在这未来的一年当中，摩根大通预计，特斯拉将暴跌近8成。
　　摩根大通看空特斯拉可能有这么几点原因：
　　首先，马斯克拼命套现，自11月8号以来，马斯克出售了920万股特斯拉股票，价值98.5亿美元，而且他自己称要套现10%，大概是1700万股，也就是说才出一半。作为创始人的马斯克大比例套现离场，对股价以及投资者的信心都是十分不利的。马斯克的这个做法，说明了很多问题。
　　其次，特斯拉的机构投资者正在加速撤离，3季度当中，机构投资者数量下降了20%，机构投资者持股减少了60%。特斯拉1000多美元一股的特斯拉都是散户买上去的吗？显然也不可能，说明现在市场中存在着严重的分歧。而一旦趋势向坏，原来的多头，也会转成空头。
　　第三，新能源的景气周期，应该到明年就结束了。自2020年，特斯拉推出的几款车型成了爆款，带动整个新能源汽车板块全面走强。而现在传统厂商也开始纷纷加入新能源的战局，行业正在从集中，走向分化。
　　第四，为了应对通胀，11月23日，美政府宣布，将联合多个主要石油消费国释放原油储备，为油价降温，美能源部将从战略石油储备中释放原油。最近的国际油价也是应声下跌，随着油价下跌周期的来临，对新能源也是利空，油价贵了新能源的价值才高，油价如果很便宜，那么新能源的价值就没那么高。
　　四、中概互联
　　本周五上午9点，滴滴传来消息，称将启动在纽交所的退市工作，并启动在香港上市的准备工作。其实对于滴滴来说是个好消息，首先，应该跟相关部门取得了共识，其次，相比之前的传言直接被肢解掉，允许滴滴回港股上市，对他来说是一个很好的选择了。
　　这个消息，还是引发了中概股的集体暴跌，爱奇艺跌了15%，携程跌了12%，阿里巴巴跌了8%，百度，京东，网易也跌了7%。市场传言，美国要逼着所有中概股退市，投资中概股朋友在担心血本无归，这其实实在是有点多虑了。首先，真正涉及数据安全的公司，也没有几家；其次，这些中概股背后，大多也都是国际资本，以及国际投资者。所以完全要求中概股退市，这几乎没有可能。
　　五、总结
　　1、美联储加息，全球股市都会受到影响，现在我们的A股，跟世界股市的相关性已经非常高，已经高达0.9，也就是说我们也会受到样影响。但我们已经大盘行情震荡了一年，不像美股那样一路上扬，所以我们的影响有限；
　　2、明年我们大概率会处于宽货币周期，利好基建和银行股，也意味着未来风格大概率转向价值风格；
　　3、新能源作为未来的大方向，长期确定性机会强，但明年可能处于震荡周期，或者下行周期。此时，已经上车的系好安全带，没有上车的务必远离，没有什么买卖是必须做的；
　　4、中概互联基本面依然存在，且代表中国先进生产力和先进商业模式，现在的下跌都是我们未来的收益；
　　5、基建不会立刻涨上去，还有震荡的可能。中概互联也不用去等待所谓的抄底机会，目前已经很便宜了。此时都不用着急，定投即可，3-6个月的节奏。